Le record du S&P 500 se maintient à un niveau constant pour les contrats à terme : les prochains données détermineront si cette tendance persistera.

Les contrats à terme plats, après un clôture record, indiquent une pause, pas une hausse significative.

Les contrats à terme à prix plat après un clôture record ne représentent pas une célébration. C’est plutôt un moment de pause. Le marché est maintenant…peu modifiéAprès que le CPI a augmenté de 0,1 % mensuellement en juillet, les traders continuent encore de digérer les résultats de la session précédente.Dow a chuté de plus de 0,9%.Les optimistes peuvent dire que une inflation plus calme permettrait à la tendance à la hausse de continuer. Les pessimistes, quant à eux, affirment que le marché est confronté à des données défavorables, sans beaucoup de marge de manœuvre.

Pourquoi les prochaines impressions sont importantes

C’est pourquoi les contrats à terme plats sont importants aujourd’hui. Les traders se tournent vers eux.PPI de juilletLes ventes de détail en juillet, ainsi que le rapport sur l’emploi… Après un niveau record, ces résultats devraient déterminer si les investisseurs sont encouragés à continuer leurs actions ou s’ils ont des raisons de montrer un peu de modestie.

Le cas constructif est évident. Les semi-conducteurs ont été les principaux actifs, et les bénéfices ont continué à soutenir les actions en croissance. Au cours de la séance récente…Les actions Airbnb ont augmenté de 9%EtCloudflare a augmenté de 17 %.Après de nombreuses rapports positifs. Cela ne signifie pas que l’on doive vendre tout ce qu’on possède. Cela signifie plutôt que le marché a encore besoin de soutien macroéconomique pour continuer à se développer.

Pourquoi l’inflation maîtrisée est plus importante que l’indice général

Le canal de prévisions de taux

Un niveau d’inflation stable peut aider à calmer les nerfs. Il peut également améliorer le contexte pour les actions en réduisant les attentes liées aux politiques monétaires. Après les données du CPI de juillet…0,1 % par moisEt correspondant aux attentes.Les négociants ont commencé à anticiper une hausse des taux en septembre.Cela est important, car l’évaluation des valeurs patrimoniales dépend non seulement des bénéfices, mais aussi du parcours probable des politiques économiques.

C’est pourquoi les próximes billets liés à l’inflation sont importants.Les économistes interrogés par Dow Jones prévoient une hausse de 0,2 % par rapport au mois précédent.pour le PPI de juillet, etLes économistes prévoient une croissance de seulement 0,1 % le mois dernier.Pour les ventes au détail. Un PPI stable pourrait soutenir l’idée que les prix en amont ne créent pas de problème d’inflation. Ajoutez à cela le fait que…Les chances de hausse des taux d’intérêt ont été atténuées.Après les données sur l’emploi en juillet, la situation devient plus claire : une série de taux d’inflation calmes pourrait permettre que la hausse des prix continue, tandis qu’une publication économique plus positive pourrait renverser rapidement cet état de choses.

L’huile reste le risque extérieur.

L’huile reste le moyen le plus simple pour effectuer un changement externe. La semaine dernière,Une hausse des prix du pétrole a affecté les actions.Reuters dit que…L’amélioration des flux d’énergie à travers ce point de blocage essentiel pourrait atténuer les inquiétudes liées aux prix élevés du pétrole.Cela relie les prix de l’énergie directement aux préoccupations liées à l’inflation et aux attentes concernant les taux d’intérêt. Si le prix du pétrole reste stable, le marché dispose de plus de marge pour maintenir les actifs à risque en hausse. Si le prix du pétrole remonte à nouveau, ce soutien peut disparaître rapidement.

Les bénéfices restent importants, mais les exigences sont plus élevées.

Lorsque les craintes liées à l’inflation diminuent, les investisseurs ont tendance à se concentrer davantage sur la qualité des résultats financiers et les prévisions de croissance. Cela s’est déjà manifesté dans les réactions récentes.Cisco a chuté de près de 4%., tandis queCerebras et Coherent ont perdu respectivement 15 % et environ 3 %.Les résultats ne sont pas suffisants pour impressionner les investisseurs. Le message n’est pas que les bénéfices ne comptent plus. C’est plutôt que, dans cette situation, des chiffres acceptables nécessitent une confiance plus forte dans les marchés pour permettre un rebond.

• Cas de l’affaire :Le PPI stable, les ventes de détail douces, et l’absence de pressions liées à l’huile fraîche permettent de maîtriser les craintes liées à une hausse rapide des taux d’intérêt. Cela aide les actions à revenu lié aux taux d’intérêt à continuer leur évolution positive.
• Cas de Bear :Un rapport sensationnel révèle l’inflation, provoquant ainsi une anxiété accrue concernant les politiques monétaires. Cela entraîne des réactions négatives sur le marché boursier, et transforme les réactions des investisseurs en actions de vente.

Ce à quoi il faut s’attendre ensuite : calendrier des données, leadership, et ce qui pourrait perturber l’ensemble du système.

Le calendrier de cette semaine suit une ordre clair des événements.PPI de juilletCela vient en premier, et est probablement le plus important. Si les prix à l’unité restent proches de l’augmentation attendue de 0,2 % mensuellement, les commerçants peuvent continuer à considérer l’augmentation de 0,1 % du CPI en juillet comme une tendance d’inflation plus stable, plutôt que comme un événement exceptionnel. Ensuite viennent les ventes au détail en juillet : on s’attend à une augmentation de 0,1 %. Puis arrive le rapport sur l’emploi ; on s’attend à une augmentation des salaires d’environ…83,000Et le chômage atteint 4,2 %.

Le signal clé ne réside pas dans le fait que une offre de futures plate reste valable après un closing record. Il s’agit plutôt de savoir si la direction reste stable.Les semi-conducteurs se redressent cette semaine.C’est parce que cette direction politique aide à soutenir la croissance générale et la vision liée à l’IA. Si les semi-légaux continuent de diriger, le cas optimiste reste plus facile à défendre. Si eux abandonnent leur rôle, c’est un signal d’alarme plus important que les indicateurs faibles des futures indices boursiers.

Qu’est-ce qui confirmerait ou affaiblirait la tendance ?

• Confirmer :Les futurs restent stables ou encore plus solides. Le PPI reflète les attentes du marché. Les ventes au détail restent proches de la moyenne. La position de leader dans le domaine des semi-conducteurs persiste.
• Signaux d’avertissement :La tension de l’huile reprend à nouveau aprèsUne hausse des prix du pétrole a affecté les actions., surtout si les espoirs sont…La réouverture du détroit d’Hormuzou si les données du rapport sur l’emploi indiquent une dégradation du marché du travail, plutôt que simplement un ralentissement.
• Invalide :Un rapport sur les prix du pétrole élevés, combiné à une réaction plus forte du marché pétrolier, pourrait changer la situation : il ne s’agirait plus d’une pause saine, mais d’un réajustement macroéconomique plus large.