Le véritable test dans le processus de développement visionnaire de Leington : « La prochaine étape » : les minerais déduits peuvent-ils devenir des mines ?

Visionary Copper and Gold Mines (TSXV: VCG ; OTCQB: VCGMF) présente la prochaine étape de son projet Point Leamington, situé dans le centre du Newfoundland, en tant que nouvelle phase d’exploration du cuivre. Au début du mois de septembre, le Département de l’Énergie et des Mines du Newfoundland et du Labrador a approuvé…Programme de foret diamantif à 20 000 mètres, phase 2L’entreprise met donc en avant cette découverte de cuivre trouvée lors de sa première campagne cette année. C’est une zone qu’elle appelle Kraken.

Regardez la mise en scène et les calculs séparément, car ces deux éléments racontent des histoires différentes.

Le cuivre est l’élément principal ; l’or représente la majeure partie de la valeur.

Le Point Leamington est un gisement de sulfures massifs de nature volcanique – une masse enterrée de minerais de sulfure, de la même famille que les mines célèbres de Flin Flon et le gisement de Ming, situé au bord de la côte. Selon…Estimation des ressources NI 43-101, établie en 2021 par P&E Mining ConsultantsLe dépôt représente environ 20 millions de tonnes.Environ 5,0 millions de tonnes dans la catégorie à confiance élevée, plus environ 13,7 millions de tonnes déduites., avec 1,7 million de tonnes supplémentaires estimées sous la coque du puits. En total, c’estSur une quantité d’environ 500 000 onces d’or, 170 millions de livres de cuivre, 700 millions de livres de zinc, et 8 millions d’onces d’argent..

Voici la partie que le drapeau en cuivre cache :Le gold représente environ 55 % de la valeur des métaux contenus.Il s’agit fondamentalement d’un gisement métallique à forte teneur en or, qui est vendu en partie grâce à la valeur actuelle du cuivre. Le cuivre possède donc une grande valeur actuelle, après une période de hausse des prix due à l’offre insuffisante sur le marché international du cuivre.Un niveau record, supérieur à 13 300 dollars par tonne en janvier.Les analystes prévoient des déficits en cuivre raffiné pour l’année 2026. Ce renforcement macroéconomique est réel, et c’est en partie la raison pour laquelle cette situation semble intéressante. Mais les acheteurs qui s’appuient sur cela devraient se rappeler que le métal dont ils ont principalement des positions longues est l’or.Corrigé de manière significative au début de l’année 2026, après avoir atteint un niveau supérieur à 5 500 dollars l’once..

La vraie question que la Phase 2 répond.

Les nouvelles réelles se trouvent un niveau en dessous. La campagne de Phase 1…La première percée de puits sur ce terrain, depuis plus de deux décennies.Il a fait deux choses : il a confirmé la présence du sulfure massif déjà connu, et il a découvert une nouvelle zone riche en cuivre située à proximité du pied de la formation minérale, la zone Kraken.L’estimation des ressources pour l’année 2021 ne incluait pas…Les premiers trous ont donné des intervalles de cuivre de qualité modeste, avec des profondeurs longues.75 mètres à un taux de cuivre de 0,45 %L’entreprise indique que la continuité de fonctionnement est assurée sur une longueur de 275 mètres. Il s’agit d’un produit en phase initiale, pas de qualité élevée. C’est justement ce genre de découverte qui permet de justifier l’établissement d’un programme plus important.

Ce programme plus important est le plan de Phase 2 :20 000 mètres de forageLes responsables de la gestion indiquent que une grande partie – environ 80-90 % – restera sur le terrain même, afin d’améliorer les ressources existantes, en passant de la catégorie de confiance faible à celle de confiance élevée. Seulement une petite partie sera utilisée pour tester des objectifs régionaux dans l’espace étendu contenu dans ce projet. L’objectif déclaré, et la raison pour laquelle cela est important, est un chemin vers des études économiques.Une ressource mise à jour et une évaluation économique préliminaire destinée à 2027.

Où une histoire d’exploration survit ou meurt

Maintenant, parlons du risque, car c’est là que la thèse reste valable ou non.

La plupart des tonnes de Point Leamington restent classées comme des valeurs inférées – c’est la catégorie de confiance la plus faible dans la hiérarchie des ressources de l’industrie. Aucune des découvertes de cuivre ne se trouve donc dans les estimations des ressources. Cela signifie que la valeur actuelle…Valeur de marché d’environ 35 millions de dollars.Il n’y a pas de lien entre ce produit et le métal présent dans le sol. C’est une hypothèse selon laquelle 20 000 mètres de forage pourraient permettre de découvrir des ressources fiables, à des prix qui tiennent la route sur le long terme, et à des prix du métal qui soient favorables. Cette hypothèse est légitime, mais il s’agit plutôt d’une spéculation concernant la croissance des ressources, et non d’une valeur en tant que action.

La réalité du financement confirme cela. Il s’agit d’un explorateur qui n’a aucune source de revenus et dont le capital en espèces est très limité.Un solde indiqué d’environ un million de dollars.— contreUne offre publique privée récemment terminée, pour un montant total d’environ 3 millions de dollars.Le programme de forage de 20 000 mètres à cette échelle coûte des sommes multipliées par ces chiffres ; c’est une manière polie de dire que des financements supplémentaires et une dilution des parts sont intégrés dans le plan.Le groupe Quaternary a acquis une participation de 11 %.Grâce aux financements et aux exercices de warrants, c’est un signe utile que les investisseurs sont prêts à acheter. Mais cela ne résout pas le problème lié à la dilution des actions.

Tout cela ne rend pas le projet moins attrayant ; au contraire, cela le rend plus intéressant. Ce qui pourrait le mettre à niveau, du point de vue mien, c’est la même chose qui améliore tous les projets pré-commercialisés : une phase 2 permettant d’obtenir des ressources améliorées, y compris la zone de Kraken. De plus, une étude pré-commercialisée datant de 2027 montre que les minerais peuvent être extraits et financés à des prix de métal réalistes. Jusqu’à ce que ces chiffres soient atteints, l’écart entre une valeur de marché d’environ 35 millions de dollars et des milliards de dollars en métal contenu n’est pas une opportunité réelle. C’est plutôt le prix normal du risque pré-commercialisé et de la dilution attendue. Une valeur basse sans aucune distinction n’est pas une valeur réelle. C’est simplement une question de prix… Et c’est le prix qui déterminera tout.