L’augmentation de 22 % des ventes chez RadNet et les ventes par recommandation grâce à l’IA donnent aux Bears un argument sérieux.

Les résultats de RadNet au premier trimestre montrent une monétisation en dehors du domaine de l’imagerie de base.

RadNet commence à ressembler moins à une entreprise purement liée à l’imagerie par volumetrie, et plus à une plateforme capable d’extraire davantage de valeur à partir de chaque visite du patient. Au premier trimestre, les revenus ont augmenté.22,1 % pour 575,6 millions de dollarsLe EBITDA a augmenté de 36,3 %, et les volumes d’imagerie avancée ont augmenté de 8,2 %. Comme les profits croissent plus rapidement que les volumes de scans, cela indique que la monétisation est meilleure au sein du périmètre existant, plutôt que par un simple développement des volumes.

Le cas du taureau repose sur une adoption réelle, et non seulement sur une narration.

Les Bulls peuvent donner des données concrètes sur l’adoption des technologies. RadNet indique qu’elle a collecté ces données.Environ 4 millions de dollars provenant d’EBCD au cours des trois premiers mois de 2025.Environ 40 % des femmes ont choisi l’add-in de IA. Ce sont des signes significatifs que l’offre complémentaire est bien demandée.

Le rapport est plus prudent. RadNet indique que le EBITDA ajusté de Digital Health est tombé à 1,3 million de dollars, en raison des investissements continus dans les activités de vente et de support. Cela indique que la partie liée à l’IA n’est pas encore une source de profits stable et à marge élevée. En d’autres termes, le modèle commercial est prometteur, mais il nécessite encore du temps pour se développer pleinement.

La couverture des paiements est le prochain véritable catalyseur.

Le prochain mouvement est plus important que l’histoire en soi. RadNet indique que les payeurs commerciaux pourraient couvrir les coûts liés à EBCD d’ici la fin de l’année. Si le remboursement arrive, l’offre complémentaire pourrait s’étendre au-delà des centres propres à RadNet. Cette possibilité est renforcée par son premier accord avec un fournisseur tiers. Si le remboursement est retardé, AI reste un produit complémentaire solide, plutôt qu’une solution qui permettrait de gagner davantage de marge sur la plateforme.