L’hésitation des acides aminés chez Quantum-Si, le retard dans l’EAP, et les signaux de marché contradictoires ont mis en évidence des contradictions lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026.

Date de l'appel13 août 2026

Résultats financiers

• Revenus344 000 dollars pour le deuxième trimestre 2026, contre 591 000 dollars pour le deuxième trimestre 2025 ; 602 000 dollars pour les six premiers mois de 2026, contre 1,4 million de dollars pour la période précédente.
• Marge brute50 % pour le Q2 2026 ; 41 % pour les six premiers mois de 2026.

Direction :

• Les revenus pour l’année entière 2026 devraient être d’environ 1 million de dollars.
• Les dépenses opérationnelles ajustées pour l’ensemble de l’année 2026 devraient être de 98 millions de dollars ou moins.
• Le montant total de l’utilisation de liquidités pour l’ensemble de l’année 2026 devrait être de 93 millions de dollars ou moins.
• Capitaux suffisants pour soutenir les activités jusqu’au quatrième trimestre 2028.

Commentaires commerciaux:

Mise à jour du plan de développement de Proteus :

• Quantum-Si a mis à jour le calendrier de lancement de Proteus, à partir de la fin de 2026.2ème trimestre 2027.
• Le facteur principal est la décision d’ajouter un cycle de conception d’instrument intégré supplémentaire au programme, avant de passer à la phase de production.

Actions de coûts d’exploitation :

• L’entreprise a annoncé des mesures concernant les dépenses d’exploitation, y compris une réduction ciblée de la main-d’œuvre.environ 20%du nombre total de personnes au sein de l’entreprise.
• Ces actions visent à réduire les dépenses en liquidités, prolonger la durée de vie de l’entreprise, et aligner la structure des coûts avec le calendrier modifié pour Proteus.

Revenus et performance financière :

• Les revenus au deuxième trimestre de 2026 ont été$344,000comparé à$591,000Dans le deuxième trimestre de 2025.
• La baisse des revenus est due à une activité limitée d’achat de capitaux à court terme pour Platinum, ainsi qu’à l’utilisation continue des produits de consommation par la base installée.

Opportunités de marché pour le domaine de la protéomique non humaine :

• Quantum-Si a identifié une opportunité significative sur le marché de la protéomique non humaine pour Proteus, estimée à plus de…4 milliards d’euros par an.
• Cette évaluation se base sur les efforts de l’entreprise en faveur des clients de Platinum dans les domaines de la détection de pathogènes et des applications de recherche agricole.

Développement des réactifs et capacité de détection :

• L’entreprise progresse dans le développement de réactifs et est convaincue qu’elle sera en position de faire sortir le Proteus avec une capacité de détection suffisante.19 ou 20 acides aminésÀ la sortie.
• Le temps supplémentaire obtenu grâce au calendrier révisé permet des améliorations supplémentaires et une meilleure clarté concernant la configuration des réactifs.

Analyse des sentiments :

Ton généralNeutre

• La direction exprimait une forte confiance dans la technologie Proteus, en déclarant : « Notre conviction en Proteus reste forte » et « nous menons ces actions maintenant, car nous pensons qu’il s’agit d’une démarche responsable et efficace en termes de ressources financières ». Cependant, ils reconnaissaient les risques, soulignant que le projet est complexe et qu’ils ne sont pas à 100 % sûrs de son succès. Les résultats financiers ont été négatifs, mais des mesures sont prises pour préserver la solidité financière de l’entreprise.

Q&R:

• Question de Scott Henry (Alliance Global Partners)Qu’est-ce qui a motivé le changement dans le calendrier de lancement ? Est-ce venu des clients ou d’une évaluation interne ?
  RéponseCette modification a été motivée par une évaluation interne de la reproductibilité des performances, des processus de fabrication, ainsi que par la nécessité de réduire les risques liés à l’exécution des tâches. Ce n’est pas dû aux retours des clients.

• Question de Scott Henry (Alliance Global Partners)Quelle est votre satisfaction concernant l’objectif de lancement du Q2 2027 ? Quel est le niveau de risque associé ?
  RéponseLa gestion est plus sûre grâce à une revue approfondie, avec l’intégration d’un cycle de conception pour éliminer les risques majeurs et renforcer la gestion du programme. Cependant, il est reconnu que c’est un programme complexe, sans aucune certitude absolue.

• Question de Scott Henry (Alliance Global Partners)Qui seront les principaux premiers adoptants ou le « point d’accroche » pour la mise en œuvre de Proteus ?
  RéponseLes premiers adopteurs seront probablement des chercheurs académiques qui explorent de nouvelles capacités. Ils se concentreront davantage sur les domaines liés à la protéomique non humaine, comme la détection et la surveillance des pathogènes, ainsi que sur des applications qui ne nécessitent pas de références claires.

• Question de Scott Henry (Alliance Global Partners)Comment devrions-nous penser aux dépenses en recherche et développement dans les prochains trimestres, par rapport au deuxième trimestre ?
  RéponseLes dépenses de R&D resteront relativement constantes par rapport aux trimestres précédents. Des ajustements seront effectués au fur et à mesure que le processus de développement sera optimisé, mais les dépenses liées aux programmes critiques resteront inchangées.

• Question de Michael King (Rodman et Renshaw)L’existence de ce cycle de conception supplémentaire est-elle due aux tests de prototype ou à l’expansion en taille ? Comment cela affecte-t-il le programme d’accès précoce ?
  RéponseCe cycle était déterminé par l’évaluation interne de la reproductibilité des machines et des enseignements tirés de la fabrication. Cela entraînera un retard dans le programme d’accès précoce ; il est probable que celui-ci soit reporté au début de 2027, après que le cycle de conception soit terminé.

• Question de Michael King (Rodman et Renshaw)Pouvez-vous échanger les unités Platinum Pro pour maintenir les clients engagés ?
  RéponseOui, l’entreprise dispose de suffisamment de machines Platinum Pro. Elle continue également son programme de distribution afin d’engager les clients. Le chemin vers Proteus est dirigé par les clients eux-mêmes.

• Question de Kyle Nixon (Canaccord Genuity)Comment le cycle de conception supplémentaire affectera-t-il les performances ou la reproductibilité ? Le temps de production pourrait-il être prolongé ?
  RéponseCe cycle vise à unifier la reproductibilité des instruments et à améliorer le rendement de fabrication. Les modifications de conception devraient permettre de réduire les délais de fabrication et de résoudre les problèmes liés à la fabrication.

• Question de Kyle Nixon (Canaccord Genuity)Quelle est l’exposition de l’entreprise à l’inflation des chips semi-conducteurs au-delà de 2026 ?
  RéponseProteus utilise un matériel en verre fusionné, et non pas une puce CMOS. Ainsi, les risques liés aux problèmes de qualité des composants semi-conducteurs sont considérablement réduits. Cependant, il existe une légère exposition au problème de l’approvisionnement en GPU pour l’analyse de données.

• Question de Kyle Nixon (Canaccord Genuity)Pouvez-vous discuter des opportunités du marché non humain et de sa maturité ?
  RéponseLe marché non humain, en particulier dans la recherche sur les pathogènes et l’agriculture, est prêt à être exploité. C’est une opportunité importante, grâce à l’expérience pratique acquise avec la plateforme Platinum. Cependant, d’autres secteurs sont encore à évaluer.

• Question de Charles Wallace (H.C. Wainwright)Quels sont les éléments de gestion spécifiques liés à la sortie au second trimestre 2027 ?
  RéponseL’élément principal de cette étape nouvelle est de terminer le cycle de conception des instruments supplémentaires. Cela inclut la finalisation des modifications, la construction et les tests des machines afin de confirmer leur performance.

• Question de Michael Okunowich (Maxim Group)Quel est le niveau de maturité du marché de la protéomique non humaine pour Proteus ? Est-il nécessaire d’effectuer davantage de recherches académiques dans ce domaine ?
  RéponseDans la recherche en pathologie et en agriculture, le marché est prêt, car les clients utilisent déjà la première génération de Platinum. Mais d’autres domaines, tels que la santé animale, nécessitent encore plus d’évaluation.

• Question de Michael Okunowich (Maxim Group)Quelle est la différence entre capture de 17-18 acides aminés et capture complète de 20 acides aminés pour les utilisateurs finaux ?
  RéponsePour la plupart des applications, cette différence est négligeable. Mais avoir tous les 20 modèles répond à l’attente psychologique de complétude, tout comme dans le séquençage de l’ADN. Cela facilite ainsi le cycle de vente.