Appel de présentation des résultats de Qiagen pour 2026 : les délais de croissance de Quantiferon et le plan d’automatisation montrent des divergences

Date de l'appel6 août 2026

Résultats financiers

• Revenus535 millions de dollars, sans changement ni sur la base rapportée, ni au taux de change de référence. Ce chiffre est supérieur aux prévisions, qui étaient d’une baisse d’environ 2 % au taux de change de référence.
• EPS0,62 $ par action diluée, supérieur aux attentes de au moins 0,60 $ à CER
• Marge d’exploitation29,4 %, contre 29,9 % au deuxième trimestre 2025 ; une augmentation de 200 points de base par rapport à 27,4 % au premier trimestre 2026.

Orientation :

• La croissance totale des ventes nettes sur l’année est attendue à environ 1-2 % en taux de variation des prix du marché.
• Le EPS dilué ajusté pour l’année entière devrait être d’au moins 2,43 $ à CER.
• Le growth total des ventes nettes au troisième trimestre devrait être d’environ 1-2 % en chiffre d’affaires réel.
• Le BPS dilué ajusté pour le troisième trimestre devrait être d’au moins 0,62 $ à CER.
• On s’attend à une augmentation des ventes de CER, passant de -1 % au premier semestre à environ 3-4 % au deuxième semestre.
• On s’attend à ce qu’un avantage monétaire sur l’ensemble de l’année représente environ 1 point de pourcentage sur les ventes, et une situation neutre pour le EPS.
• Pour le troisième trimestre, la monnaie devrait avoir un effet négatif d’environ 1 point de pourcentage sur les ventes, et un effet neutre sur l’EPS.
• Les remboursements de la terrasse sur toute l’année devraient représenter un bénéfice d’environ 0,02 $ par action à CER.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Revenus et rentabilité dépassent les attentes :

• QIAGEN a rapportéVentes nettesde535 millionsSuperior aux attentes, avec aucun changement tant sur la base rapportée que à l’état de référence, dépassant les prévisions.2%décliner CER.
• Le EPS dilué ajusté était de62 centimes, également au-dessus de la perspective60 centimesCER.
• La résilience de l’entreprise et les investissements continus dans le portefeuille ont contribué à ces résultats.

Croissance dans les technologies de sélection et la bioinformatique :

• Le segment des technologies de référence a été le plus performant au cours du trimestre.9%Croissance de CER, drivée par les consommables automatisés et les ventes accrues d’instruments.
• QIAGEN Digital Insights (QDI) a également performé bien, avec une croissance solide de un chiffre unique.
• Cette croissance est due à la demande continue de solutions pour la préparation des échantillons et à une forte demande en produits de consommation.

Quantiferon retourne à la croissance :

• Quantiferon est revenu.1%La croissance de CER est stimulée par une demande solide dans la plupart des groupes de tests, ce qui compense la diminution de la demande en termes de tests liés à l’immigration.
• Cette croissance a été soutenue par l’élargissement du menu de services vers de nouvelles zones d’examen, comme le test de tuberculose latente.

Défis dans les solutions de diagnostic :

• Le segment Diagnostic Solutions a diminué.2%À CER, les ventes de produits chiostat diminuent.7%Sous l’impact d’une comparaison difficile avec l’année précédente en matière de tests respiratoires.
• La baisse a été partiellement compensée par une forte croissance dans les domaines liés aux troubles gastro-intestinaux et à la méningite.

Prochaines échéances pour 2026 et lancement de produits :

• QIAGEN a renouvelé son pronostic sur l’ensemble de l’année concernant la croissance des ventes nettes totaires.1-2%à CER et ajusté le EPS dilué d’au moins$2.43CER.
• Cette situation est soutenue par l’arrêt des contraintes liées aux portefeuilles abandonnés, les contributions provenant des nouveaux produits lancés, et une comparaison plus simple avec l’année précédente.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• Nous avons réalisé un deuxième trimestre meilleur que prévu, dépassant nos projections en termes de chiffre d’affaires et de bénéfice dilué ajusté. De plus, nous avons maintenu un niveau élevé de rentabilité. Les piliers de notre croissance ont permis une croissance de 5 % à CER, probablement supérieure à la croissance du marché. Nous continuons à générer des flux de trésorerie solides, ce qui nous permet de investir dans l’entreprise tout en rendant des fonds aux actionnaires. Nous réaffirmons donc nos prévisions pour l’année entière, et restons confiants dans une croissance plus forte au cours du second semestre de l’année.

Q&A:

• Question de Casey Woodring (J.P. Morgan)Peut-être que ce serait mieux de parcourir le guide mis à jour… Qu’est-ce qui a changé ? Et quelles sont les variations saisonnières que vous supposez entre le troisième et le quatrième trimestre…
  RéponseL’accélération de l’activité est due à l’élimination des obstacles liés aux portefeuilles inactifs, aux lancement de nouveaux produits et aux conditions économiques plus favorables. Il convient de rester prudent en ce qui concerne les financements américains. Le quatrième trimestre bénéficie également des conditions économiques plus favorables et des lancers de nouveaux produits.

• Question de Jack Meehan (Oberon Research)Comment devrions-nous considérer l’état de l’examen stratégique lorsque un nouveau PDG est nommé ? Est-ce que cela signifie que l’examen cesse, ou peut-il continuer en tant que sujet distinct ?
  RéponseL’évaluation stratégique et la recherche de président-directeur général sont des processus indépendants et complémentaires. L’évaluation est continue, et ne peut pas être interrompue en raison du changement de président-directeur général.

• Question de Tycho Peterson (Jefferies)On quantifieron… Est-ce que vous êtes confronté à des difficultés croissantes en raison de la concurrence ici, dans la seconde moitié de l’année ? Et concernant l’étude stratégique, quelles sont vraiment les priorités ?
  RéponseLe guide Quantiferon reflète l’élimination du contre-courant lié à l’immigration de 35 millions ; la concurrence est maîtrisable et augmente le marché disponible global ; l’examen stratégique inclut l’évaluation du portefeuille de R&D et les alliances possibles pour valoriser la valeur pour les actionnaires.

• Question de Michael Reiskin (Bank of America)D’abord, je voudrais poser une question rapide concernant le déploiement de capitaux… Ensuite, sur les technologies utilisées dans les entreprises d’exemple…
  RéponseAucune reprise d’actions après l’assemblée générale, en raison de l’opposition des détenteurs de dettes pendant cette période ; une stratégie de automatisation technologique qui se révèle efficace, avec une croissance organique et des services PaaS qui apportent des avantages différenciés.

• Question de Odyssey P. (BNP Paribas)Premièrement, concernant l’accélération de la croissance organique indiquée dans votre guide pour le troisième trimestre… Pouvez-vous nous aider à déterminer la croissance par division par rapport au deuxième et troisième trimestres ? Deuxièmement, pourriez-vous nous donner des informations supplémentaires sur les points faibles du deuxième trimestre ?
  RéponseLa croissance en Q3 est atténuée par les forte performances de Quantiferon à partir de Q3 2025 ; on s’attend à une accélération en Q4 grâce aux nouveaux lancés et aux performances plus élevées. La faiblesse en Chiostat Q2 est due à des troubles respiratoires saisonniers ; cependant, une croissance double chiffres est attendue en H2, drivée par les panétrons liés au GI, à la méningite et au BCID.

• Question de Dan Brennan (TD Cowen)Pourriez-vous simplement dire ce que la direction et/ou le conseil d’administration pensent du secteur de l’investissement privé par rapport aux acheteurs stratégiques ?… Et je me demande si vous pouvez donner quelques idées initiales sur la manière dont vous comptez sortir de ce projet cette année, et quels sont les perspectives pour l’année prochaine.
  RéponseExamen stratégique continu ; les aspects stratégiques sont évalués en fonction du meilleur rapport coût-efficacité pour le plan à moyen terme de QIAGEN. L’attention est actuellement concentrée sur la réalisation des objectifs fixés pour l’année 2026 et l’amélioration de la rentabilité.

• Question de Jan Kaaf (Deutsche Bank)Mon premier point concerne les instruments… Dans quelle catégorie de produits avez-vous constaté les baisses les plus importantes ?… Ensuite, concernant les chiostate, comment se déroule le développement du panneau complexe pour les UTIs ?
  RéponseL’instrument est en déclin en raison des ventes faibles du panier de produits respiratoires et des étapes de validation nécessaires pour son lancement. Les ventes de capitaux sont prudentes, car les financements provenant du NIH restent inférieurs à ceux de l’année précédente. Le développement du panier de produits liés aux infections urinaires complexes progresse bien. Une certification CE en Europe est attendue pour le second trimestre 2027, ce qui représente une opportunité financière importante.