Le réduction de 17 % offerte par QCOM : est-ce suffisant si la validation grâce à l’IA prend plus de temps ?

Le prix réduit proposé par Qualcomm ressemble plus à un problème de timing qu’à une bonne affaire.

Qualcomm est indisponible environ.17 % par rapport aux hauteurs précédentesMais le modèle de valorisation ne montre toujours queEnviron 3 % d’espoir de gain.Au coût de la valeur. Après avoir rebondi fortement depuis son niveau bas, cette “couche de protection” semble fragile si l’exécution des actions baisse encore un ou deux trimestres.

Ce que le marché réellement évalue

Le sol semble toujours être lié à la récupération d’un smartphone. Qualcomm dit que…Le marché des smartphones commencera à se remettre sur pied.Et cela aide à expliquer le soutien dont bénéficie l’entreprise. Cependant, le niveau de soutien dépend également du fait que les investisseurs seront prêts à payer un multiple plus élevé pour l’infrastructure liée à l’IA.

Les boulets sont concentrés sur…Nouveaux objectifs pour le centre de donnéesLes ours sont concentrés sur…Baisse des revenus liés aux appareils téléphoniquesEt le rythme plus lent avec lequel les projets liés à l’IA se transforment en revenus. Cette différence ne ressemble pas vraiment à une dispute concernant des chiffres, mais plutôt à un désaccord de timing.Processus des centres de données de livraison par annéeLorsque cela devient une adoption visible, l’écart peut être comblé. Sinon, un soi-disant « rabais » ne suffit pas.

Pourquoi Qualcomm doit encore prouver sa capacité à exploiter l’intelligence artificielle

Les erreurs répétées dans les prévisions ont changé la patience du marché.

Le rabais est à la fois lié aux comportements des clients et à l’évaluation de leur valeur. Qualcomm a endommagé la confiance des clients après cela.Les prévisions sont inférieures aux estimations de Wall Street.Cela a entraîné une baisse de 9 % des actions lors des transactions post-clôture, et à nouveau lorsque…Prévision pour le troisième trimestre inférieure aux attentesCela a entraîné une baisse d’environ 4 % dans les transactions prolongées. Par la suite, les investisseurs ont cessé de croire à cette théorie des “changements pour le prochain trimestre” et ont commencé à exiger des preuves concrètes.

C’est aussi pourquoi le rassemblement récent ne doit pas être considéré comme une reévaluation complète.Saut de 10,3 % avant la fin du temps impartiIl s’est avéré que les investisseurs réagissent toujours à l’idée d’une utilisation de l’IA et des smartphones pour améliorer les résultats économiques. Cependant, cet optimisme ne reflète pas une véritable mise en œuvre concrète.

Le problème est le moment opportun, et non le fait que Qualcomm dispose d’un moyen pour y parvenir.

Les investisseurs savent déjà que Qualcomm dispose d’une stratégie en matière de centres de données. Bank of America voit…2 à 5 milliards de dollars de revenus annuels pour les centres de donnéesD’ici la période 2027-2028, l’entreprise affirme qu’elle anticipe pouvoir commencer à expédier les processeurs pour les centres de données d’ici la fin de l’année. La question est de savoir si ce processus peut s’étendre suffisamment rapidement pour permettre une meilleure valeur boursière.

Environ…environ 21 fois le bénéficeQualcomm ressemble encore plus à une entreprise spécialisée dans les semi-conducteurs diversifiés qu’à une société réputée pour sa capacité à développer des infrastructures d’IA. Le marché indique que l’entreprise souhaite que ses revenus s’améliorent en conséquence.

Le scénario optimiste est simple : si Qualcomm passe d’une stratégie basée sur les plans de développement à une stratégie basée sur les livraisons de produits, et ensuite, de là, vers des revenus mesurables provenant des centres de données, le scepticisme peut se transformer en un facteur positif. Sans cette progression, il est peu probable que les promesses faites au cours du prochain trimestre apportent beaucoup de bénéfices supplémentaires.