Prévisualisation de Primoris Q2 : Pourquoi un chiffre d’affaires de 1,7 milliard de dollars est plus important que la perte en EPS

Pourquoi la sortie du 4 août et l’appel du 5 août sont-elles importants à la fois

Rapports de Primorisaprès la clôture du marché le 4 aoûtdans un contexte de consensus qui inclut déjà…Perte trimestrielle de 0,35 $ par actionAvec une chiffre d’affaires d’environ 1,7 milliard de dollars. La sortie du produit permettra de voir si l’entreprise réussit à atteindre un niveau de revenus modeste. Le test le plus important se fera ensuite…Mercredi 5 août, à 9:00 du matin.Lors de la conférence téléphonique, les investisseurs peuvent juger si l’entreprise est stabilisée ou encore en déclin.

Le dernier trimestre, Primoris a publié0,59 $ d’EPS contre 0,87 selon les prévisions du consensusEt cela fait également défaut en termes de revenus. Cette combinaison est importante, car une perte moins importante ne sera pas très significative si le volume de travail, le rythme ou les marges continuent de se détériorer. La vraie question est de savoir si ces chiffres restent solides, contrairement aux craintes, et si la direction peut expliquer cette situation de manière claire, afin de rétablir la confiance des actionnaires.

Perspective de Primoris Q2 : la durabilité des revenus est plus importante que la perte en EPS

Pourquoi ce trimestre est-il vraiment lié au volume et au rythme.

Pour un entrepreneur spécialisé, l’évaluation des coûts se fait après la réalisation du projet. Primoris gagne de l’argent en plaçant des équipes, du matériel et des ressources humaines sur de nombreux projets, afin de transformer ces efforts en résultats rentables. Donc, la question la plus simple est : le volume de travail, le rythme de réalisation des projets et les marges bénéficiaires sont-ils en bonne voie ?

On s’attend toujours à ce que la performance soit faible. Wall Street s’attend…Des revenus de 1,7 milliard de dollars, soit une diminution de 10,3%.et unePerte trimestrielle de 0,35 $ par actionCela reflète une variation annuelle de -120,8 %. Le problème principal n’est pas la perte brute elle-même, mais si la situation opérationnelle s’améliore par rapport au trimestre précédent.

Signaux de fonctionnement que les investisseurs devraient prioriser

Ce n’est pas un titre que les gens défendent simplement en se basant sur une multiplicité complexe. La tendance à court terme dépend des leviers opérationnels visibles :

• Les équipes sont-elles occupées, ou la utilisation des ressources diminue-t-elle ?
• Les projets progressent-ils selon le calendrier prévu, ou échouent-ils ?
• Les nouvelles activités et les tâches en attente sont-elles suffisantes pour maintenir la productivité du personnel ?
• La gestion peut-elle maintenir les marges stables, alors que le volume reste faible ?

Dans un secteur commercial, un rythme de croissance faible est plus dangereux que une hausse coûteuse du cours des actions. Si le rythme de travail ralentit trop, l’évaluation des actifs devient secondaire, car il y a simplement moins d’actifs à posséder.

Le cas du taureau et le cas du ours liés à la reconstruction de Primoris

Les Bulls voient en ce quart de temps une période de reconstruction si la demande reste stable.

Le scénario optimiste est simple : les résultats peuvent sembler mauvais au cours d’un trimestre de réinitialisation, même si les opérations s’améliorent. Les estimations sont faibles aujourd’hui, et la moyenne des estimations du EPS est…Augmentation de 30,5 % par rapport aux 30 derniers jours, pour atteindre le niveau actuel.Cependant, l’argument de la reprise dépend du fait que les niveaux de volume et l’activité se normalisent ou non. C’est pourquoi la configuration prévisionnelle reste importante : les analystes s’attendent à ce que…161,50 % de croissance du P/E l’année prochaineDe 1,87 à 4,89 dollars par action. Cela ne garantit pas un retour à la normale, mais cela montre que les investisseurs sont prêts à oublier les difficultés du trimestre, si la direction prouve que l’entreprise se stabilise.

Les ours voient un risque si une tendance faible se transforme en schéma récurrent.

L’avis bearish est tout à fait raisonnable. Si les volumes restent faibles, l’utilisation du travail diminue, ou si les prix se détendent, alors les estimations de croissance pour l’année prochaine ne sont qu’une simple espoir. La direction a déjà effectué un réajustement. La véritable pression actuelle vient de…Perspectives commercialesDiscussion sur la réunion du 5 août, en particulier après juin.Mise à jour sur les affairesEt les changements récents dans la direction. Ces mises à jour sont importantes, car elles permettent de déterminer si c’est le début d’une reconstruction ou simplement une période de faiblesse supplémentaire.

Comment lire les communiqués de résultats et les entretiens téléphoniques d’PRIM

PrimorisRapports après clôture du marché le 4 aoûten uneRésultats inférieurs aux attentes, consensus sur des EPS négatifsCela fait que la sortie du produit constitue un test de type « pass/fail », avec des critères plus strictés. C’est là que les investisseurs décident si c’est le début d’une reconstruction ou simplement une autre période de faiblesse. Même si les chiffres principaux semblent acceptables, l’action peut encore régresser si la direction ne parvient pas à maintenir les perspectives positives.Mercredi 5 août, à 9:00 du matin.Après le dernier trimestreEPS et bénéfices manquantsLe marché aura besoin de preuves de stabilisation, et non simplement d’une donnée plus attrayante.

Qu’est-ce qui pourrait soutenir une tendance à la hausse ?

Une réaction plus forte est plus probable si la direction fait le nécessaire :

• Revenus qui se déroulent mieux que prévu.
• Preuves que les projets respectent le calendrier prévu
• Des signes plus clairs montrent que la demande et l’utilisation de l’équipage se stabilisent.
• Langage de guidance qui semble plus confiant que défensif

Qu’est-ce qui provoquerait une réaction faible ?

Attendez une réponse médiocre si la direction…

• Compte trop sur l’année prochaine, sans montrer de preuves provenant de ce trimestre.
• Ne semble pas être sûr quant au moment, aux exigences ou à l’exécution.
• Il décrit la pression de marge comme quelque chose qui se produit pour l’entreprise, et non comme quelque chose qui doit être géré.

Les principaux points de surveillance lors de l’appel

Écoutez attentivement si le volume de travail est réparti de manière équilibrée ou concentré sur certains domaines. Vérifiez également si les équipes et les projets semblent avancer de manière organisée. Il est également important de vérifier si la pression liée aux profits est maîtrisée ou simplement expliquée. La thèse du rebond se renforce si les prévisions futures sont constamment réduites après l’étude. Dans ce cas, le marché pourrait décider que les critères étaient bas seulement pour ce trimestre, et non pour l’ensemble de l’activité future.