Le Snap-Back de POWI se heurte directement à un record de 200 jours brisé… Résultat : 56,70 dollars de récupération, ou bien les Bears gagnent.

Power Integrations a terminé vendredi à une valeur de 52,28 $, en hausse de 5,2 %. C’est une deuxième hausse consécutive, avec un volume important. Après une baisse de un mois, la valeur est tombée en dessous de la moyenne des 200 jours. Cette reprise dépend maintenant d’un niveau de support à ne pas franchir.

Tout ce qui concerne cette démarche se résume à une ligne que Power Integrations a déjà brisée une fois.

POWI a terminé la semaine à…52,28 $, soit une hausse de 5,21 % au cours de la session.Après une reprise rapide de deux jours, suite à une baisse brutale sur quatre semaines, ce qui a fait baisser le cours de l’action d’environ 16 % par rapport à celui qu’il avait un mois plus tôt. Cette hausse est motivée par des actions réelles : les actions ont été vendues à un rythme de près de 1,8 %. Les transactions institutionnelles montrent que environ 8,7 millions de dollars ont été injectés, contre seulement 226 000 de dollars de sorties – c’est donc de la vente institutionnelle, et non simplement une poursuite du mouvement de marché.

Mais voici la partie qui est facilement négligée lors d’une journée de 5 % de baisse : POWI se trouve toujours à environ 8 % en dessous du niveau moyen important. Le cours se situe à 52,28 $, sous son moyenne mobilière sur 200 jours, qui est d’environ 56,74 $. De plus, il est en dessous de sa moyenne mobilière sur 50 jours, qui est d’environ 61,24 $. Il a chuté en dessous de la moyenne mobilière sur 200 jours pendant la baisse, et ce rebond se produit en dehors de cette zone. La question qui se pose dans les prochaines sessions est de savoir si cette chute était une arnaque ou le début d’un véritable retournement. Le niveau déterminant est celui que POWI vient de franchir à nouveau en dessous.

L’argent est réel ; la tendance, elle n’est pas encore claire.

Les chasseurs de signaux veulent trois choses, et POWI les fournit toutes. Le prix a bougé : une variation de 5 % par jour, par rapport à une plage normale d’environ 2,70 $, représente une déplacement réel, et non de la pollution statistique. La participation est arrivée : ce taux de rotation, ainsi que le flux déséquilibré des transactions, indiquent que les comptes importants achetaient, et non seulement les clients particuliers. Il y a aussi un contexte : il s’agit d’une entreprise spécialisée dans les semi-conducteurs qui bénéficie de l’évolution du secteur des data-centres liés à l’IA. Les cours de vendredi ont également été influencés par cela.Un relèvement macroéconomique dû à la baisse des taux de l’État et à la diminution du prix du pétrole.Avec un optimisme renouvelé concernant la demande en IA, qui stimule les noms des équipements électriques.

L’histoire de fond fournit le “fuel” nécessaire pour que cette situation se produise. Power Integrations a publié ses résultats du deuxième trimestre le 5 août : les chiffres étaient meilleurs que les prévisions – les revenus étaient…118,9 millions de dollars, en hausse de 10 % par rapport à la même période de l’année précédente.Et les revenus non GAAP…0,37 contre environ 0,32, comme l’attendait Wall Street.— et guidéLes revenus s’élèvent à 122–130 millions de dollars.Il s’appuyait également fortement sur la narration autour de la puissance de l’IA, en détaillant les technologies basées sur le nitre de gallium pour les centres de données à 800 volts continu de nouvelle génération.En collaboration avec NVIDIA, et annonçantUne plateforme GaN de 2200 voltsCette histoire a permis aux actions d’atteindre un niveau record de 52 semaines, autour de 91 dollars, plus tôt dans la période. Ensuite, les actions ont surchauffé, avant de se détendre à nouveau.

C’est justement pour cette déconnexion que le niveau de prix est saturé. Les acheteurs qui avaient anticipé une forte valeur des actions autour de 60–63$ après les résultats financiers sont maintenant en difficulté ; ils représentent donc une offre lorsque les actions remontent à nouveau dans cette zone. Pendant ce temps, les vendeurs de short se sont regroupés pendant la baisse…Le short interest est récemment d’environ 8,6 % du float.Selon les dernières données de rapportage – ce qui signifie que une partie de la demande de cette semaine pourrait être due à des impulsions plutôt qu’à une demande durable.

La ligne qui réorganise tout.

Le moyenne sur 200 jours, à environ 56,70 $, n’est pas un chiffre arrondi provenant d’un graphique. C’est la ligne de fracture de toute cette tendance : POWI a construit son rebond au-dessus de cette moyenne, puis l’a brisée en baisse. Lorsque le prix reprend cette moyenne, les vendeurs qui s’étaient appuyés sur elle se retrouvent dans une situation difficile. Lorsque le prix la rejette, ce sont les acheteurs qui ont acheté cette baisse qui restent avec l’argent.

Cela donne à la configuration son caractère compétitif :

L’invalidation est tout aussi concrète : la zone de 50 $. La base de prix récente de POWI se situe autour des 50 $, avec un dernier cours à 49,69 $. C’est ce niveau que les acheteurs ont défendu au cours de cette reprise de prix. Un repli en dessous d’environ 49,70 $ rend toute cette évolution inutile, et ouvre une opportunité pour trouver un autre soutien structurel. En effet, en dessous de 50 $, le graphique ne propose pas grand-chose pour attirer les investisseurs.

Ce que les prochaines séances décideront

L’interprétation honnête est que POWI est à mi-chemin : elle a réussi à inverser la situation, mais elle n’a pas encore obtenu le niveau de valeur nécessaire pour retrouver son niveau initial. Acheter ici signifie donc acheter des actions qui sont encore en dessous du niveau moyen nécessaire pour retrouver leur valeur. De plus, il y a des acheteurs bloqués après les résultats financiers, et des vendeurs à découvert qui peuvent ou non avoir terminé leurs transactions. La hausse sur deux jours montre que les investisseurs sont intéressés ; mais cela ne prouve pas que la tendance baissière est terminée.

L’outil de analyse dispose d’un indicateur de temps, et cet indicateur se déplace sur une période de 200 jours. Si le prix reste supérieur à 49,70 $, et si le cours atteint environ 56,70 $, alors la situation devient une opportunité pour les investisseurs qui cherchent à acheter des actions en petite quantité. Si ce niveau est atteint, il faut réduire le prix en dessous de 50 $. Cela signifie qu’il s’agit d’une situation de pression sur un graphique encore fracturé. Tout se passe maintenant autour de 56,70 $. Si on réussit à obtenir ce niveau, alors la correction est réelle. Sinon, POWI retournera vers 50 $.