La politique dépend du pétrole, de les attentes du Fed… et de votre portefeuille.

Pourquoi Hormuz et l’inflation comptent plus que les fondamentaux situés loin de nous en ce moment

Les prochaines séances sont plus importantes que les bénéfices à long terme, car les marchés continuent de suivre une série de événements politiques : il s’agit de savoir si…Réouverture du détroit d’Hormuza l’air réel, comment ?Données d’inflation modérées aux États-UnisLes changes des chances de Fed, et si une quelconque amélioration est possible, alors que le prix du pétrole reste autour de 80 dollars par baril.

Reuters a rapporté que les actions de MSCI en Asie-Pacifique, en dehors du Japon.Rose 0,97%actions sud-coréennesaugmentation de 4,4 %Et les investisseurs ont établi des prix.Une probabilité de 40 % pour une hausse des taux d’intérêt de la Fed en septembre, contre 54 %.C’est la situation dans un seul instantané : une baisse de prix motivée par des perceptions, plutôt que par un flux physique confirmé. Si le réchauffement autour de l’Hormuz reste durable, le rebond pourrait s’étendre. Mais si c’est simplement dû à des événements médiatiques, le rebond sera probablement fragile.

Cela rend le timing urgent.Les données du CPI d’août sont attendues avant la réunion du FOMC en septembre.Ainsi, la prochaine publication peut soit renforcer le message d’allégresse, soit le détruire. Un changement rapide d’humeur n’est pas synonyme d’un réel désrisque.

Comment les titres de presse tendus peuvent influencer le prix du pétrole, les craintes d’inflation et les attentes de la Fed

Le marché ne négocie pas le pétrole ou les obligations en isolation. Il négocie plutôt une série d’attentes.

Pourquoi le réajustement des prix s’est produit

La couverture des marchés par Reuters récemment a rendu cette séquence visible. Les discussions se sont apaisées autour de…Réouverture du détroit d’Hormuza aidé à augmenter l’esprit de risque, etDonnées d’inflation modérées aux États-UnisCela a donné aux traders une raison de réduire leurs attentes concernant une hausse des taux de la Fed à court terme. En pratique, cela signifie que les actions de l’Asie-Pacifique selon MSCI, en dehors du Japon…rose 0,97%Actions sud-coréennesaugmentation de 4,4 %Et le marché a fixé un prix.Une probabilité de 40 % pour une hausse des taux d’intérêt de la Fed en septembre, contre 54 %..

Mais le contexte lié à l’énergie pétrolière a maintenu les inquiétudes concernant l’inflation.Le pétrole se situe près de 80 dollars le barilMême après les mesures de soulagement mises en place. Si les prix du pétrole à Hormuz se améliorent, les investisseurs imaginent d’abord des flux d’énergie plus libres. Si le prix du pétrole reste élevé, ils pensent que ces flux ne sont pas encore fiables. Et si le prix du pétrole continue de rester élevé, l’inflation suivante sera jugée plus sévère.

C’est pourquoi le rendement sur 10 ans est important. Dans le dernier tableau de bord des marchés de Reuters,US 10Y était de 4,501.Les investisseurs utilisent cet indicateur pour déterminer si une amélioration diplomatique est réelle ou s’il s’agit simplement d’une nouvelle actualité temporaire.

Pourquoi la sensibilité est-elle spécifique au secteur

Des taux plus bas et une plus grande stabilité du marché pétrolier peuvent aider les secteurs à long terme et à forte intensité de capitaux. En effet, les flux de trésorerie futurs sont moins exposés aux coûts de financement et aux pressions sur les coûts de production. Cela a contribué au rebond des actions asiatiques, qui étaient particulièrement sensibles à l’inflation, après les mesures de réduction de l’inflation.

Si le prix de l’or noir reste élevé et si les taux d’intérêt restent stables, le marché peut rapidement sortir des zones où la hausse était principalement due à des conditions financières plus favorables.

Les points de surveillance les plus simples

• Que les discussions soient liées au…Réouverture du détroit d’HormuzTraduire en mesures concrètes d’aide aux transports.
• Sans aucun douteDonnées d’inflation légères aux États-UnisLes chances d’une hausse des taux d’intérêt en septembre restent limitées.
• S’il est plus doux…Brent à 76,62Il préfère rester plutôt que d’aggraver les choses.

Comment se positionner, alors que la politique continue de guider les décisions politiques ?

Maintenez la taille tactique. La prochainePublication du CPI d’aoûtEt la réunion du FOMC en septembre crée une fenêtre de trading, mais pas une opportunité idéale pour acheter et oublier. Il convient d’accumuler des positions par étapes, et de les ajouter uniquement si les données et le marché pétrolier continuent de confirmer l’opportunité de trade de relance.

Le marché continue de réagir à une série de événements politiques. Les espoirs…Réouverture du détroit d’HormuzCela peut soulager l’anxiété liée au pétrole, mais les événements récents ont montré à quel point ce soulagement est limité : les actions en Asie ont augmenté, même si le pétrole…Prix autour de 80 dollars le barilC’est une opportunité de positionnement, mais pas une raison pour agir de manière héroïque.

Qu’est-ce qui pourrait renforcer le scénario pessimiste ?

Une évaluation plus convaincante nécessite de prouver que la diplomatie change les conditions physiques du transport maritime, et non seulement l’état du marché.

Qu’est-ce qui pourrait détruire le commerce ?

Si la politique arrête de favoriser les progrès dans le domaine du transport maritime, alors l’inflation suivante renforcera la pression exercée par la Fed, ou bien il y aura une légère amélioration.Brent à 76,62Si cela ne fonctionne pas, le mouvement récent ressemble simplement à un autre signal de soulagement.