Appel téléphonique sur les résultats de Paysign au deuxième trimestre : le calendrier de l’FDA pour Apherion et les déclarations concernant la croissance au troisième trimestre ne correspondent pas.

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Date de l'appel5 août 2026

Résultats financiers

• Revenus28,3 millions de dollars, soit une augmentation de 48 % par an.
• EPS0,11 dollars par action complètement diluée, soit une augmentation d’environ cinq fois par an.
• Marge brute63,3 %, avec une augmentation de 170 points de base par an.
• Marge d’exploitation21,3 % (ajusté), avec une expansion de plus de 1 300 points de base par an

Orientation :

• Les revenus pour l’année entière 2026 devraient être compris entre 114 millions et 117 millions de dollars, ce qui représente une croissance de 39 % à 43 % par rapport à l’année précédente. Cela représente une augmentation d’environ 7 millions de dollars au milieu de l’année.
• Le taux de marge bénéficiaire brute sur l’année devrait se situer entre 62 % et 63 %, contre 60 % à 62 % selon les prévisions précédentes.
• Les revenus net conformes aux normes GAAP pour l’ensemble de l’année devraient être compris entre 21,5 millions et 23 millions de dollars, soit entre 0,35 et 0,37 dollars par action diluée.
• L’EBITDA ajusté sur l’ensemble de l’année devrait se situer entre 35 millions et 38 millions de dollars, soit entre 0,57 et 0,61 dollars par action diluée.
• Les revenus prévus pour l’année 2026 seront compris entre 28,5 millions et 30 millions de dollars, soit une augmentation de 32 % à 38,9 % par rapport à l’an dernier.
• Le taux de marge brute devrait se situer entre 61 % et 63 %.
• Selon les normes GAAP, le bénéfice net devrait être compris entre 5,7 millions et 6,0 millions de dollars, soit entre 0,09 et 0,10 dollars par action diluée.
• Les revenus ajustés du EBITDA sont estimés entre 9,5 millions et 10 millions de dollars, soit entre 0,15 et 0,16 dollars par action diluée.
• Vous pouvez vous attendre à sortir le troisième trimestre avec 165 à 170 programmes de financement pour les patients actifs.
• Le nombre de centres de plasma actifs devrait augmenter légèrement par rapport à la phase Q2.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Performance financière record :

• PaySign Inc. a enregistré des chiffres records.revenusde28,3 millions de dollarspour le deuxième trimestre 2026,up 48%en comparaison avec l’année précédente, avecRichessement netde6,8 millions, ou$0.11En termes de actions entièrement diluées, cela représente une augmentation de près de cinq fois par rapport à l’année précédente.
• La croissance a été stimulée par des investissements stratégiques en faveur de la accessibilité pour les patients. Ces investissements ont complété les activités liées à la production de plasma et ont contribué au développement général du business.

Croissance du segment des coûts abordables pour les patients :

• Le segment relatif à la viabilité financière pour les patients a indiquérecettesde14,6 millions de dollars, up89%An années après années, le volume de demandes est d’environ54%Plus élevé que le deuxième trimestre de l’année précédente.
• Cette croissance est due aux nouveaux succès obtenus grâce à des programmes novateurs, à une utilisation plus approfondie des programmes clients existants, ainsi qu’à l’expansion des partenariats pharmaceutiques les plus importants.

Récupération des affaires de plasma :

• Les revenus liés au plasma ont augmenté.21.4%de l’année en année à13 millionsAvec des revenus mensuels par centre atteignant$7,699Le plus fort depuis le troisième trimestre 2024.
• Cette amélioration est due à une utilisation plus efficace des dons dans les centres existants, ce qui indique une reprise après les difficultés liées aux stocks antérieurs.

Élargissement des marges et levier opérationnel :

• Le marge brute a augmenté.170 points de baseà63.3%Et le bénéfice d’exploitation a augmenté de plus de…1 300 points de baseà21.3%.
• Cela était dû à une plus grande combinaison de revenus provenant de patients à faible coût et de mesures de contrôle des coûts, ce qui montre une capacité d’optimisation des opérations.

Perspective et orientation stratégiques améliorées :

• PaySign a relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’année 2026, en anticipant des revenus de…114 millionsà117 millions, représentant39%à43%Croissance année après année.
• Cette augmentation est due à une meilleure capacité des patients à se permettre les traitements, que ce soit par rapport aux attentes initiales, ainsi qu’à une reprise du secteur du plasma. Cela montre une confiance dans une croissance durable et une valeur à long terme pour l’entreprise.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• La direction a déclaré : « Le deuxième trimestre a confirmé la stratégie que nous avons développée au fil des dernières années. La viabilité économique pour les patients est en hausse, le flux de plasma est stable et les revenus en espèces augmentent… Nous entrons dans la seconde moitié de l’année avec une activité qui s’accélère, des marges qui augmentent, et un pipeline de produits qui dure jusqu’en 2027. Il s’agit d’une entreprise qui continue de croître, et non simplement de dépasser des chiffres.» Ils ont également souligné qu’ils ont dépassé les prévisions établies, et que leurs projections pour l’année entière sont améliorées.

Q&R:

• Question de Gary Prestapino (Barrington Research)Avez-vous mesuré la croissance des revenus organiques par programme, sur une base de magasin identique, pour les programmes ayant une histoire de 12 mois ?
  RéponseIl s’agit d’un programme mûr, sans nouvelles fonctionnalités. Les revenus sont plutôt constants sur un horizon annuel. La croissance vient de l’ajout de nouvelles fonctionnalités, de services ou d’indications.

• Question de Gary Prestapino (Barrington Research)L’estimation de ~850 programmes pharmaceutiques potentiels est-elle encore précise ?
  RéponseLe marché total réel est beaucoup plus important : des dizaines de milliers de produits délivrés sous marque, de biosimilaires et de dispositifs médicaux. L’entreprise se trouve encore dans ses premières étapes.

• Question de Gary Prestapino (Barrington Research)Quel est le statut et le calendrier concernant l’approbation réglementaire du logiciel Aetherion ?
  RéponseEn attente de l’examen réglementaire de la FDA ; le processus est en cours, sans horaire défini. Cependant, il y a un grand intérêt tant au niveau national qu’international.

• Question de Jacob Stephan (Lake Street Capital Markets)Pourquoi les indications concernant l’ajout de programmes au troisième trimestre sont-elles plus fortes saisonnièrement ? En effet, le troisième trimestre est généralement un trimestre moins important.
  RéponseQ3 et Q4 sont généralement plus forts, car les activités de vente commencent au cours du Q1 (vers la conférence Asymbia). Cela entraîne des mises en œuvre de nombreux programmes. De nombreux programmes sont lancés avant que le calcul des déductions d’assurance ne soit réinitialisé au début du Q1, afin d’éviter les transitions pendant la saison chargée.

• Question de Jacob Stephan (Lake Street Capital Markets)Comment les revenus par programme pour les étudiants de première année se comparent-ils à ceux des programmes plus expérimentés ? Les Règles Commerciales Dynamiques (DBR) sont-elles incluses dans les lancements initiaux ?
  RéponseLe DBR est généralement inclus dans les lancements initiaux de produits spécialisés qui sont affectés par les facteurs externes. Les revenus par programme varient considérablement en fonction de l’efficacité du médicament, du pipeline de produits du fabricant et de la concurrence sur le marché. Il est donc difficile de faire des généralisations.

• Question de Peter Heckman (D.A. Davidson)Quel est le cycle de vente et le taux de succès pour les nouveaux programmes ? Y a-t-il une saisonnalité dans les succès des programmes ?
  RéponseEnviron 75 % des victoires proviennent de ces appels à propositions ou de ces marchés publics (avec un taux de réussite supérieur à 80 %). Environ 25 % proviennent de récompenses directes. Il y a une saisonnalité dans les transitions entre programmes : il est conseillé d’éviter la période de neige intense au début de l’année. Cependant, les activités de vente sont constantes tout au long de l’année. Les conférences importantes comme Asymbia, en avril-mai, contribuent également à maintenir la dynamique du programme.

• Question de Peter Heckman (D.A. Davidson)Pourquoi on s’attend à ce que le bénéfice en Q3 soit élevé, tandis que celui en Q4 semble plus faible en termes absolus en dollars ?
  RéponseEn général, au cours du Q4, le nombre de lancements de programmes est moins élevé (car beaucoup de programmes sont terminés avant le Q1). De plus, il y a une certaine instabilité due aux effets liés aux vacances sur le développement logiciel et aux taux d’impôts plus élevés. L’entreprise recrute des personnes pour préparer les lancements au Q1.

• Question de John Hickman (Annenberg Thalmann)Est-ce que une croissance de 15 % par an est une estimation raisonnable pour les dépenses opérationnelles à l’avenir ?
  RéponseUne croissance de 15 % à 20 % n’est pas irréaliste, étant donné la nécessité d’embaucher pour soutenir le développement du secteur de l’accès aux soins pour les patients à moindre coût, à mesure que le nombre de programmes augmente.

• Question de John Hickman (Annenberg Thalmann)Vous participez à des conférences prochaines ?
  RéponseOui, participer à des conférences à New York (en septembre), à Chicago (en août), et ailleurs. De plus, il y a aussi des événements de présentation de produits sans négociations à Boston et New York.

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