Le rapport de Palantir sur les gains de 1 700 % m’a trompé… Maintenant, l’évaluation semble dangereuse.

Ma erreur a été de sous-estimer l’exécution, et non les actions en question.

Palantir a grandi84 % des revenus du gouvernement américainLes revenus commerciaux aux États-Unis ont atteint 687 millions de dollars, soit un taux de 133 %. J’étais à l’avance sur ce sujet. J’ai traité PLTR comme une question de valorisation, mais le marché l’a considérée comme une question de preuve… Et Palantir a continué à fournir des preuves.

Ce que j’avais sous-estimé, c’est à quel point les résultats peuvent rapidement renforcer l’impulsion initiale. Après…Résultats d'exploitation meilleurs que prévuLes actions ont augmenté pendant les transactions post-horaire. Auparavant, la théorie liant la défense et l’IA avait déjà fait grimper le cours de l’action.Augmentation de 6,9 % lors des premières transactions.Lorsqu’une entreprise utilise constamment des chiffres pour étayer ses affirmations, les investisseurs cessent de se demander si cette histoire est vraie, et commencent à se demander à quel point ils sont en retard.

C’est donc le véritable choix pour les investisseurs aujourd’hui. Palantir n’est pas une idée d’IA non éprouvée. C’est une entreprise qui a su profiter de…1 700 % en trois ansEt, en une seule session, leur valeur de marché a augmenté d’environ 24,4 milliards de dollars. Les optimistes voient l’importance stratégique de l’IA dans les besoins gouvernementaux et commerciaux. Les pessimistes pensent qu’il s’agit d’une opportunité d’investissement avec un risque très faible.

Les résultats opérationnels de Palantir sont réels, même si ses actions sont chères.

La croissance est large, et non pas uniquement motivée par des histoires.

Après une1 700 % en trois ansIl est facile de considérer Palantir comme une entreprise qui profite de l’enthousiasme pour l’IA. Mais les résultats économiques de l’entreprise sont tels que cette affirmation est difficile à ignorer. Au dernier trimestre, Palantir a présenté…Revenu de 1,63 milliard de dollarsPlus que les attentes des analystes, avec une croissance provenant à la fois des clients industriels et du gouvernement. Les revenus commerciaux aux États-Unis ont augmenté de 133 %, tandis que les revenus liés au gouvernement américain ont augmenté de 84 %. Cela indique une demande à la fois pour l’adoption d’IA dans le secteur industriel et pour les analyses militaires, et non pas seulement en raison d’un facteur favorable ponctuel.

Le vent favorable du gouvernement est toujours plus fort.

Ce succès important n’est pas venu de nulle part. Au quatrième quart-temps, Palantir a rapporté…Les revenus du gouvernement américain ont augmenté de 66 % au quatrième trimestre, atteignant 570 millions de dollars.Cela a permis d’augmenter les revenus totaux à 1,41 milliard de dollars, ce qui dépasse les attentes. La direction souligne également une forte augmentation des ventes en 2026, grâce notamment aux contrats publics. Cela maintient la tendance positive et change le débat : il ne s’agit plus de savoir si Palantir peut continuer à croître. Il s’agit plutôt de savoir combien de temps cette croissance pourra se poursuivre à un rythme qui justifie la valeur actuelle de l’entreprise.

Maven est important car il renforce la pertinence stratégique.

Le développement le plus important n’est pas seulement une augmentation des revenus. C’est une intégration plus profonde. Reuters a rapporté que le système d’IA Maven de Palantir…deviendra un programme officiel enregistré par le PentagoneC’est un pas en avant, une capacité prometteuse ; cela indique une rôle plus permanent au sein des processus militaires. Les investisseurs ont probablement remarqué ce changement aussi. Après…Résultats d'exploitation meilleurs que prévuLes actions ont augmenté après la clôture des transactions, ce qui indique que le marché valorise non seulement les résultats du trimestre, mais aussi l’idée que le rôle de Palantir dans le domaine de la défense pourrait devenir plus important.

L’entreprise peut continuer à fonctionner ; les actions n’ont probablement pas beaucoup de place pour les déceptions.

L’état d’avancement des travaux est clairement positif, et les résultats les plus récents sont suffisamment bons pour justifier mon changement d’avis concernant l’exécution du projet. La question plus difficile est la valeur de la société. Une entreprise dont la valeur est estimée à…Un ratio P/E de environ 131.Ne a pas besoin de croître rapidement. Il doit continuer à grandir correctement.

C’est pourquoi Palantir reste dangereux en tant que titre financier, même si il semble plus crédible en tant qu’entreprise. Le résultat du trimestre m’a démenti. Mais la valeur de l’action n’a pas été fausse.