Osisko Gold confirme une minéralisation de haute qualité au site de Proserpine

• Osisko Gold Group a confirmé la présence d’un nouveau système de minerais d’or de haute qualité dans sa zone cible régionale de Proserpine, en Colombie-Britannique.
• Les résultats initiales de la percée indiquent que ce système présente des similitudes géologiques avec le gisement de Cariboo situé à proximité. Il offre donc des possibilités pour une exploitation par mines ouvertes.
• La découverte entraîne une hausse de 9 % des actions d’Osisko Gold. La valeur de l’entreprise atteint donc environ 1,1 milliard de dollars après cette annonce.
• Les analystes considèrent ces résultats comme une preuve de concept pour l’augmentation des ressources. Ils soulignent que la cible reste en grande partie non testée et ouverte dans toutes les directions.

Osisko Gold Group Inc. a annoncé les résultats initiaux d’un programme de forage de recherche sur le site Proserpine, situé dans la zone du projet Cariboo Gold, en Colombie-Britannique centrale. Le programme s’est déroulé sur 6 463 mètres, à travers 14 trous de forage. Il a été confirmé l’existence d’un système minier de gold en développement. Les forages ont révélé des structures de haute qualité géologique, similaires aux gisements de gold situés à proximité. De plus, ces zones de haute qualité sont accompagnées de zones de minéralisation de moindre qualité. Cette configuration géologique indique donc la possibilité d’utiliser des méthodes de minage en surface, qui permettent de réduire les coûts opérationnels par rapport au mineur souterrain.

Les principaux résultats d’exploration sont les suivants : 95,93 grammes d’or par tonne sur une profondeur de 4,60 mètres, à une profondeur verticale de 71 mètres. Un autre résultat notable est de 5,46 grammes d’or par tonne sur une profondeur de 8,60 mètres, à une profondeur verticale de 77 mètres. L’entreprise a indiqué que les travaux de forage ont permis d’étudier une zone d’environ 1,0 km² par 0,5 km², dans un territoire total de 6,0 km² par 1,0 km² concernant l’anomalie en question. Les observations géologiques préliminaires suggèrent que les unités de sable calcaire siliceux constituent des conditions favorables pour la minéralisation. Ces résultats offrent des informations importantes pour les investisseurs, en ce qui concerne les opportunités d’exploration du projet et la viabilité des opérations minières à ciel ouvert à l’avenir.

Proserpine soutient-t-il les activités de minage en mine ouverte ?

La confirmation d’un système minéralisé avec potentiel de exploitation en puits ouvert à Proserpine est cruciale pour comprendre la géologie structurelle du projet. La présence de zones de minéralisation de moindre qualité, en plus des structures de haute qualité, indique que des méthodes d’exploitation à grande échelle sont possibles à Proserpine. Cela compléterait l’exploitation souterraine prévue pour le gisement de Cariboo. Les résultats obtenus élargissent le territoire connu concernant la minéralisation à Proserpine, qui reste ouvert dans toutes les directions. Les forages ont repris avec trois équipements, après une pause saisonnière ; 26 500 mètres supplémentaires de forages sont prévus.

L’analyste financier de la National Bank, Don DeMarco, a décrit ces résultats comme une preuve encourageante d’une telle technique d’exploration. Il a souligné que, bien que les résultats soient remarquables, le facteur clé est l’étendue du site cible. Les travaux de forage ont permis de déterminer la présence de minéraux dans une petite partie d’un site beaucoup plus vaste qui reste ouverte dans toutes les directions. Proserpine est l’un des plusieurs sites régionaux qui sont étudiés dans le cadre d’une campagne d’exploration visant à identifier d’autres gisements pouvant soutenir le projet principal de Cariboo. Le projet de Cariboo est en effet un actif en phase de faisabilité, contrôlé à 100 %, situé dans le camp minier historique de Wells-Barkerville.

Quelles sont les implications financières et opérationnelles ?

L’annonce a entraîné une hausse de 9 % du cours de l’action d’Osisko Gold, pour atteindre 3,73 dollars par action. La valeur de l’entreprise est alors estimée à environ 1,1 milliard de dollars. Une étude de faisabilité pour l’année 2025 prévoit que l’exploitation souterraine située à Cariboo puisse produire environ 1,89 million de onces d’or sur une période de 10 ans. On estime que la valeur nette après impôts de cette exploitation sera de 943 millions de dollars. Les résultats des explorations menées à Proserpine renforcent le potentiel de croissance à long terme du projet. Les dernières forages profonds à Cariboo ont permis d’étendre la zone minée d’or au-delà de 700 mètres de profondeur verticale.

Osisko Gold Royalties Ltd. (OR.TO) est une entreprise canadienne spécialisée dans les royalties sur les métaux précieux et les contrats de streaming. L’entreprise a subi une transformation structurelle importante afin de devenir une entreprise purement spécialisée dans les royalties. Elle a notamment coupé les liens avec Osisko Mining via une offre secondaire. Le portefeuille d’actifs de l’entreprise est basé sur un actif clé : une redevance de 3-5 % sur les bénéfices nets du mineur de Malartic au Canada. Au total, l’entreprise détient plus de 195 contrats de royalties, de streaming et d’achat de métaux précieux, avec 21 actifs productifs. L’activité géographique de l’entreprise est principalement concentrée en Amérique du Nord, ce qui est considéré par les investisseurs comme un avantage en termes de risque géopolitique.

Sur le plan financier, Osisko Royalties bénéficie du modèle économique lié aux royalties, qui assure des flux de trésorerie stables, indépendamment de l’inflation des coûts pour les opérateurs. Les revenus ont augmenté de manière constante, avec une croissance annuelle moyenne de 51,38 % au cours des trois dernières années. L’action est vendue à environ 1,1 fois son valeur nette des actifs, ce qui la rend moins chère par rapport aux grands producteurs comme Agnico Eagle Mines. Les analystes soulignent que l’équipe de direction nouvelle a résolu les problèmes opérationnels, et que l’entreprise dispose d’un bilan solide, avec une dette à long terme considérablement réduite.

Osisko Gold Royalties reçoit une recommandation de « acheter modérément » de la part de six sociétés de notation. La cible de prix moyenne sur 12 mois est de 63,20 CAD, ce qui signifie un potentiel d’appréciation important par rapport au prix actuel d’environ 45,07 CAD. Les actions des analystes montrent une divergence : le Canadian Imperial Bank of Commerce a abaissé sa cible de prix à 85,00 CAD, tandis que Stifel Nicolaus a augmenté sa cible à 71,00 CAD. L’entreprise a publié ses résultats du deuxième trimestre le 5 août : un EPS de 0,46 CAD et des revenus s’élevant à 138,98 millions de CAD. Les indicateurs clés incluent un ratio P/E de 33,63, un bénéfice net de 82,42 % et un rendement du capital propres de 19,91 %.

Malgré l’évaluation modérée des actions, les analystes de premier plan ont identifié d’autres actions comme étant des opportunités d’investissement plus intéressantes. Les activités des dirigeants, Duncan Cornell Card et Everard Trenton Richards, suggèrent un signe d’avertissement : ils ont vendu des actions en mai et juin 2026. Le principal facteur qui motive les investisseurs reste le performance continue des prix de l’or et la réussite de la stratégie pure-play de l’entreprise. L’entreprise dispose d’un bilan solide, avec un ratio dette/patrimoine de 0,31 et un ratio actif/patrimoine de 4,11. Les investisseurs surveillent attentivement la réalisation des 26 500 mètres supplémentaires de forage à Proserpine, afin de déterminer l’étendue et la qualité de la minéralisation.