Ondo Finance USDY s’étend sur la chaîne BNB Chain, à l’heure d’un pic de volume de 4 milliards de dollars

• Ondo Finance a intégré son produit de trésorerie tokenisé USDY sur la chaîne BNB Chain. Cela permet une création et une récupération instantanées des tokens, ce qui élimine les retards liés aux transactions entre différentes chaînes.
• Le volume des transactions dans l’écosystème d’Ondo a récemment dépassé 4 milliards de dollars. Cela est dû au fait que les Ondo Perps permettent aux actions numériques d’être utilisées comme garantie, ainsi que au fait que les enquêtes de la SEC sont résolues.
• Le projet évalue une acquisition d’une valeur de 250 millions à 500 millions de dollars, qui pourrait être financée grâce au trésorier des tokens ONDO. Cela permettra de se concentrer sur l’intégration dans le secteur de la technologie financière.

Ondo Finance a officiellement étendu son produit de trésorerie tokenisé USDY à la chaîne BNB Chain, ce qui représente une étape importante dans sa stratégie de déploiement entre différentes chaînes de blocs. Ce lancement permet une création et une revente immédiates des tokens, permettant aux utilisateurs d’accéder directement à des opportunités d’investissement soutenues par des obligations américaines à court terme et des instruments en espèces, sans les retards habituels liés au transfert de tokens entre différentes réseaux. Ce déploiement natif fait du USDY un élément fondamental pour les actifs réels dans le domaine de la finance décentralisée. En intégrant des services tels que 1inch, Ledger et Trust Wallet, Ondo permet aux utilisateurs de la chaîne BNB Chain d’accéder efficacement aux opportunités d’investissement soutenues par des obligations américaines à court terme et des instruments en espèces, via divers protocoles DeFi. L’expansion inclut également un pont interchaînes pour faciliter le transfert de USDY entre la chaîne BNB Chain et les autres réseaux, ce qui soutient des usages innovants comme l’utilisation d’agents IA pour effectuer des transactions sur le réseau.

L’intégration de USDY dans la chaîne BNB Chain s’inscrit dans la stratégie générale du réseau visant à étendre ses offres d’actifs réels et à attirer l’intérêt des investisseurs institutionnels. Contrairement aux stablecoins algorithmiques, USDY est soutenue par des valeurs tangibles et émise par un véhicule à but spécial en États-Unis. Cela garantit la conformité réglementaire pour les personnes et investisseurs institutionnels hors des États-Unis. Cette démarche offre aux participants du secteur DeFi une option de garantie stable permettant de générer des rendements, qui peut être utilisée dans des protocoles de prêt et des pools de liquidité. Alors que les investisseurs cherchent des opportunités de rendement plus sécurisées sur les marchés volatils, les valeurs tokenisées soutenues par les obligations américaines ont gagné en popularité. L’approche réglementaire et le soutien institutionnel apportés par Ondo lui permettent de se distinguer des autres protocoles du domaine, et peut-être servir de modèle pour les collaborations futures entre les institutions financières traditionnelles et les plateformes blockchain.

Comment la clarté réglementaire et le soutien institutionnel ont-ils contribué à augmenter le volume des transactions d’Ondo récemment ?

Ondo Finance a connu une augmentation significative de son activité. Le volume de transactions a dépassé les 4 milliards de dollars en trois semaines après son lancement. Cette hausse est principalement due à Ondo Perps, une plateforme qui permet d’accéder aux actifs tels que NVIDIA, Tesla, l’or et le S&P 500 24 heures sur 24, avec un levier pouvant atteindre 20 fois. Une caractéristique importante de cette plateforme est la possibilité d’utiliser des actions tokenisées comme garantie directement, plutôt que de convertir les actifs en stablecoins avant cela. Cet amélioration du processus de trading a permis à Ondo de se positionner comme une plateforme de négociation de premier plan, attirant une grande participation des traders et générant plus de 300 millions de dollars de volume de transactions en 24 heures après son lancement.

Le contexte général pour Ondo s’est amélioré grâce à la clarté réglementaire : le projet a pu échapper à une enquête de la SEC en 2026, sans qu’aucune mesure coercitive ne soit prise. De plus, sa filiale, Oasis Pro Markets, a reçu l’autorisation de la FINRA en juillet pour offrir des actions tokenisées, des ETF et d’autres titres financiers aux investisseurs américains. La position institutionnelle est également un facteur clé dans la présentation de Ondo : le produit OUSG d’Ondo est soutenu par le fonds BUIDL de BlackRock, et USDY est soutenu par des obligations du Trésor américain et des dépôts bancaires. Ces développements ont renforcé la position institutionnelle d’Ondo et ont éliminé un obstacle réglementaire important qui pesait auparavant sur le projet.

Quels sont les risques liés à la stratégie d’acquisition financée par des tokens d’Ondo ?

Ondo Finance est en train d’évaluer une acquisition d’une valeur comprise entre 250 millions et 500 millions de dollars. Ce chiffre est important par rapport aux 24 millions de dollars de financement que l’entreprise reçoit chaque année. Pour financer cette acquisition sans utiliser de dettes traditionnelles, Ondo pourrait utiliser sa propre trésorerie en tokens ONDO. Cette trésorerie comprend plus de 5 milliards de tokens, qui sont distribués dans différents écosystèmes. Cette approche permet de réinventer la viabilité des entreprises basées sur les cryptomonnaies, en utilisant plutôt la délivrance de tokens plutôt que des dépenses en argent. Cela permettrait également aux entreprises du secteur des technologies financières de bénéficier de réseaux de conseil et de canaux de distribution. Cependant, l’utilisation de tokens ONDO comporte des risques et des coûts spécifiques, car ONDO est un token de gouvernance sans aucun avantage économique lié aux frais de plateforme.

Les détenteurs des tokens subissent une dilution sans recevoir de part du flux de trésorerie généré par l’entreprise acquise, ce qui concentre le risque financier sur eux. Le token est actuellement vendu à 80 % en dessous de son niveau record de 2024. Des nouvelles libérations de tokens sont prévues jusqu’en 2028. Une grande libération de tokens est prévue pour janvier 2027, ce qui augmentera la quantité de tokens en circulation d’environ 35 %. Si la demande ne croît pas avec cette nouvelle offre de tokens, cela pourrait entraîner une pression sur le prix. Bien que Ondo ait déjà acquis des infrastructures régulées, comme Oasis Pro, une structure d’acquisition basée sur des tokens soulève des questions concernant le contrôle exercé sur les entités licenciées par les autorités régulatrices.

Comment Ondo se compare-t-il aux autres actifs numériques tels que XRP sur le marché actuel ?

Une analyse comparative met en évidence les rôles distincts d’Ondo Finance et de XRP dans le domaine des actifs numériques. XRP fonctionne sur le XRP Ledger, un protocole basé sur la consensus qui permet des paiements transfrontaliers rapides et à faible coût, ainsi que la gestion des CBDC. Les transactions sont effectuées en 3 à 5 secondes, avec une grande scalabilité et un démonstrateur de trading natif, ciblant donc les institutions financières et banques. En revanche, Ondo Finance est un protocole DeFi qui relie la finance traditionnelle et la blockchain, en tokenisant des actifs réels tels que les obligations et actions du Trésor américain. Ondo vise à satisfaire à la fois les investisseurs de détail et les investisseurs institutionnels qui cherchent une exposition aux actifs traditionnels via la blockchain ; elle détient plus de 70 % de la part de marché dans les actions tokenisées.

Les critères réglementaires varient également entre les deux actifs. XRP a été classé comme marchandise numérique par la SEC et la CFTC en 2026, tandis que Ondo fonctionne selon les cadres existants aux États-Unis, avec des autorisations de l’UE pour les actions tokenisées. Les dernières évolutions de Ondo incluent la création instantanée de tokens pour les actions tokenisées 24/7, ainsi que son intégration au service de tokenisation du DTCC. La croissance de XRP dépend de l’adoption institutionnelle de ses solutions de paiement et des lancement d’ETF. Quant à Ondo, sa trajectoire dépend de l’expansion du marché des actifs tokenisés. Cette différence montre la spécialisation croissante dans le secteur des cryptomonnaies : Ondo se concentre sur la tokenisation des actifs, tandis que XRP s’occupe de l’infrastructure de règlement des transactions.