Ondo Finance lance le réseau Ondo et évalue l’acquisition de Wealthtech

• Ondo Finance a lancé Ondo Network, une couche d’exécution qui sépare le traitement des transactions de la liquidation, afin de garantir une vitesse et une confidentialité similaires à celles des exchanges centralisés.
• Le protocole gère un montant total de plus de 3,5 milliards de dollars en valeur totale des actifs verrouillés, ce qui représente 74,5 % du marché des ETF tokenisés, grâce à des partenariats institutionnels approfondis.
• Ondo évalue une acquisition d’une entreprise de technologie financière, d’un montant compris entre 250 millions et 500 millions de dollars. Cette acquisition pourrait être financée par l’émission de tokens ONDO provenant du trésor de la fondation d’Ondo.
• Il existe une disjonction structurelle entre les revenus croissants de la plateforme et le token ONDO. Actuellement, le token ne dispose pas de mécanismes permettant aux détenteurs d’obtenir des frais directement sur leurs gains.

Ondo Finance a officiellement remplacé sa structure de chaîne monolithique Ondo Chain par l’Ondo Network, une couche d’exécution modulaire conçue pour résoudre les problèmes de performance liés aux transactions sur le blockchain. Cette évolution architecturale tient compte des retours des utilisateurs, qui indiquent que l’exécution des transactions est le principal problème dans les designs conventionnels basés sur le blockchain. En séparant ces fonctions, l’Ondo Network utilise des matériels sécurisés pour garantir une exécution rapide et sécurisée, tout en maintenant le règlement des actifs sur le blockchain Ethereum. Un réseau de certificats décentralisé gère l’exécution du code dans ces environnements, assurant ainsi une équité vérifiable et un accès sans restriction au système. La première application utilisant cette nouvelle infrastructure est Ondo Perps, une plateforme permettant des transactions perpétuelles continue sur les actions et les produits de base. Ce système accepte des actifs réels tokenisés comme garantie, et est conçu pour soutenir les transactions spot, les protocoles de prêt et les produits structurés à l’avenir. Parallèlement, Oasis Pro Markets, l’agent de transfert enregistré d’Ondo, a obtenu des autorisations réglementaires aux États-Unis pour inclure les actions NMS, les ETF, les fonds mutuel et les titres d’IPO. Ces actifs sont tokenisés sur Ethereum, tandis que les actions en question sont détenues par des intermédiaires réglementés. Cependant, les résidents américains doivent encore respecter des conditions particulières pour pouvoir utiliser la plateforme. L’annonce a été faite à un moment où le prix du token ONDO a augmenté de 12 %, ce qui reflète l’optimisme du marché concernant les capacités techniques de la plateforme.

Comment le réseau Ondo améliore-t-il la vitesse des transactions sur Onchain ?

Les chaînes de blocs traditionnelles traitent l’exécution des transactions, la vérification et le règlement de paiements sur un seul registre public. Cela peut entraîner des retards dans le matching rapide des transactions. Le réseau Ondo résout ce problème en traitant les transactions dans des environnements d’exécution fiables, afin que des données sensibles comme les positions ouvertes restent privées du registre public. Les transferts d’actifs se font toujours sur Ethereum ou d’autres chaînes de blocs publiques, ce qui préserve la sécurité et la transparence des vérifications sur le réseau. Ian De Bode, le PDG de l’entreprise, décrit le système comme permettant une confidentialité par défaut, avec des vitesses d’exécution comparables à celles des exchanges centralisés. La plateforme permet aux traders d’utiliser des actifs réels tokenisés comme garantie, tout en conservant la maîtrise de leurs fonds. Cette architecture polyvalente vise à soutenir divers instruments financiers, au-delà des contrats à terme perpétuels, y compris les prêts et les produits structurés. Les utilisateurs peuvent régler leurs transactions en monnaie fiat ou en stablecoins approuvées, comblant ainsi le fossé entre le finance traditionnel et l’infrastructure décentralisée.

Pourquoi Ondo domine le marché des titres tokenisés ?

Ondo Finance a rapidement réussi à s’imposer sur le marché des titres tokenisés, grâce à sa forte intégration avec des entités comme BlackRock, J.P. Morgan, Goldman Sachs et Franklin Templeton. Le protocole permet de gérer plus de 3,5 milliards de dollars en valeur totale des actifs tokenisés, ce qui indique une demande importante de la part du marché pour ses produits réglementés et les actifs tokenisés. Ondo contrôle 74,5 % du marché des ETF tokenisés, dépassant ainsi ses concurrents dans le secteur en croissance rapide des actions tokenisées. En juin 2026, le volume de négociation mensuel dans le secteur des actions tokenisées atteignait 3,4 milliards de dollars, grâce à l’adoption institutionnelle des représentations en chaîne de blocs des actions et des titres américains. Une avantage stratégique majeur pour Ondo est son intégration dans le mouvement de tokenisation dans le secteur financier traditionnel, mené par la Depository Trust and Clearing Corporation. En juillet 2026, la DTCC a géré des transactions en direct pour des actions tokenisées, des ETF et des titres américains, conformément à une lettre de non-action de la SEC. Ondo participe au groupe de travail industriel de la DTCC, contribuant ainsi à façonner le plus grand marché de tokenisation aux États-Unis. Cette position permet à Ondo de préserver les droits juridiques identiques pour les détenteurs de tokens, grâce aux chaînes de garde des actifs établies.

L’acquisition proposée diluera-t-elle les actionnaires d’ONDO ?

Ondo Finance évalue une éventuelle acquisition d’une entreprise spécialisée dans les technologies financières, dont la valeur serait comprise entre 250 millions et 500 millions de dollars, afin d’élargir son champ d’action réglementé. L’entreprise prévoit de financer cette acquisition en émettant son propre token ONDO, à partir d’un réservoir de plus de cinq milliards de tokens détenus par la Fondation Ondo. Cette stratégie permet à Ondo de contourner les contraintes liées au bilan traditionnel, mais elle transfère les coûts de dilution aux détenteurs de tokens, qui ne reçoivent actuellement aucun revenu provenant du protocole. L’entreprise cible fournira à Ondo des licences de conseiller en investissement, des réseaux de conseillers et des canaux de distribution, ce qui marque un changement par rapport à l’émission purement de tokens. Comme ONDO est un token de gouvernance sans valeur réelle, les détenteurs doivent supporter les coûts de dilution, sans recevoir aucun part des flux de trésorerie de l’entreprise acquise. Une modification des tarifs pour distribuer les revenus aux détenteurs a été discutée pour la fin de l’année 2026, mais n’a pas encore été mise en œuvre. Une inspection réglementaire est également attendue, car l’utilisation d’un token volatil et fortement bloqué pour acquérir une entité réglementée soulève des questions concernant le contrôle et la protection des investisseurs. La structure finale de l’offre indiquera la confiance d’Ondo en son token et sa capacité à continuer à croître sans financement externe.