Ondo Finance élargit l’accès institutionnel grâce à la collaboration avec Clearstream et 360X.

• Ondo Finance a signé des partenariats avec Clearstream et 360X afin d’intégrer les actions américaines et les fonds cotés en tokens dans l’infrastructure institutionnelle traditionnelle. Cela permet une gestion et un règlement réglementés des actifs sur le réseau blockchain.
• Cette collaboration permet de connecter les chaînes de blocs publiques aux marchés financiers européens. Ainsi, les courtiers et les investisseurs institutionnels peuvent accéder à des valeurs mobilières tokenisées, conformément aux normes réglementaires de l’UE.
• Cette initiative met en évidence la convergence croissante entre les technologies financières traditionnelles et les infrastructures décentralisées. Ondo élargit ainsi son champ d’action, en incluant des actions cotées en bourse, au-delà des obligations du Trésor américain.
• Les actions tokenisées d’Ondo fonctionnent comme des indicateurs de rendement global. Elles offrent une exposition économique aux actifs sous-jacents, tout en maintenant la liquidité et en minimisant les retards pour les investisseurs non américains.

Ondo Finance a annoncé une alliance stratégique avec Clearstream et 360X. Cette alliance vise à relier les marchés financiers traditionnels à l’infrastructure en chaîne publique, sans exigence de permission particulière. Cette collaboration couvre toute la gamme des activités liées aux valeurs mobilières tokenisées : trading, gestion de fonds, règlementation et gestion des garanties. Cette intégration fait de Ondo Global Markets un élément essentiel de l’infrastructure qui soutient les marchés institutionnels européens.

Dans la première phase, les actions et les ETF liés au token Ondo sont désormais disponibles sur 360X, un marché de transactions en assets numériques réglementé, soutenu par le groupe Deutsche Börse Group. Ces titres incluent des actions et des ETF majeurs aux États-Unis, tels que AAPL, MSFT et SPY.La plus grande liste de titres cotés, traités sous forme de données tokenisées.Les actifs sont émis sur des chaînes de blocs publiques telles que Ethereum, Solana et BNB Chain. Cela permet aux courtiers et aux investisseurs institutionnels en Europe d’y accéder conformément aux normes réglementaires de l’UE.

La phase suivante consiste à intégrer les actifs tokenisés d’Ondo dans l’infrastructure de gestion, de règlement et de traitement des transactions de Clearstream. Clearstream, qui détient plus de 20 billions d’euros en actifs, permettra aux investisseurs institutionnels d’accéder à ces produits en utilisant les processus existants, tout en bénéficiant de l’efficacité des actifs sur la chaîne de blocs. De plus, Clearstream mettra ses actifs tokenisés à disposition d’Ondo pour une distribution mondiale, en dehors des États-Unis.

Matthieu de Vergnes, médecin spécialisé en finance, chef de l’équipe chargée des institutions financières chez Ondo Finance, a déclaré que cette collaboration fait de Ondo Global Markets une partie intégrante de l’infrastructure de base qui soutient les marchés institutionnels européens. En conservant les actifs dans le réseau de Clearstream, les institutions peuvent accéder aux valeurs mobilières au sein du réseau. Carlo Kölzer, directeur général de 360X, a souligné que cette intégration permet aux clients d’accéder à une plus grande variété d’actifs numériques, tout en respectant les exigences techniques et réglementaires. Jens Hachmeister de Clearstream a également souligné que cette collaboration permet de relier les actifs traditionnels et numériques, afin de créer un marché plus efficace et mieux adapté à l’avenir.

Comment Ondo Finance permet de relier les systèmes financiers traditionnels et le monde du blockchain ?

Ondo Finance vise à démocratiser l’accès aux produits financiers de qualité institutionnelle, grâce à la technologie blockchain. La plateforme combine les meilleures pratiques du secteur financier traditionnel, telles que la protection des investisseurs, le respect des réglementations, et une structure solide des produits financiers, avec des protocoles financiers décentralisés. L’entreprise dispose de deux divisions principales : une division de gestion d’actifs qui crée des produits financiers basés sur des tokens, et une division technologique qui développe des protocoles DeFi.

Parmi les produits clés, on trouve USDY, un jeton garanti par les Treasury américains. Il y a également OUSG, un jeton permettant l’accès aux Treasury américains en toute sécurité. Les investisseurs peuvent accéder à ces produits en connectant leur portefeuille et en déposant des stablecoins, ou en transférant de l’USD. La plateforme met l’accent sur la transparence, en fournissant des informations détaillées sur les actifs sous-jacents, les taux de rendement, les risques et les conditions d’éligibilité. Les procédures de remboursement varient selon le produit, mais en général, les utilisateurs peuvent échanger les jetons contre des stablecoins ou de l’USD.

Ondo Finance a été créé dans le but de relier la finance institutionnelle traditionnelle à l’infrastructure décentralisée, en transformant des actifs de haute qualité en tokens. Ces actifs concernent notamment les obligations du Trésor américain. Le projet fonctionne grâce à deux mécanismes principaux : Ondo Finance, qui émet des produits financiers sous forme de tokens, et Flux Finance, une plateforme de prêt décentralisée qui utilise ces actifs en tant que garanties. Le token ONDO sert de moyen de gouvernance pour le DAO Ondo et le protocole Flux Finance. Les détenteurs de ce token peuvent ainsi influencer les paramètres et la direction du développement du protocole.

Cette structure permet aux investisseurs d’accéder à des actifs qui génèrent des rendements tout en minimisant les risques, sans avoir besoin de intermédiaires traditionnels. Elle bénéficie de la transparence et de la capacité de composition de la technologie blockchain. La tokenisation des actifs réels fonctionne comme une infrastructure financière hybride : les instruments basés sur la blockchain représentent des actifs en dehors de la chaîne de blocage, mais les garanties légales essentielles restent assurées par des institutions traditionnelles. Une analyse systématique de vingt protocoles de tokenisation révèle que la tokenisation n’est pas un modèle uniforme, mais plutôt un ensemble de configurations qui intègrent des choix juridiques, techniques et économiques.

Quelles sont les mécanismes et les risques liés aux actions tokenisées Ondo ?

Ondo Global Markets offre aux investisseurs non américains la possibilité d’avoir une exposition aux valeurs mobilières américaines, via des actions tokenisées qui fonctionnent comme des indicateurs de rendement total. La plateforme vise à apporter transparence, efficacité et accessibilité au secteur financier de haute qualité. Les actions tokenisées d’Ondo sont conçues pour refléter l’exposition économique liée à la possession de l’actif sous-jacent, y compris les dividendes réinvestis, avant impôts. Elles sont désignées par un suffixe “on”, comme par exemple TSLAon.

Contrairement à certains autres actifs tokenisés, les tokens Ondo GM sont conçus pour être très liquides. Cela permet de minimiser les décalages dans les prix par rapport aux actifs sous-jacents. Les caractéristiques principales incluent une transaction 24h/24 et 5j/7, avec un montant instantané pour la création ou la destruction des tokens. Il n’y a pas de frais de création ou de destruction des tokens. Il est également possible d’acheter des tokens en petites quantités. Les tokens sont disponibles sur Ethereum, BNB Chain et Solana. Ces tokens offrent une exposition financière, mais sans droit de vote ni droit de propriété réel.

Ils sont structurés avec des protections juridiques spécifiques pour les entreprises en faillite, un soutien complet par rapport aux actifs, ainsi que des attestations quotidiennes. Les tokens sont compatibles avec les systèmes DeFi, ce qui permet leur utilisation comme garantie pour les prêts ou dans des protocoles perpétuels. Actuellement, l’accès aux tokens est limité aux participants institutionnels ; un accès pour les particuliers est prévu à l’avenir. Les détenteurs de tokens possèdent généralement des droits de propriété proportionnels aux actifs concernés, plutôt que le droit de propriété direct. Les droits de vote sont généralement absents au niveau des tokens.

Le soutien financier des actifs est assuré par des gardiens institutionnels, des systèmes de stockage en dépôt sécurisé, ou des arrangements fiduciaires. Des audits externes ainsi que des mécanismes de vérification des réserves au sein de la chaîne de blocs permettent de garantir la fiabilité des données. Les caractéristiques des tokens déterminent l’économie des investisseurs : les tokens sont généralement fractionnés, et les revenus proviennent de taux d’intérêt, de dividendes ou de revenus de location, distribués de manière progressive, par réindexation ou directement. La possibilité de remboursement est une fonctionnalité importante ; elle permet de convertir les tokens en argent, en stablecoins, ou en actifs sous-jacents.

Techniquement, Ethereum reste l’environnement de déploiement principal. Cependant, le support des plusieurs chaînes est en train de se développer. Les contrats intelligents permettent l’automatisation des processus de création, de récupération, d’application des règles liées aux listes blanches, ainsi que de la fixation des prix liés aux oracle. De plus, les intégrations avec le DeFi permettent aux tokens de servir de garanties ou d’actifs dans les pools de liquidité. Toutefois, l’accès au marché primaire reste largement soumis à des conditions de consentement, ce qui nécessite une vérification du profil du client, un statut d’investisseur qualifié, ou une vérification institutionnelle. Cette approche hybride permet de respecter les exigences réglementaires et de garantir l’exécutabilité des règlements, tout en exploitant les avantages du blockchain pour améliorer l’efficacité et la compétitivité des transactions.