Ondo Finance évalue l’acquisition de 500 millions de dollars après la clôture des enquêtes de la SEC

• Ondo Finance est en train d’évaluer des acquisitions dans la fourchette de 250 millions à 500 millions de dollars.Réseaux de distribution sécurisésPour sa plateforme d’actifs tokenisés.
• La SEC a terminé son enquête sur Ondo sans déposer de accusations.Éliminer les incertitudes réglementairesEt permettant l’élargissement des droits de FINRA pour sa filiale de courtiers-brokers.
• Une lutte pour le contrôle des entreprises est en cours devant les tribunaux du Delaware.Introduire les risques de gouvernanceSuite à la mort du fondateur Nathan Allman.
• L’entreprise asurpassé 3,5 milliards de dollarsDans la valeur de la plateforme, en exploitant des partenariats institutionnels et de nouvelles couches d’exécution pour augmenter les opérations.

Ondo Finance étend activement son empire opérationnel en évaluant des opportunités d’acquisitions dans une fourchette de 250 à 500 millions de dollars. L’entreprise cible des plateformes établies, dotées de bases de clients existantes, plutôt que des start-ups en phase initiale, afin de surmonter un problème majeur dans le secteur de la tokenisation. Cette orientation stratégique vise à obtenir une infrastructure de distribution solide, qui a historiquement limité la croissance des plateformes de tokenisation. Bien que Ondo dispose des compétences de broker-dealer enregistrées auprès de la SEC grâce à sa filiale Oasis Pro Markets, elle ne possède pas actuellement les réseaux de distribution et les relations consultatives typiques des plateformes de financement privé. On rapporte que l’entreprise examine ces options pour renforcer sa position dominante sur le marché des actions tokenisées, dont la valeur totale dépasse désormais 36 milliards de dollars.

Le catalyseur de cette expansion agressive est la conclusion récente d’une enquête réglementaire qui pesait sur l’entreprise depuis octobre 2023. La Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a terminé son enquête concernant la plateforme de titres tokenisés d’Ondo Finance sans déposer de accusations. Cette enquête, menée sous la direction du ancien président Gary Gensler, visait à déterminer si les titres tokenisés d’Ondo constituaient des offres non enregistrées. La fin de cette enquête sous la direction actuelle de la SEC élimine ainsi le principal risque pour l’entreprise, et suggère une possibilité de réinitialisation des réglementations concernant les projets de propriété numérique. Suite à cette clarification réglementaire, Oasis Pro Markets a obtenu des autorisations renforcées de la FINRA pour proposer des titres corporate tokenisés, des ETF et d’autres produits d’investissement aux investisseurs américains. Ces autorisations vont au-delà de l’échelle initiale limitée aux titres de valeurs mobilières numériques, conformément aux exemptions réglementaires D et S, permettant ainsi une distribution réglementée des produits financiers.

Comment les risques de gouvernance affectent-ils le financement Ondo ?

Malgré les progrès stratégiques et réglementaires, Ondo Finance fait face à des incertitudes importantes en matière de gouvernance suite au décès inattendu du fondateur, Nathan Allman, en mai. Trois documents judiciaires déposés auprès du tribunal de Delaware révèlent une lutte pour le contrôle de l’entreprise. La succession de Nathan Allman affirme que Ian De Bode, ancien président de l’entreprise, a pris le contrôle illégalment après la mort de Allman. De Bode, qui a succédé à Allman en tant que PDG, avait déclaré publiquement que la stratégie et le plan de développement des produits de l’entreprise continueraient sans interruption. Cependant, ces documents juridiques indiquent un conflit interne concernant l’autorité de direction de l’entreprise, ce qui souligne les risques liés à la dépendance vis-à-vis d’une personne clé et aux plans de succession dans les entreprises crypto à forte croissance.

Cette dispute juridique complique les choses pour les investisseurs qui suivent l’évolution de la plateforme. Alors que l’entreprise continue à développer son activité institutionnelle, les problèmes de gouvernance non résolus pourraient affecter la mise en œuvre stratégique à long terme. La situation souligne l’importance d’une structure corporative solide dans le secteur des cryptomonnaies, où les changements de direction peuvent avoir des conséquences importantes pour la stabilité de la plateforme et la confiance des investisseurs.

Qu’est-ce qui permet à Ondo Finance de développer sa taille institutionnelle ?

Ondo Finance accélère son passage de l’adoption précoce à une échelle institutionnelle, grâce à des investissements significatifs en infrastructure et à des nominations stratégiques de dirigeants. L’entreprise a nommé Adam Schlisman, ancien directeur financier de Blockchain.com et de Monashee Investment Management, comme nouveau directeur financier, afin de gérer les opérations financières lorsque la valeur de la plateforme dépassera 3,5 milliards de dollars. Cette nomination soutient l’expansion stratégique d’Ondo sur les marchés institutionnels, en complément de l’arrivée de John Hoffman, ancien dirigeant chez Invesco et Grayscale, qui supervise les portefeuilles de produits. La recrutation de Hoffman montre l’ambition d’Ondo de…Ponter les compétences financières traditionnellesAvec une gestion des actifs décentralisée, en visant une adoption plus large par les institutions.

Techniquement, Ondo a déplacé son focus de la développement d’une blockchain indépendante vers la création du réseau Ondo Network. Il s’agit d’une couche d’exécution performante, conçue pour offrir une vitesse et une confidentialité de niveau institutionnel. Cette infrastructure combine la vitesse d’un échange centralisé avec des règlements non déposés sur le réseau Ethereum. Cela permet notamment au Ondo Perps, une plateforme de futures perpétuelles, de fonctionner efficacement. Développé au début du juillet 2026, le Ondo Perps a atteint un volume de transactions quotidiennes de plus de 300 millions de dollars à la fin du mois de juillet, avec un volume cumulé d’environ 6 milliards de dollars. Le protocole prend également en charge les Ondo Stocks, dont la valeur totale est de plus de 1 milliard de dollars, ainsi que le token USDY, dont la capitalisation boursière atteint 2,1 milliards de dollars.

Les développements réglementaires et les partenariats ont contribué à renforcer la position institutionnelle d’Ondo. L’entreprise a obtenu des autorisations de la FINRA pour que ses produits Oasis Pro Markets permettent l’offre de actions et de fonds tokenisés aux investisseurs américains. Parmi les partenariats stratégiques, on trouve SBI Group pour les actions japonaises sur la blockchain, et Broadridge pour les fonctionnalités de vote sur la blockchain. De plus, Ondo permet une création et une récupération instantanées des tokens liés aux actions et aux ETF américains 24/7, sur Ethereum, BNB Chain et Solana. L’extension de USDY sur BNB Chain permet aux utilisateurs d’accéder aux actifs tokenisés soutenus par le Trésor public sans aucune délai de transmission, ce qui permet de exploiter de nouvelles applications comme les agents IA automatisés qui effectuent des transactions sur la blockchain. MetaMask permet également aux utilisateurs non américains d’accéder aux actifs tokenisés d’Ondo.Démocratiser l’accès aux actifs dans le monde réelvia une interface de portefeuille DeFi familière.

L’entreprise a également diversifié son fonds de titres des billets d’État américains tokenisés.Investir 25 millions de dollars dans YLDSCe fonds offre aux investisseurs institutionnels une exposition sur le marché décentralisé aux obligations du Trésor, avec des retraits disponibles 24h/24 et un rendement annuel estimé à 3,68 %. La valeur totale des actifs garantis par le fonds s’élève à environ 777 millions de dollars, avec des réserves provenant de produits de BlackRock et Fidelity. De plus, Ondo a obtenu l’autorisation réglementaire du Liechtenstein pour proposer des actions et des ETF tokenisés dans 30 pays européens.Ouvrir un nouveau marché vasteSous le cadre de MiCA de l’UE, cette approbation permet à Ondo d’offrir un accès réglementé aux marchés américains pour plus de 500 millions d’investisseurs de l’UE et de l’EEA.