La baisse de 6 % du pétrole fait baisser les cours des futures actions. Mais en août, il faut des données réelles, pas seulement des titres d’information.

La chute soudaine du pétrole a amélioré le contexte à court terme pour les actions.

Le marché a obtenu le répit qu’il souhaitait après le choc pétrolier récent.Les contrats à terme sur le pétrole brut de Brent ont chuté de plus de 6 %, atteignant 82,41 dollars.Après que Trump a déclaré que des négociations avec l’Iran auraient lieu lundi, les futures sur les actions ont rapidement reflété des attentes plus calmes concernant les prix de l’énergie. Les futures sur le S&P 500 ont augmenté de 0,4 %, tandis que les futures sur le Nasdaq ont gagné 0,6 %.

Pourquoi le commerce de soulagement est important

Les baisses des prix du pétrole peuvent atténuer les inquiétudes liées à l’inflation et permettre aux investisseurs de prendre des risques plus facilement. Cela est particulièrement utile lorsque le marché est encore en train de se remettre d’un choc lié à l’énergie. Mais il s’agit principalement d’une amélioration de la sentiment, et non d’une preuve que le contexte macroéconomique est complètement clarifié.

Le marché continue de croire en la possibilité d’une paix à long terme.

La hausse des actions futurs est réelle, mais une grande partie de cette hausse est purement psychologique : les investisseurs tradeent en fonction des nouvelles concernant la paix, plutôt que en fonction des probabilités que l’accord se mette réellement en œuvre.

Les promesses répétées de Trump ont fait que le marché a appris à attendre.

Trump a maintenant indiqué qu’un accord est proche.Plus de 30 foisPendant près de trois mois, les marchés réagissent toujours à chaque nouvelle information, comme si celle-ci était une nouvelle donnée importante. Cela ne signifie pas que ce mouvement soit irrationnel. Les investisseurs ont de bonnes raisons de se concentrer sur tout signal qui pourrait soulager les problèmes de supply. Cependant, cela rend le marché sensible aux changements de situation.

Le marché a déjà montré à quel point les sentiments des investisseurs peuvent changer rapidement en fonction des nouvelles concernant le Golfe. Au début de cette année, après que Trump a déclaré avoir constaté des progrès, mais qu’il a suspendu une opération de surveillance navale dans le détroit d’Hormuz…Brent a chuté de 3,2 % à 106,40 dollars.Pendant ce temps, le STOXX 600 européen a augmenté de 1,5 %. Récemment, lorsque…Les navires ont repris leur passage par le détroit d’Hormuz.Les actions dans toute l’Asie et Wall Street ont également trouvé du soutien.

Pourquoi l’optimisme reste-t-il fragile

L’avertissement se trouve dans les changements de direction. Lorsque des attaques frappent l’Iran,Brent a augmenté de 1 % à 78,8$.WTI a augmenté de 1,01 % pour atteindre 74,26 dollars. Les assureurs ont conseillé à certaines entreprises de transport maritime de suspendre leurs navages par le détroit. Le message pour les investisseurs est simple : si le trafic par le détroit d’Hormuz reste intermittent, le marché cessera de valoriser les promesses et commencera à exiger des preuves concrètes.

Les données et les revenus liés à Jobs sont le véritable test pour évaluer la réaction du marché.

La stratégie boursière optimiste ne fonctionne que si l’économie est suffisamment stable pour la soutenir. Les données concernant les demandes de chômage la semaine dernière n’étaient pas aussi bonnes qu’on pouvait le penser. Les demandes initiales ont été…197,000Cela est meilleur que les prévisions de 200 000, mais les économistes continuent de décrire un marché du travail lent et peu dynamique. Un nombre de demandeurs supérieur aux prévisions peut réduire les craintes d’une récession à court terme ; mais cela ne prouve pas en soi que le marché du travail se renforce.

Ce que les données sur le travail signifient vraiment

Un marché du travail stable peut aider les actions à se redresser pendant une ou deux sessions, mais cela ne suffit pas pour justifier une hausse complète des notations si les attentes dépassent les données réelles. Même après des données apparemment favorables, les investisseurs peuvent devenir défensifs rapidement. Au début du mois, par exemple…Les marchés boursiers asiatiques ont chuté vendredi, car les investisseurs ont vendu leurs actions en technologie et se sont tournés vers des actions défensives avant le week-end.Avec le Kospi de la Corée du Sud qui a chuté de plus de 6 % avant que les contrats américains ne diminuent également.

Pourquoi les résultats financiers de cette semaine sont-ils plus importants que ceux d’une autre année ?

Le marché passe maintenant d’une gestion de l’humeur à une validation.Un quart des résultats du S&P 500Les rapports devraient arriver cette semaine, incluant des informations provenant d’Eli Lilly, AMD et Palantir. Le marché dans son ensemble a déjà été décrit comme…Environ 2,3 % en dessous du niveau record atteint le 2 juin par l’indice de référence.Cela laisse moins de place aux titres de presse pour jouer un rôle clé dans cette tendance. Une baisse du prix du pétrole pourrait améliorer l’atmosphère, mais les résultats financiers doivent encore démontrer que la performance des entreprises peut soutenir les valeurs actuelles des actions.

Qu’est-ce qui pourrait prolonger la manifestation… et qu’est-ce qui pourrait la mettre fin ?

• Trafic réel par le détroit d’Hormuz.Ce ne sont pas seulement des promesses de négociations.
• La réaction de l’huile face à la nouvelle annonce du Golfe…Car un autre rebond violent montre à quel point le marché du rapatriement est fragile.
• Qualité des bénéfices,En particulier, des conseils sur la gestion des dépenses, les flux de trésorerie et la croissance.
• Suivi du marché du travail,Car une impression propre ne correspond pas à un amélioration durable.