NVDA fait face à une barrière de 230 dollars : les options indiquent une prudence avant la volatilité des résultats financiers.

• Nvidia (NVDA) se situait près de 225 dollars, entre un fort momentum technique et une résistance due aux options à l’optionnement à 230 dollars.
• Le rapport entre les titres à ouverture et les titres à call, de 0,83, indique une tendance boursière positive. Cependant, la grande quantité de titres à call OTM, s’élevant à 230 dollars, entraîne un potentiel d’appétit pour les hausses immédiates.
• Les grandes transactions montrent une vente institutionnelle des options d’octobre 21, ce qui indique plutôt une stratégie de couverture que une tendance défavorable claire.
• Les résultats financiers prévus le 26 août posent un risque d’événement imprévu qui pourrait détruire les niveaux de soutien et de résistance actuels.

C’est une sensation étrange de voir une action comme Nvidia se trouver juste en dessous d’un seuil psychologique. On peut sentir la tension dans l’air. Le prix se situe à 225,20 dollars, pratiquement inchangé par rapport à la clôture d’hier. Mais le marché des options raconte une histoire différente. Alors que la tendance générale reste positive, l’évolution à court terme est compliquée par des points de résistance. Les mouvements liés aux options ne sont pas simplement des bruits ; c’est une carte indiquant où les grandes entreprises ont placé leurs investissements. Et pour l’instant, elles investissent dans une progression lente, et non dans quelque chose de rapide.

Le strike de 230 dollars : un plafond concret

Regardons les données, car les chiffres ne mentent pas, même si ils peuvent être interprétés de manière erronée. La caractéristique la plus frappante des options cette semaine est le volume énorme de contrats à prix de strike de 230 $. Pour la clôture de vendredi, il y a 52 837 contrats avec un open interest à 230 $. Ce n’est pas une petite quantité ; c’est une véritable barrière. Lorsque vous voyez autant de contrats OTM, cela signifie généralement que les marchands de crédit possèdent ces options en short et vont vendre l’action sous-jacente pour se couvrir si le prix s’approche de ce niveau. En réalité, 230 $ devient donc un facteur qui repousse le prix.

Mais il ne s’agit pas seulement de cette semaine. En regardant ce qui se passera vendredi prochain (21 août), on constate que le prix de 230 dollars correspond également à 84,678 contrats en open. Cette cohérence entre deux dates d’expiration indique que 230 dollars représente une zone de résistance importante pour les institutions financières. Par ailleurs, le marché des options de vente est moins tendu. Le niveau le plus élevé d’open interest pour vendredi est de 225 dollars, avec 27,571 contrats. Cela crée une zone de prix serrée. Le marché indique essentiellement : « Attendez des mouvements, mais restez entre 224 et 230 dollars. »

Le rapport entre les titres Put et Call ouverts est de 0,83. En apparence, un rapport inférieur à 1,0 est positif, ce qui indique que plus de titres Call sont achetés ou conservés que de titres Put. Cependant, le contexte est important. Avec le prix proche de la bande supérieure de Bollinger (230,25$), et l’RSI à 63,87, le marché est dans une situation d’overbought. L’augmentation importante des titres Call à 230 représente une source de pression sur le marché. Ce n’est pas un signe de dépression, mais plutôt un signal clair que toute rupture explosive au-dessus de 230 est peu probable, sans de nouveaux facteurs déterminants.

Il y a aussi des transactions en blocs. La plus grande activité actuelle concerne le titre NVDA20260821C227.5. On observe plusieurs blocs, pour un total de 17 900 contrats, avec une orientation claire vers la vente. C’est un exemple typique de stratégie d’investissement basée sur des conditions financières complexes. Les institutions vendent ces actions, en espérant que le cours restera inférieur à 227,50 $ d’ici vendredi prochain. C’est une stratégie sophistiquée. Ils ne parient pas sur une baisse soudaine, mais plutôt sur une stagnation ou une dégradation progressive du cours. C’est donc une stratégie de vente lorsque le cours montait.

Flot d’informations : La mise de 500 milliards de dollars contre les problèmes liés aux résultats financiers

On ne peut pas ignorer l’annonce du lundi : Nvidia collabore avec des géants de Wall Street tels que BlackRock et Goldman Sachs pour lever 500 milliards de dollars pour financer les infrastructures liées à l’IA. C’est une somme énorme. Cela montre que Nvidia est en train de passer d’une entreprise productrice de puces à un acteur clé dans l’écosystème financier. UBS maintient son notation « acheter » avec une cote de 280 dollars, en soulignant la forte demande pour les produits de Blackwell. Polen Capital ajoute également sa position, affirmant que la valeur boursière est plus basse par rapport à la croissance des résultats.

Ces nouvelles sont indéniablement positives à long terme. Mais le problème est que le marché anticipe déjà une perfection totale. Comme le souligne la note de Goldman Sachs, Nvidia est un actif qui mérite une vente. Les attentes sont fixées à plus de 91 milliards de dollars de chiffre d’affaires, mais les analystes prévoient entre 94 et 95 milliards de dollars. Tout ce qui serait inférieur, ou même en deçà des attentes, pourrait provoquer une baisse des prix. L’histoire récente en est une preuve : six fois depuis août 2024, NVDA a chuté le jour suivant les résultats financiers. La concentration du marché signifie que toute déception mineure sera amplifiée.

Donc, il y a une divergence. Les fondamentaux à long terme sont positifs (l’accord de 500 milliards de dollars, les évaluations améliorées par UBS). Mais la positionnement des options à court terme et l’anxiété liée aux résultats financiers créent des limites. Les nouvelles soutiennent une position de long terme, mais le marché des options cherche à se protéger contre les deux prochaines semaines.

Opportunités de trading : La précision avant la passion

Avec cette configuration, il est risqué de chercher une sortie au-dessus de 230$. Les investisseurs sensés préfèrent jouer dans la zone intermédiaire. Voici comment je m’y prendrais pour les actions d’aujourd’hui :

• Pour les actions :Si le prix est très élevé, envisagez de vendre près de 227,50$. Les transactions en blocs indiquent que c’est un niveau de résistance important. Si vous souhaitez entrer dans l’action, attendez une baisse du prix. La zone de soutien à 30 jours se situe autour de 196-197 $, mais c’est trop loin pour une transaction de type swing trade. Une meilleure opportunité d’entrée serait près de la moyenne mobile à 50 jours, ou vers 220 $, où les contrats options offrent une certaine protection. Définissez votre stop-loss en dessous de 215 $.

• Pour les traders d’options :Le dispositif le plus attrayant est de vendre des produits de haute qualité. Considérez la possibilité de vendre…NVDA20260821C230Appel. Avec 52 837 contrats ouverts, cette rupture est susceptible de servir de limite stricte. Si vous voulez plus de temps, vendre…NVDA20260821C230L’appel prévu la semaine prochaine présente une résistance similaire, mais avec un décroissement plus lent au fil du temps. De plus, si vous pensez que les nouvelles concernant les 500 milliards de dollars pourraient provoquer une hausse de cours plus tard dans la semaine, il serait judicieux d’acheter…NVDA20260821C235Cet appel est un jeu spéculatif. Il est en situation de sous-valuation, mais si le prix de l’action dépasse 230 $, le risque lié au gamma pourrait l’amener à augmenter davantage. Cependant, le risque/bénéfice favorise le vendeur dans cette situation.

• Hedge :Si vous possédez des actions, achetez-les.NVDA20260821P220C’est bon marché, et il vous protège si la dynamique de “vendre les actions” se met en place avant les résultats financiers. Les 20 868 contrats d’ouverture à ce niveau de strike indiquent qu’il s’agit d’un instrument populaire pour couvrir des risques, et qu’il offre une liquidité si vous avez besoin de vendre vos actions.

Volatilité sur le point d’arriver

Nvidia se trouve à un point de inflexion. Les indicateurs techniques montrent une forte tendance positive, mais le marché des options met en garde. Le prix de rachat de 230 dollars représente une barrière concrète. Les transactions en bloc indiquent que les institutions sont confiantes dans le fait que l’action continuera à se déplacer lentement, plutôt que de faire un grand bond. L’accord d’infrastructure de 500 milliards de dollars est un facteur clé pour les 12 prochains mois, mais cela ne vous aide pas à trader cette semaine.

Les bénéfices en date du 26 août sont le véritable facteur de risque. Jusqu’à then, on peut s’attendre à des variations importantes. La tendance est ascendante, mais le chemin à suivre sera probablement irrégulier. Trading dans cette fourchette, respecter la résistance… Ne pas se laisser tromper par les informations à long terme, lorsque les données à court terme nous disent de attendre. Le marché nous demande d’être patients. Voyons si il écoute.