Résumé du marché de Noon : Le Nasdaq augmente de 1,90 %, tandis que les grandes entreprises technologiques se développent fortement, et le pétrole brut WTI baisse de 5,79 %.

Les actions américaines sont fortement positives à midi : les valeurs technologiques et des services de communication sont en tête de la tendance positive, car les investisseurs prennent en compte une baisse brutale des prix du pétrole, une diminution des taux d’intérêt sur les obligations gouvernementales, ainsi que de nouvelles actualités liées aux entreprises et à la géopolitique. À midi, le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 1,027 %, atteignant 53 024,23 ; le S&P 500 a gagné 1,257 %, atteignant 7 583,86 ; le Nasdaq Composite a progressé de 1,898 %, atteignant 25 855,36. L’atmosphère dans tous les marchés financiers favorise également les actions : les futures sur le pétrole WTI ont chuté de 5,787 %, atteignant 79,77 dollars ; les futures sur l’or à Comex ont diminué de 0,358 %, atteignant 4 092,3 dollars ; l’argent a baissé de 0,400 %, atteignant 57,555 dollars ; le cuivre, en revanche, a progressé de 0,820 %, atteignant 6,5185 dollars. Les performances sectorielles montrent que les investisseurs privilégient les secteurs à forte croissance et cycliques. Les services de communication sont les plus performants, avec une augmentation de 3,71 % ; suivies par les technologies, avec une augmentation de 1,87 %, les industries industrielles avec une augmentation de 1,59 %, les produits de consommation discrétionnaires avec une augmentation de 1,19 %, et les matériaux avec une augmentation de 0,83 %. Les secteurs financiers ont également augmenté de 0,64 %. En revanche, certains secteurs défensifs restent en retrait : l’immobilier a augmenté de 0,35 %, les services publics ont augmenté de 0,18 %, les produits de première nécessité pour les consommateurs sont presque stables, avec une baisse de -0,04 %, les soins de santé ont baissé de 0,47 %, et l’énergie est le secteur le plus faible, avec une baisse de 0,67 %, en raison de la baisse des prix du pétrole. En somme, l’évolution du marché à midi indique que le marché est stimulé par des prix plus bas de l’énergie et par un regain d’enthousiasme pour les entreprises liées à l’IA, aux services cloud et aux plateformes. Cependant, les investisseurs restent vigilants face à l’inflation, à la géopolitique et aux risques politiques.

Étangs chauds

La direction d’aujourd’hui se concentre dans les secteurs de la technologie à haute capacité, des infrastructures IA, des plateformes numériques, ainsi que dans certaines entreprises à forte croissance. En revanche, Apple se distingue parmi les plus grandes entreprises en termes de performance déficiente.

Leaders en matière de technologie et de plateformes Mega-Cap

Meta (META) : +6,54 % Amazon.com (AMZN) : +5,17 % Alphabet (GOOG) : +5,06 % Microsoft (MSFT) : +4,85 % Nvidia (NVDA) : +2,96 % Apple (AAPL) : -1,90 %

VÉ, IA, Cloud et technologies de nouvelle génération

Tesla (TSLA) : +3,72 % CoreWeave (CRWV) : +14,62 % Nebius Group (NBIS) : +12,96 % Snowflake (SNOW) : +6,58 % IonQ (IONQ) : +8,63 % MongoDB (MDB) : +5,82 %

Mouvements liés aux communications, à l’aérospatiale et à l’espace

Reddit (RDDT) : +7,63 % AST SpaceMobile (ASTS) : +7,49 % Rocket Lab (RKLB) : +6,57 %

Noms liés à l’industrie et au transition énergétique

First Solar (FSLR) : +12,72 % Vertiv Holdings (VRT) : +6,21 %

La liste reflète les préférences du marché actuel en matière de taille de l’entreprise, de durabilité des revenus et d’exposition à des thèmes sectoriels tels que l’intelligence artificielle, la publicité numérique, les logiciels d’entreprise, les infrastructures énergétiques et la connectivité spatiale. Les bénéfices importants réalisés par Meta, Amazon, Alphabet et Microsoft sont particulièrement importants, en raison de leur poids significatif dans l’indice et de leur influence considérable sur le Nasdaq et le S&P 500. En même temps, la faiblesse relative d’Apple est notable, car elle empêche une hausse encore plus importante pour les autres entreprises de grande taille.

Narratif macro, corporate et global

La baisse de 5,79 % du prix du pétrole atténue la pression de l’inflation.

L’un des facteurs les plus clairs qui influencent le ton du marché actuel est la forte baisse des prix du pétrole. Le prix du brut WTI a chuté de 5,787 % à 79,77 dollars, après que les espoirs d’une détente dans le conflit avec l’Iran ont amélioré l’attitude des marchés mondiaux. Un prix du pétrole plus bas favorise généralement les actions par plusieurs moyens : il réduit la pression sur les dépenses des consommateurs, diminue les coûts d’investissement et de transport pour les entreprises, et limite les attentes d’inflation. Cela se reflète dans les performances des différents secteurs : le secteur de l’énergie est le seul secteur qui stagne, avec une baisse de 0,67 %, tandis que les secteurs technologiques, des biens de consommation et des communications se distinguent par des performances positives. Pour les investisseurs en actions, un prix du pétrole plus bas représente une aide, après les inquiétudes récentes quant à un risque de crise inflationniste due aux tensions géopolitiques.

Les taux d’intérêt sur les obligations du Trésor diminuent, ce qui permet aux actions liées à la croissance de gagner en valeur.

Les mouvements du marché des obligations renforcent également l’appétit pour les actions. D’après les informations disponibles, les taux d’intérêt sur le marché des dettes américaines ont diminué sur toute la courbe des taux. Le taux à 10 ans est tombé à 4,688 %, tandis que le taux à 2 ans est passé à 4,252 %. Des taux plus bas sont particulièrement favorables pour les actions de croissance à long terme, car ils améliorent la valeur actuelle des revenus futurs. Cela explique pourquoi le Nasdaq dirige les principaux indices, et pourquoi les entreprises du secteur du logiciel, de l’internet et de l’IA présentent des gains importants. Les investisseurs réajustent également leurs attentes concernant la Réserve fédérale, car les baisses des prix du pétrole réduisent les inquiétudes liées à l’inflation immédiate. Néanmoins, le contexte lié aux taux reste complexe : les taux à long terme restent suffisamment élevés pour maintenir le débat sur l’inflation, surtout si les données relatives à la fabrication ou aux prix surprennent positivement plus tard dans la session ou la semaine.

Les dépenses en technologies de pointe et en IA restent au cœur de l’actualité du marché.

Le secteur de l’intelligence artificielle reste l’un des thèmes les plus importants lors de cette session. Le rapport de CNBC montre que ChatGPT représente 88 % des dépenses liées aux fournisseurs d’IA au sein du Congrès américain. Cela confirme l’idée que l’adoption de l’IA générative s’étend bien au-delà des expériences privées pour se propager dans les processus gouvernementaux. Cette tendance contribue à maintenir l’enthousiasme envers l’écosystème lié à l’intelligence artificielle, au calcul en ligne et aux infrastructures numériques. L’augmentation de 14,62 % de CoreWeave, ainsi que les gains observés chez Nvidia, Microsoft, Snowflake, MongoDB et Nebius Group, s’inscrit parfaitement dans cette tendance. Les investisseurs continuent de récompenser les entreprises qui sont directement bénéficiaires de la demande croissante en termes de calculs, de déploiement de modèles, d’adoption par les entreprises et de gains de productivité grâce à l’IA. Le marché considère donc l’intelligence artificielle comme un ensemble de composants interconnectés : puces, capacités de calcul en ligne, plateformes de données et outils logiciels.

Le deal de 2,4 milliards de dollars de Visa pour BioCatch permet de lever les obstacles liés à la cybersécurité et aux paiements.

Sur le plan corporatif, l’accord de Visa pour acquérir la société de détection de fraude BioCatch pour 2,4 milliards de dollars souligne à quel point la cybersécurité et la prévention des fraudes grâce à l’IA sont devenues des priorités stratégiques dans les services financiers. Cet accord reflète un thème plus général du marché : les grands acteurs du secteur sont de plus en plus prêts à investir dans des solutions pour défendre leurs réseaux, protéger leurs clients et créer des sources de revenus supplémentaires. Bien que cette acquisition concerne spécifiquement Visa, ses implications se étendent aux domaines des paiements, de la technologie financière, de la sécurité des entreprises et de l’identité numérique. Ce mouvement survient à un moment où les investisseurs valorisent davantage l’innovation liée à des résultats concrets dans le commerce, plutôt qu’à des innovations purement conceptuelles liées à l’IA. Cette décision peut contribuer à soutenir l’attitude favorable envers les entreprises de technologie financière qui proposent des logiciels essentiels, avec une demande régulière et solide.

La géopolitique reste au centre des attentes, en dehors du pétrole. Les marchés monétaires surveillent également le yen.

Les problèmes macroéconomiques mondiaux ne disparaissent pas, même si les prix actuels sont positifs. Les marchés continuent de débattre des implications de l’intervention américano-japonaise visant à soutenir le yen, qui est remonté à 157 pour un dollar après avoir chuté en dessous de 163. Pour les investisseurs américains, cette situation est importante car elle affecte les flux de capitaux mondiaux, les résultats financiers des entreprises multinationales et la stabilité générale des marchés monétaires. Les analystes restent sceptiques quant à l’idée que seule une intervention suffira pour permettre une reprise durable du yen, sans une politique plus ferme de la Banque du Japon. Cela signifie que la volatilité des changes pourrait persister, même si les actions américaines montent en valeur. En pratique, la hausse actuelle des prix est plus due à la baisse du pétrole et aux taux d’intérêt plus bas qu’à une solution durable aux déséquilibres macroéconomiques mondiaux.

Le pic de prix du diesel en Californie est un rappel que les bénéfices économiques ne sont peut-être pas répartis de manière équitable.

Même si le cours du WTI a chuté fort aujourd’hui, les investisseurs prennent également en compte les informations indiquant que les prix du diesel en Californie ont augmenté de 35 % pour atteindre 6,92 dollars par gallon, contre 5,10 dollars depuis le début de la guerre en Iran. Cette augmentation souligne une tension importante sur le marché : les prix du pétrole peuvent baisser, tandis que les coûts liés aux combustibles restent élevés en raison de problèmes dans les raffineries, des réglementations régionales et des contraintes liées aux chaînes d’approvisionnement. Ce problème est important au-delà de la Californie, étant donné le rôle de l’État dans la logistique des transports et des ports aux États-Unis. Si les coûts du diesel restent élevés, les coûts de transport et les prix des biens livrés pourraient continuer à exercer une pression sur les secteurs sensibles à l’inflation et les budgets des consommateurs. En autres termes, la chute actuelle du WTI est positive pour le sentiment des investisseurs, mais la situation globale en matière d’inflation n’est pas encore résolue.

Washington Developments ajoute du bruit politique, mais les marchés se concentrent ailleurs.

Les développements politiques à Washington, y compris le fait que le Sénat semble vouloir favoriser la nomination de Todd Blanche au poste de procureur général, ne sont pas au centre des attentions actuellement. Ce sujet n’est pas un facteur principal qui motive les actions sur le marché, mais il contribue aux autres facteurs politiques que les investisseurs doivent surveiller, en même temps que les réglementations, le commerce et les aspects fiscaux. Pour l’instant, cependant, les traders en actions semblent être plus concentrés sur la combinaison de faiblesse du prix du pétrole, de rendements plus faibles, et d’une nouvelle dynamique dans les valeurs de grande taille.

À midi, le message de Wall Street est relativement clair : les investisseurs privilégient les risques, en faveur des entreprises technologiques et des entreprises sensibles au développement économique, car les prix de l’énergie diminuent et la pression sur les taux d’intérêt s’atténue. Il sera difficile de savoir si cette tendance se poursuit pendant l’après-midi, à condition que le pétrole reste sous pression, que les rendements restent stables, et que les entreprises technologiques importantes continuent à jouer un rôle de leader.