Le Nihon M&A Center augmente les dividendes et fournit des conseils, mais un ratio de 15,7 fois les bénéfices laisse peu de place aux erreurs.

Des résultats d’exploitation améliorés sont évidents, mais la valeur actuelle reste le sujet de débat.

Le Nihon M&A Center indique des ventes, des bénéfices et des marges plus élevés. Cependant, les actions restent encore trop chères par rapport aux concurrents. C’est là le défi principal pour les investisseurs : l’entreprise se développe, mais ses actions ne semblent pas être bon marché.

Les résultats du troisième trimestre et ceux sur neuf mois renforcent cette affirmation.

Ce n’était pas simplement une mise à jour soignée. Le Nihon M&A Center a publié…Ventes et bénéfices récurrents records pour le troisième trimestre et pour la période de neuf mois.Les revenus ont augmenté de 26,5 % annuellement, atteignant 37 738 millions de yens, et les bénéfices ordinaires ont augmenté de 46,8 %, atteignant 15 725 millions de yens. L’entreprise a également…La plupart des prévisions pour l’ensemble de l’année ont déjà été réalisées d’ici le troisième trimestre.Cela donne à la direction plus de crédibilité lorsqu’elle affirme pouvoir atteindre ou dépasser les objectifs annuels.

C’est pourquoi les directives nouvelles etdividend spécialLa gestion propose une image plus claire des capacités de revenus futurs et des rendements pour les actionnaires, alors que les actions sont encore en baisse de 11,45 % depuis le début de l’année et de 11,91 % au cours de l’année écoulée. En d’autres termes, l’entreprise semble plus solide que ce que la valeur des actions ne montre actuellement.

Les activités commerciales et les marges permettent de soutenir la croissance de l’entreprise.

La plateforme montre à la fois l’échelle et la qualité.

Le Nihon M&A Center a conclu 810 transactions, soit une augmentation de 9,8 % par rapport à l’année précédente. De plus, les ventes liées aux transactions d’acquisition ont augmenté de 15,3 %, atteignant 45 millions de yens par transaction. Cette combinaison est importante. Plus de transactions signifie que la plateforme reste utile, et des ventes plus élevées par transaction indiquent que la qualité des transactions s’améliore, et non seulement le volume.

Les marges confirment cette tendance. Le taux de profit opérationnel sur les neuf mois était de 41,7 %, soit une augmentation de 5,8 points de pourcentage. Le taux de profit au troisième trimestre a atteint 47,2 %. Le niveau actuel des activités soutient également la confiance de la direction dans le plan à moyen terme : 54 000 millions de yens de chiffre d’affaires et 20 000 millions de yens de bénéfice ordinaires d’ici la fin de l’exercice 2027.

Un déploiement plus important est un indicateur, pas encore une réfutation.

Le principal risque pour l’entreprise est que la discipline des coûts ne puisse suivre le rythme de la croissance. Le coût des ventes a augmenté de 19,1 %, les dépenses de gestion et d’acquisition ont augmenté de 7,7 %, et les coûts informatiques ont bondi de 46,7 % pour atteindre 848 millions de yens. Pour l’instant, cela ne remet pas en question la thèse de l’entreprise, mais cela augmente les exigences pour les prochains trimestres.

Le message concernant le retour de capitaux est également important. Le dividende par action reste à 29 yens, avec un ratio de distribution de 83,6 %. De plus, la direction a ajouté un dividende spécial de 6 yens. Cela ne prouve pas nécessairement la durabilité à long terme de l’entreprise, mais cela montre que l’entreprise se sent en sécurité pour retirer de l’argent, tout en ayant des performances solides.

La valorisation ne laisse toujours pas beaucoup de place à l’erreur.

L’essentiel n’est pas de savoir si l’entreprise se développe ou non. L’essentiel est de savoir si les investisseurs paient déjà pour ce développement.

Actuellement, le débat est simple : les directives nouvelles et les résultats plus robustes témoignent d’une bonne exécution des plans stratégiques. Cependant, le marché a encore besoin de preuves que le multiple de prix supérieur peut être justifié si la confiance dans la croissance ou les transactions se détériore. Comme l’a souligné l’entreprise…La direction est confiante dans la réussite et dans la capacité de dépasser les objectifs fixés.La question pour les investisseurs est de savoir si cette confiance est déjà reflétée dans les actions.