L’indice Nifty 50 baisse alors que les prix du pétrole atteignent 108 dollars : Que se passe-t-il maintenant ?

Les indices de référence indiens ont prolongé leur série de pertes sur cinq semaines consécutives. L’Nifty 50 est tombé à son niveau le plus bas depuis le 11 juin.
Les tensions géopolitiques croissantes au Moyen-Orient ont fait que les prix du pétrole brut de Brent ont dépassé 108 dollars par baril, ce qui représente une forte pression inflationniste pour l’économie indienne.
La Bourse nationale (NSE) a fixé sa fourchette de prix d’introduction en bourse entre 1 700 et 1 785 roupies par action. Cela représente une étape importante pour les marchés financiers indiens, après près d’une décennie de retards réglementaires.
L’association entre une tightening monétaire mondiale synchronisée et les ventes massives des investisseurs institutionnels étrangers ont exacerbé la pression baissière sur le marché, en particulier dans les secteurs de grandes entreprises.
Les investisseurs surveillent de près la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, ainsi que les risques persistants liés au détroit d’Hormuz, qui pourraient influencer l’évolution du marché.

Les marchés boursiers indiens font face à une situation difficile, marquée par des risques géopolitiques, des pressions inflationnistes et une réduction de la liquidité. L’indice Nifty 50 a connu la plus longue baisse hebdomadaire depuis cinq mois, en raison d’une combinaison de facteurs qui ont mis à l’épreuve l’attitude des investisseurs. Alors que l’économie mondiale doit faire face aux conséquences du conflit entre les États-Unis et l’Iran, l’Inde, qui est un importateur net de ressources énergétiques, se trouve particulièrement vulnérable face aux augmentations des coûts du pétrole brut. Cet environnement a entraîné une baisse générale des valeurs, ce qui a influencé l’évolution future des investissements de masse et institutionnels.

Qu’est-ce qui pousse le Nifty 50 à connaître une série de pertes de cinq semaines ?

Le principal facteur qui a causé la baisse récente du Nifty 50 est une tendance à l’inflation liée à l’énergie, qui a affecté les marchés mondiaux. Les prix du pétrole brut Brent ont dépassé le niveau psychologiquement important de 108 dollars par baril, en raison des tensions croissantes en Asie occidentale. Selon certaines rapports, les Houthis, alliés à l’Iran, ont pris le contrôle de la ville portuaire yéménite de Mocha, menaçant ainsi les navires qui naviguent dans la mer Rouge. De plus, les attaques contre des tankers se sont intensifiées autour du détroit stratégique d’Hormuz. Ces tensions géopolitiques ont entraîné une augmentation significative du risque sur les prix du pétrole. L’Agence internationale pour l’énergie (IEA) a donc prévenu que…Le système de raffinage mondialIl est actuellement « tendu au maximum ».

Pour l’Inde, qui importe la plupart de ses besoins en énergie, ces augmentations de prix ont un impact direct sur le compte courant et la rentabilité des entreprises. Les prix plus élevés du pétrole augmentent les dépenses d’importation, exacermentent les pressions inflationnistes et réduisent les marges dans les secteurs sensibles au pétrole, tels que l’aviation, les peintures, les pneus et les produits chimiques. La réaction du marché est rapide et grave : 15 des 16 secteurs principaux de l’Nifty ont enregistré une baisse semaine après semaine. Nifty Realty et Nifty IT ont été parmi les secteurs les plus touchés.une baisse de 6,5 % et de 5,8 % respectivementEn mettant en évidence la sensibilité du marché aux coûts croissants et aux craintes liées à la croissance mondiale.

La crise énergétique est aggravée par les ventes répétées par les investisseurs institutionnels étrangers. Après une courte période de ventes nettes en juillet et août, les fonds étrangers sont revenus à l’arrière-plan, retirant plus de 1,36 milliard de dollars en septembre seul. Ces sorties de capitaux ont supprimé une source essentielle de liquidité, laissant les investisseurs institutionnels nationaux devoir faire face à la pression des ventes. La combinaison des sorties de capitaux des investisseurs étrangers et des événements liés aux offerings publiques actives a…a créé un déséquilibre entre l’offre et la demandeCela a eu un impact important sur les niveaux des indices.

Comment l’IPO de NSE est-elle structurée, et quelles implications cela a-t-il pour les investisseurs au sein du secteur retail ?

En pleine instabilité du marché, la Bourse nationale (NSE) a fait un pas majeur vers la cotation sur sa propre plateforme. La bourse a fixé une fourchette de prix pour l’offre publique d’emission entre 1 700 et 1 785 roupies par action, ce qui représente une valeur totale de jusqu’à 22 569 crores de roupies. Cette offre, qui sera ouverte aux inscriptions le 17 septembre, devrait être cotée le 24 septembre.Le deuxième plus grand appel public à investisseurs de l’histoire de l’IndeSeule la cotation en bourse de 2022 est mentionnée.

Il est essentiel de noter que cette offre publique en série est structurée entièrement comme une offre à vente. Cela signifie que l’NSE ne recevra aucune somme d’argent provenant de cette cotation ; tous les fonds collectés iront aux actionnaires existants. Parmi les vendeurs principaux figurent la State Bank of India, qui réduit sa participation à 1,60 crore actions, ainsi que MS Strategic (Mauritius) Ltd et Bank of Baroda. 50 % des actions sont réservées aux acheteurs institutionnels qualifiés, 15 % aux investisseurs non institutionnels, et 35 % aux investisseurs au détail. Pour les investisseurs au détail…Montant d’investissement minimalIl est fixé à 14 280 roupies, ce qui correspond à deux actions de capital.

Cette cotation marque la fin d’une période de près d’une décennie de processus réglementaire pour l’exchange. Celui-ci a rencontré de nombreuses difficultés suite aux conflits liés à la co-localisation des services financiers. Avec l’approbation réglementaire finalement obtenue par la SEBI, on s’attend à ce que l’IPO de NSE apporte une liquidité importante au marché. Cependant, la structure de l’OFS signifie que l’exchange lui-même reste sans dettes et indépendant financièrement par rapport aux revenus provenant de cette cotation. Les investisseurs doivent noter que la valeur de l’action située dans la bande supérieure reflète le prix accordé à l’infrastructure financière indienne. Mais l’absence de fonds nouveaux réduit les chances de financement immédiat pour l’exchange lui-même.

Les hausses des taux d’intérêt de la Fed américaine et les prix du pétrole limiteront-ils la reprise du marché ?

L’évolution du Nifty 50 reste incertaine en raison des changements dans la politique monétaire extérieure et des risques énergétiques persistants. Les données sur l’inflation aux États-Unis, plus fortes que prévu, ont renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale adoptera une position prudente lors de sa décision de politique monétaire le 16 septembre. Les futures sur les taux d’intérêt fédéraux indiquent actuellement…Taux de probabilité supérieur à 70 %Une hausse des taux d’intérêt pourrait renforcer le dollar américain et entraîner potentiellement davantage de sorties de capitaux des marchés émergents comme l’Inde.

En même temps, le prémium géopolitique lié aux prix du pétrole ne montre aucun signe de diminution. Le directeur général de Chevron, Mike Wirth, a averti que les réserves stratégiques de pétrole brut, qui auparavant limitaient les augmentations de prix, sont maintenant épuisées. Cela indique que tout perturbateur supplémentaire dans l’approvisionnement – que ce soit des attaques sur des navires-chargeurs ou des raffineries – pourrait…Pousser les prix encore plus hautEn maintenant les pressions inflationnistes bien présentes.

Dans cet environnement, les marchés plus larges ont montré une résilience relative par rapport aux grandes entreprises. Le Nifty Midcap 100 et le Nifty Smallcap 100 ont chuté respectivement de 1,4 % et 0,9 % au cours de la semaine, ce qui est supérieur à celui des grandes entreprises. Cette divergence indique que les investisseurs se tournent vers des entreprises plus petites, basées dans le pays, qui sont moins exposées aux chocs énergétiques mondiaux. Cependant, avec le Nifty 50 à ses niveaux les plus bas depuis juin, le chemin vers la reprise dépendra fortement des développements diplomatiques au Moyen-Orient et d’une possible pause dans le cycle de tassement des taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

Quoi regarder ensuite ?

Les investisseurs devraient surveiller la décision sur les taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine le 16 septembre, ainsi que tout progrès diplomatique qui pourrait réduire les tensions dans le détroit d’Hormuz. De plus, les détails relatifs à l’inscription aux nouvelles offres publiques de l’NSE permettront de mesurer la confiance des institutions nationales envers l’infrastructure financière indienne, au vu de l’incertitude globale.