Signal d’options NFLX : Appels à 80 $ importants, contre des indicateurs techniques fragiles, dans un contexte de hype lié à l’augmentation des publicités.

• Netflix se place à environ 76 dollars, entre des nouvelles encourageantes concernant les revenus publicitaires et une prévision de chiffre d’affaires faible pour le troisième trimestre.
• Les clusters d’ouverture de positions se situent majoritairement autour de 80 dollars pour ce vendredi, ce qui crée un plafond de résistance à court terme.
• L’RSI est surévalué à 79,8, ce qui indique une possible correction, malgré la tendance baissière à court terme.
• Le rapport entre les achats et les appels à la vente de 0,80 indique une légère tendance boursière positive. Cependant, l’absence d’opérations de blocage montre une certaine prudence.

Aujourd’hui, on est face à Netflix : c’est comme un combat de lutte entre deux forces. D’un côté, on a le nouveau système de revenus grâce aux publicités, qui devrait doubler les engagements pour l’année 2026. De l’autre côté, on a une action qui a chuté de près de 42 % par rapport à ses sommets, et qui ne correspond pas aux attentes concernant les résultats du troisième trimestre. Le marché est confus… Et c’est là que les traders d’options peuvent gagner ou perdre de l’argent. Pour l’instant, les informations sur les options indiquent que 80 dollars représente une ligne d’arrêt importante cette semaine. En revanche, les indicateurs techniques suggèrent que l’espoir de croissance rapide est peut-être terminé pour l’instant.

Le mur des appels à 80 dollars et le changement de sentiment

Examinons les données des options, car elles nous donnent une description plus claire que les titres de presse. Pour l’échéance de vendredi, le volume d’open interest n’est pas dispersé ; il est plutôt concentré. Les prix les plus élevés auxquels les options OTM ont un grand volume d’open interest sont de 80 $, 77 $ et 78 $. Cela crée donc une “muraille” de options à 80 $. Lorsque vous voyez un tel volume d’open interest pour les options, cela signifie généralement que les marchands vendent ces options et cherchent à couvrir leurs risques en achetant les actions lorsque leur prix augmente, mais seulement jusqu’à un certain point. Une fois que le prix atteint 80 $, la demande de couverture diminue, et le prix se stabilise ou change de direction.

Comparaison avec les options put. Le plus grand volume d’ouverture de options put se situe à 70 $, avec 5 560 unités d’ouverture ; à 73 $, avec 4 539 unités d’ouverture. L’écart entre le niveau de support des options call à 80 $ et celui des options put à 70 $ est important. Cela indique que le marché prévoit une semaine agitée, sans grande tendance claire. Le rapport total entre les options put et call, en termes de volume d’ouverture, est de 0,80. Comme ce chiffre est inférieur à 1, cela indique une tendance boursière positive, mais pas trop forte. C’est un chiffre “prudemment optimiste”. Aucune transaction importante n’a eu lieu aujourd’hui, ce qui est intéressant. En général, on aimerait voir des activités significatives des grandes institutions pour confirmer une tendance claire. L’absence de tels acteurs suggère que l’action actuelle du marché est principalement due à des actions de particuliers et algorithmiques, et non à une conviction institutionnelle.

Actualités vs. Réalité : Le paradoxe du pivot publicitaire

Le flux d’informations est important. Netflix a doublé ses engagements publicitaires pour l’année 2026, ce qui représente une grande victoire. L’accréditation par le Media Rating Council et les places vendues pour la Coupe du Monde Féminine de la FIFA en 2027 sont également des succès importants. Cela valide la stratégie de monétiser les contenus à deux reprises : une fois via abonnements, et une autre fois via publicité. C’est une approche intelligente, et elle fonctionne bien.

Mais le problème, c’est que la valeur de l’action a chuté de 8 % en raison des prévisions de revenus pour le troisième trimestre qui se sont révélées insatisfaisantes. Les investisseurs modifient leur évaluation de l’action : elle passe d’une action technologique à forte croissance à une action de média mature. Les prévisions de revenus pour le troisième trimestre, soit 12,86 milliards de dollars, étaient inférieures aux 13 milliards de dollars attendus par les analystes. Cet écart est important. Les nouvelles concernant les publicités sont positives à long terme, mais les résultats financiers à court terme sont faibles (ralentissement de la croissance). Le marché des options prend en compte cette incertitude. Les quantités d’options à 80 dollars pour vendredi signifient que les traders espèrent une légère hausse due aux nouvelles concernant les publicités, mais ils ne sont pas prêts à parier beaucoup sur une hausse soutenue au-delà de ce niveau. La chaîne des options à long terme montre des quantités massives à 105 et 125 dollars pour vendredi prochain. Cela indique que, bien que les traders à court terme soient limités dans leurs pariers, les traders à long terme considèrent toujours 100 dollars comme un objectif possible. Mais c’est une autre situation.

Setup de commerce applicables

Alors, que devons-nous faire ? Le RSI se situe à 79,8, ce qui indique une surévaluation importante du titre. Dans une tendance boursière bénéfique à court terme, cela signifie souvent qu’un retrait est imminent. Le histogramme MACD est positif, mais le prix se trouve près de la bande supérieure de Bollinger (77,01$). Chercher à acheter le titre à cet niveau est risqué.

Pour le stock :

• Entrée :Cherchez une baisse vers la zone de soutien de 30 jours.$73.63–$73.83Si cela est vrai, envisagez une position longue. Cela correspond à la zone de soutien des options à 73 dollars dans la chaîne d’options.
• Stop Loss :Placez un arrêt en bas.$70.93C’est le niveau de soutien immédiat mentionné dans l’analyse.
• Cible :L’objectif est de se situer dans la zone de résistance entre 81,48 et 81,96 $. Une rupture au-dessus de 82$ confirmerait une inversion de tendance, mais c’est une prise de risque plus grande.

Pour les options :

• Stratégie boursière/Investissements liés aux flux de trésorerie :VendreNFLX20260814C80Avec 15 303 OI à 80 $, c’est le niveau de résistance. Si vous pensez que l’action restera en dessous de 80 $ cette semaine, vendre cette option sur vos actions (ou en tant que position sans actif, si vous êtes agressif) permettrait d’obtenir un profit supplémentaire. La probabilité que cette option devienne inutile est élevée, compte tenu du RSI et des conditions du marché.
• Jouissance après une sortie de prix :Si vous pensez que les nouvelles concernant les publicités provoqueront une action surprenante la semaine prochaine, regardez-y.NFLX20260821C80Cette échéance est le vendredi prochain, ce qui donne plus de temps pour que la option à 105 $ OI se transforme en valeur réelle. Cependant, avec le cours de l’action à 76 $, l’option à 80 $ est plus proche. Si le cours de l’action dépasse 77 $, cette option gagnera rapidement en valeur. Mais attention : le temps s’écoule et cela pourrait vous nuire si le cours de l’action reste stable.
• Hedge :Si vous détenez les actions, achetez-les.NFLX20260814P70Pour se protéger contre une chute au niveau du support de mise en place. C’est une protection peu coûteuse, étant donné que le OI est faible par rapport aux appels.

En regardant vers l’avenir : La volatilité est au rendez-vous.

Netflix se trouve à un carrefour. Le marché des publicités représente l’avenir, mais la croissance des abonnements est en déclin. Le marché des options nous indique qu’on doit s’attendre à une baisse de prix à 80 dollars cette semaine. L’absence de transactions block et le RSI trop élevé suggèrent que les possibilités de hausse sont limitées. Ne cherchez pas à suivre les mouvements du marché. Attendez que le prix descende à 73,63 dollars. Si vous tradinglez des options, respectez le niveau de 80 dollars. C’est là pour une raison. La tendance boursière positive à long terme au-dessus de 105 dollars est réelle, mais pour aujourd’hui, il s’agit de gérer ce marché. Soyez patient, surveillez le niveau de 80 dollars, et laissez le marché vous guider.