NFLX Options montre une dominance dans les appels à prix de 80/$105, alors que Pershing Square achète des actions.

• Netflix se situe à près de 76,70 dollars, en essayant de trouver un soutien après une baisse soudaine pendant la journée.
• Un volume important d’ordres ouverts pour les options à 80 dollars cette semaine et à 105 dollars le vendredi suivant indique une tendance boursière chez les traders d’options.
• La nouvelle participation de 4,9 % dans Pershing Square montre une grande confiance des institutions financières, ce qui contraste avec les révisions à la baisse effectuées par les analystes récemment.
• Les indicateurs techniques montrent une force à court terme, mais une pression baissière à long terme, ce qui crée un environnement de trading complexe.

Il s’agit d’une action qui semble être coincée entre deux mondes. D’un côté, on trouve les données techniques qui indiquent une prudence. De l’autre, on observe des achats massifs de la part de Pershing Square, dirigés par Bill Ackman, ce qui montre une confiance importante. Netflix (NFLX) se situe actuellement à 76,7001 dollars, soit une baisse de près de 1,9 % au cours de la journée. Mais le marché des options raconte une histoire différente de celle que peut suggérer le prix au moment actuel. Il ne s’agit pas de panique ; plutôt, c’est une préparation pour une éventuelle hausse de prix, notamment autour du niveau de 80 dollars.

L’image des options : les calls sont plus nombreux que les puts lors des moments clés.

Regardons donc sous le capot de la chaîne d’options, car c’est là que se cache l’intention réelle des acteurs du marché. Le rapport entre les ordres de vente et d’achat est d’environ 0,82. Ce chiffre est inférieur à 1,0, ce qui signifie généralement qu’il y a plus d’investisseurs optimistes (ordres d’achat) que d’investisseurs pessimistes (ordres de vente). Mais il ne s’agit pas seulement du ratio ; il s’agit aussi de l’endroit où se trouvent ces fonds.

Pour l’échéance de ce vendredi, les volumes d’ouverture les plus élevés pour les options calls se situent à environ 105 dollars (71 161 contrats) et 125 dollars (70 457 contrats). Attendez… 105 dollars ? Cela semble loin des 76,70 dollars. Mais regardez les options puts : le strike à 70 dollars concerne 30 215 contrats, et celui à 73 dollars concerne 28 309 contrats. Cette distribution est intéressante. Les volumes d’ouverture importants pour les options calls à 80 et 105 dollars indiquent que les traders s’attendent à une hausse des prix, même si cela se produira plus tard. Le niveau de soutien entre 70 et 73 dollars est important. C’est un point de bascule. Si NFLX descend en dessous de 73 dollars, nous pourrions voir une tendance ascendante, car ces options puts seront couvertes ou transformées en options calls.

Le tableau de vendredi prochain montre des tendances similaires, mais avec un volume plus faible. Les options à 80 $ dominent encore, avec 6 297 contrats ; suivies par les options à 85 $. Le côté puts est plus calme : les options à 70 $ dominent, avec 3 644 contrats. Cette cohérence dans les dates d’expiration confirme que le marché considère 70–73 $ comme une zone de soutien solide, et 80 $ comme une zone de résistance qui se transforme en zone de soutien. Il est intéressant de noter qu’aucun trade important entre les gros investisseurs n’a été signalé aujourd’hui. Cela ne signifie pas que rien ne s’est passé ; cela signifie simplement que les mouvements importants ont probablement eu lieu de manière discrète ou plus tôt dans la journée. Cependant, les nouvelles concernant Pershing Square sont un sujet important, et elles influencent davantage l’évolution du marché que n’importe quel trade individuel.

flux d’informations : La mise à l’épreuve d’Ackman contre le scepticisme des analystes

Le flux d’informations est un conflit de forces. D’un côté, Pershing Square a acheté 3,15 millions d’actions, soit une participation de 4,9 %. Ackman avait déjà vendu ces actions à perte en 2022 ; donc il s’agit d’une décision importante. Il espère que Netflix a gagné la bataille des services de streaming, et que les revenus publicitaires doubleront à 3 milliards de dollars cette année. C’est une affirmation audacieuse. De l’autre côté, Wall Street est anxieuse. JPMorgan, UBS et Goldman Sachs ont tous baissé leurs objectifs de prix, citant des inquiétudes concernant la pérennité de la croissance à grande échelle. Les prévisions pour le troisième trimestre étaient faibles : seulement 11 % de croissance. Cela a initialement effrayé le marché. Mais l’action de Pershing Square représente une alternative puissante. Elle montre que les investisseurs intelligents considèrent que les revenus publicitaires sont un facteur clé qui est sous-estimé par les analystes. Le marché cherche à décider : devons-nous faire confiance aux prévisions modestes ou à les promesses du milliardaire ? Pour l’instant, le marché des options penche vers les promesses du milliardaire.

Opportunités de trading : Où placer vos paris ?

Alors, qu’est-ce que cela signifie pour vous ? Les indicateurs techniques montrent une tendance baissière à court terme : le MACD se trouve au-dessus de la ligne de signal (0,61 contre -0,24), et le RSI est à 72,9, ce qui est élevé, mais pas encore trop élevé pour provoquer une chute. La moyenne mobile de 30 jours se situe à 73,22 $, ce qui constitue un niveau de soutien important. Voici comment je m’y prendrais :

Pour l’action, pensez à acheter près de…$76.70Si vous croyez que l’effet Pershing Square sera durable… Le soutien immédiat est à…$73.55Basé sur la moyenne mobile de 30 jours. Si elle descend en dessous de celle-ci, la moyenne mobile de 200 jours à 159,33$ est très éloignée. Mais le prochain niveau de soutien important se trouve autour de…$67.60Une entrée plus sûre pourrait être une retraite vers…$73.50Pour obtenir un meilleur rapport risque/rendement. Les objectifs seraient…$78.50(celui de aujourd’hui) et ensuite$80.00(Résistance psychologique et soutien aux options).

Pour les options, leNFLX20260821C80.00L’offre de call à 80 $ ce vendredi semble intéressante. Elle est en dehors du marché, mais possède une quantité importante d’ordres ouverts, ce qui indique une grande liquidité et une possibilité de prix fixe. Si NFLX reste supérieur à 76,70 $, cette offre de call pourrait subir une contraction de gamma lorsqu’elle se rapproche du marché. Pour un horizon de trading un peu plus long…NFLX20260828C80.00(La call de 80 $ du prochain vendredi) offre une plus grande valeur temporelle, avec 3 943 contrats en open interest. Si vous êtes pessimiste,NFLX20260821P70.00Le put de 70 dollars de ce vendredi est une stratégie de couverture. C’est peu cher, et si l’action baisse à 70 dollars, cela sera rentable. Mais étant donné la dominance des calls, je suis plutôt optimiste. Un spread utilisant…NFLX20260821C75.00etNFLX20260821C80.00On peut limiter les risques tout en permettant des gains potentiels.

Volatilité sur le point d’arriver

Netflix se trouve à un carrefour. La tendance à court terme est positive : le marché des options est optimiste, et un grand acteur achète des actions. Mais la tendance à long terme reste négative. Le scepticisme des analystes est réel. Il est important de surveiller la zone de 73-75 dollars. Si cette zone reste stable, on pourrait voir une progression vers 80 dollars. Si elle est brisée, les options à 70 dollars seront testées. Les données sur les options indiquent que le marché anticipe une reprise, plutôt qu’une baisse. Il faut surveiller le volume des transactions. Si le volume augmente, l’analyse positive s’affermit. Si le volume reste bas, le scepticisme pourrait gagner. Quoi qu’il en soit, les prochains jours seront déterminants. Comptez intelligemment vos décisions, et ne laissez pas le bruit couvrir les données réelles.