L’« NASA Coca-Extract Stock » est mis en vente à un prix d’un tiers de son propre coût de financement.

Une entreprise qui transforme les feuilles de coca – après avoir enlevé la cocaïne – en ingrédients pour aliments et boissons a commencé à échanger ses actions sur la Bourse canadienne il y a jeudi dernier.Sous le symbole NASALe nom de l’entreprise n’a rien à voir avec l’agence spatiale. Elle emprunte simplement le nom de…Dans une communauté indigène en ColombieLa licence exclusive appartient à l’entreprise ; c’est elle qui contrôle tout le processus juridique lié à cette marque. Avant de considérer cela comme quelque chose d’intéressant, il faut comprendre que derrière cette marque se cache un véritable système juridique, et c’est ce système qui joue le rôle principal.

Power Leaves Holdings produit deux ingrédients propriétaires.Extrait de coca et essence de coca, ainsi qu’un engrais.pour le commerce mondial de produits alimentaires et boissons. Il prétend ce qu’il appelle…Première chaîne d’approvisionnement légale colombienne pour l’extraction de coca décacaïnée.Basé sur une licence exclusive avec la communauté de la réserve des Calderas chez NASA, et produit dans trois installations situées dans la région de Neiva, y compris un site de recherche enregistré auprès d’INVIMA et une usine de conditionnement enregistrée auprès de la FDA. La structure de gestion ressemble à une réunion des événements liés à l’exploitation du cannabis au Canada : le PDG, Pat McCutcheon, est…Co-fondateur et ancien directeur de MediPharm Labs.

Comment une entreprise de coca est devenue une société cotée

La NASA n’a pas suivi une voie conventionnelle pour atteindre le marché, et cette histoire fait partie des risques associés. Le 31 août, la société privée Power Leaves a réussi…Prise de contrôle inversée d’Atmofizer TechnologiesUn véhicule CSE déjà mentionné, obtenu par une fusion à trois parties. Atmofizer n’était pas non plus un nouveau start-up : c’était lui-même…Créé en 2021 par une acquisition inversée avec Vaxxinator Enterprises ; auparavant, c’était Consolidated HCI Holdings..

C’est ce qu’est une fusion inverse pour un débutant : une société en activité privée achète la filiale publique vide d’une entreprise plus ancienne, souvent inactive, plutôt que de demander une cotation en bourse. L’avantage est la rapidité et l’opportunité de négocier ces actions. Le défi, c’est que la base des actionnaires hérite de toutes les problèmes liés à la gouvernance et à la dilution de cette filiale – et, souvent, une valeur des actions plus adaptée aux spéculateurs qu’aux investisseurs à long terme. Une entreprise qui a changé son identité corporative deux fois en cinq ans mérite une analyse avant que vous ne lui donniez votre argent.

La pente que le marché a déjà dessinée

Maintenant, les chiffres… Car c’est là que l’histoire prend vie concrètement. Pour financer ce projet, Power Leaves a venduLes reçus de souscription s’élèvent à 0,25 dollar américain chacun, ce qui porte le montant total obtenu à 3,16 millions de dollars américains.Environ 3,0 millions de dollars nets par unité, chacune attachée à un mandat pouvant être exécuté.0,30 $ en juillet 2028Le nombre de actions en circulation de l’entreprise était d’environ 211 millions.Environ 248 millions de actions pleinement diluées, après l’attribution de 20 millions d’options de actions à 0,25 dollar par action, qui ont pris effet immédiatement..

Et le verdict du marché le premier jour ? Les actions ont été…Trading à environ 0,11 CAD.

Arrêtez là, car cette seule comparaison constitue toute la thèse. L’entreprise a fixé son prix de financement à 0,25 $ américains, tandis que le marché public estime que ce même actif vaut environ 0,11 $ canadiens – soit environ un tiers de ce que les abonnés ont payé selon des taux de change raisonnables. Cela est bien en dessous du prix de 0,30 $ américains demandé par l’entreprise, qui est maintenant complètement hors de prix. Les investisseurs qui ont versé leurs fonds en mars, avril et août se trouvent déjà en situation difficile dès le premier jour de négociation. Ajoutez à cela le fait que les actions appartenant aux fondateurs sont bloquées pendant une année, et ne sont libérées que si…Maintient une moyenne pondérée par le volume de au moins 0,45 dollars américains pendant cinq jours consécutifs.— Un prix plusieurs fois supérieur à celui auquel il est coté aujourd’hui.

Une capitalisation boursière d’environ 25 millions de dollars canadiens pour une entreprise sans revenus récurrents dévoilés signifie que c’est le prix qui reflète l’état réel de l’entreprise, et non l’inverse.

La demande n’est pas le problème principal – c’est les revenus qui comptent.

Pour être honnête, l’initiative en question n’est pas vide de sens. Des accords réels ont été signés au fil du temps :Un premier commande commercial provenant d’un fabricant américain de boissons non identifié, à un prix de 100 dollars par litre, au milieu de l’année 2023., aAccord de type “take-or-pay” avec le Canada, qui génère 250 000 dollars américains d’argent liquide dès la première année., et plus tard unePartenariat de distribution avec la société de produits botaniques et de saveurs AbstraxChacun d’eux représente une progression réelle, mais tous sont encore en phase initiale. Aucun d’eux n’a généré de chiffres de revenus concrets au moment de son introduction en bourse.

La formulation proprement rédigée par la direction est la phrase la plus utile dans le dossier : la demande, dit le PDG, est…Pas la contrainte – l’entreprise est limitée par la capacité de production.Tout dans les documents de présentation renforce le même point : il s’agit d’une chaîne commerciale de entreprises spécialisées dans la production de produits alimentaires et de produits de consommation, qui doivent encore être « transformées en… »Revenus récurrents grâce à des accords de fourniture signés."

C’est tout le tableau factuel. Il n’y a pas de chiffre de revenus sur lequel on pourrait appliquer des multiples ; pas de EPS prévisionnel, pas de chiffre d’affaires conforme à la consensus… Donc, ce n’est pas une entreprise qui peut être évaluée en fonction de son croissance décalée, car les calculs ne peuvent pas être vérifiés. Le marché estime simplement les chiffres rapportés par l’entreprise.Un marché de boissons gazeuses de 232 milliards de dollars américains et un marché de boissons alcoolisées aux États-Unis de 283 milliards de dollars américains.Ce sont des ensembles de clients totalement accessibles, et aucun fournisseur colombien ne peut en saisir les revenus.

La seule métrique qui permet de transformer cela en investissement est le chiffre d’affaires réel. Si la capacité de production est vraiment un obstacle majeur et si le pipeline signé existe réellement, alors environ 3 millions de dollars de nouvelles capitaux devraient commencer à apparaître dans les états financiers futurs sous forme de ventes récurrentes. Dès que cela se produit, il y a quelque chose à qui on peut s’appuyer pour évaluer la valeur de l’entreprise. Jusqu’à then, ce que vous achetez, c’est une espérance commerciale bien nommée, bien établie, basée sur le marché des ingrédients à base de cocaïne. La valeur de cet investissement est donc inférieure à celle que les investisseurs ont payée – et bien inférieure à ce que les initiés pensent que les actions vaudraient.