MUYY vient de augmenter son montant de distribution à 0,2657 – Un revenu élevé… ou une pièce d’argent piégée ?

La dernière version de MUYY met en évidence comment fonctionne le fonds.

Les derniers résultats de MUYY montrent plus les flux de trésorerie liés aux options temporaires qu’une capacité de revenus durable.

Hier même, le fonds a annoncé0,2657 $ par actionEn suivant une déclaration presque identique le 30 juillet. Plus tôt dans le mois, le taux de dividende du fonds a également augmenté, passant de 6,44 $ à 6,79 $, soit une hausse de plus de 5 %. En termes de chiffres, cela correspond à un rendement annuel d’environ 37 %. C’est là l’attrait, mais c’est aussi là où les investisseurs doivent faire attention.

MUYY n’est pas un fonds de obligations qui collecte des coupons. C’est uneETF de revenus liés aux produits dérivés d’actions non traditionnels géré activementConstruit pour livrerLe levier de 2x quotidien de Micronen générant de l’argent…Vente d’options sur des ETF dépendants de Micron, avec un levier.En termes simples, il s’agit d’une stratégie de récolte de profits de haut niveau, mais intégrée dans une option Micron doublement indexée. Cela peut générer des bénéfices significatifs lorsque la volatilité est favorable et que Micron reste stable. Mais cela peut aussi se dégrader rapidement si les actions concernées changent de direction.

Traitez MUYY comme un moyen de générer des revenus tactiques, et non comme un actif dont on peut se contenter sans s’y attacher.

Pourquoi MUYY peut payer 0,2657 $ par action

L’engin de génération de revenus est la vente d’options.

MUYY peut envoyer un grand chèque, car son moteur est conçu pour la vente de produits, et non pour la collecte de coupons. Le fonds est créé pour…Générer des revenus grâce à des stratégies d’options liées au 2x Long MU Daily ETF.Et il cherche officiellement…Deux fois le revenuD’après ces stratégies d’options liées à Micron, cette structure explique pourquoi le rendement peut être très élevé : la direction cherche à extraire davantage de liquidités en tenant compte de la volatilité de Micron, plutôt que de compter uniquement sur les revenus normaux provenant des activités commerciales.

Une manière utile de comprendre cela est la suivante : lorsque MUYY vend des options put, il reçoit un prix préalable en échange de l’engagement de prendre en charge les pertes possibles. Si l’ETF concerné reste au-dessus du prix d’exercice, une grande partie de ce prix peut rester dans le fonds et soutenir les distributions. Si l’ETF descend en dessous du prix d’exercice, le fonds peut être confronté à des situations qui annulent le prix reçu. Le liquidité disponible est donc liée aux conditions du marché et à l’exécution active des transactions, et non à une activité commerciale stable avec des marges stables.

Pourquoi le rendement peut être instable

Cet compromis représente le vrai risque. Plus de volatilité peut augmenter les primes d’options et soutenir les revenus. Mais cette même volatilité peut également entraîner une baisse de la valeur du fonds, car MUYY porte…Leverage quotidien de 2xIl est structuré autour d’ETFs dérivés qui visent à offrir deux fois le rendement quotidien de Micron. En termes simples, le chaos du marché, qui peut augmenter les revenus, peut également rendre l’exposition aux actifs sous-jacents plus difficile à gérer.

Ce qui est important pour la durabilité

La question de la durabilité est plus simple que ce que l’indicateur de rendement semble indiquer :

• Vérifiez que les distributions successives restent stables, et non si un paiement est anormalement important.
• Vérifiez si le comportement de Micron permet à la stratégie d’options de rester productive, sans que la structure de leverage ne soit surchargée.
• Considérez les revenus comme pouvant être cycliques plutôt que permanents, jusqu’à ce que le modèle se maintienne sur le long terme.

Le véritable compromis est l’argent actuel contre le risque concentré à l’avenir.

La question difficile n’est pas de savoir si MUYY paie bien. C’est plutôt de savoir si vous êtes rémunéré suffisamment pour effectuer des paris quotidiens de 2x sur Micron, en plus d’une stratégie d’options actives.

Le cas du taureau

Le point positif est que la configuration actuelle offre toujours un avantage valable pour les transactions. Environ$24.33MUYY se trouve dans la fourchette de 23,87 à 26,81 dollars sur une période de 52 semaines. Cela indique que le marché n’a pas encore pris en compte un résultat extrême. Si Micron reste dans cette fourchette ou avec une tendance légèrement positive, le fonds peut continuer à profiter de cette situation.Stratégies d’options liées au 2x Long MU Daily ETFPour mettre de l’argent dans les mains des investisseurs pendant qu’ils attendent. Dans ce cas, les investisseurs ne font pas seulement un pari sur une action ; on leur paie pour la détenir.

Ce que le « cas de l’ours » omet

Le cas bearish commence par le danger évident : le levier de 2x par jour peut punir les détenteurs rapidement si les actions de Micron Technology chutent. Mais il y a aussi un risque plus subtil. MUYY se base sur la vente d’options put sur des ETF à levier liés à Micron Technology. Son prospectus indique que l’entreprise investira au moins…80 % des actifs nets se trouvent dans des contrats de produits dérivés.C’est également un fonds de petite taille. La durée moyenne de mandat du groupe de gestion est de seulement 0,13 ans. En termes simples, il s’agit toujours d’un produit actif et de petite taille. Les revenus peuvent sembler faibles, car la structure du fonds n’est pas aussi simple qu’une ETF classique.

Une lentille de décision simple

• Pensez à MUYY si vous voulez une vue tactique de Micron, et si vous aimez être payé tout en gérant cette entreprise.
• Oubliez-le si vous voulez une exposition à moindre risque en termes de mémoire, ou un gain que vous pouvez prévoir avec confiance.

Les revenus ne justifient pas vraiment ce package si vous ne voulez pas vraiment participer à cette mise en jeu au risque élevé.

Quoi observer avant de chercher le profit

Un point pratique avant de chercher à diffuser cette information : la prochaine déclaration est plus importante que le rendement annoncé. MUYY vient de publier…0,2657 dollars par actionAprès un rendement presque identique la semaine précédente, la véritable épreuve est de savoir si les revenus suivants restent stables, et non si le chiffre général reste élevé pendant une certaine période.

Positionnement et invalidation

Ceci ne s’applique qu’à une place satellite, et uniquement aux investisseurs qui comprennent déjà la stratégie de Micron ainsi que les risques qu’il y a à prendre part à cette entreprise.Vente d’options sur des ETFs dépendants de Micron Technology, avec une structure de financement.Une règle de croissance pratique : il faut que le portefeuille soit suffisamment petit, afin qu’une mauvaise performance ne perturbe pas l’ensemble du portefeuille.