L’ Extreme RSI de MSFT a contribué à apaiser les tensions, malgré les craintes liées aux litiges juridiques.

Microsoft (: MSFT) présente actuellement un paradoxe technique frappant qui attire l’attention des traders et des équipes de recherche quantitative. Le cours de l’action se négocie à 366,95 dollars, soit une hausse d’environ 4 % au cours de la journée. Cependant, le cours reste clairement en retrait par rapport aux moyennes mobiles des 20 et 50 jours. La principale raison de cette hausse n’est pas un changement fondamental dans les perspectives commerciales de l’entreprise, mais plutôt un signal de retour à la moyenne, déclenché par des conditions de sous-évaluation extrêmes. Avec l’Indice de Force Relative (RSI) tombant à 15,25 au cours d’une période de 14 jours, et le volume de transactions augmentant de 28 % par rapport à la moyenne des 20 jours, le marché semble anticiper une résorption de la pression de vente à court terme. C’est une situation typique pour une reprise de prix, même si la tendance générale reste baissière.

Pourquoi les actions de Microsoft se déplacent-elles aujourd’hui ?

Pour comprendre les actions de prix actuelles, il est nécessaire de prendre en compte la combinaison des tendances techniques et des développements juridiques récents. Le catalyseur immédiat de cette volatilité semble être l’accumulation des nouvelles concernant les litiges judiciaires. Plusieurs cabinets d’avocats spécialisés en droit des valeurs mobilières, dont Schall Law Firm et Pomerantz, ont publié des notifications le 26 juin concernant des allégations liées à la baisse des prix des actions en janvier. Ces notifications soulignent des problèmes liés aux défauts du produit Copilot, ainsi qu’à un ralentissement de la croissance d’Azure. Ces problèmes se situent entre mai 2025 et fin janvier 2026. Bien que ces informations ne soient pas nouvelles en termes des événements sous-jacents, ces notifications juridiques ont redonné une nouvelle importance à l’évaluation de la valeur des actions.

En même temps, le graphique technique affiché indique une situation de survente. Le RSI à 15,25 est un niveau historiquement élevé, ce qui indique souvent que l’actif est sous-évalué. Cela signifie que le prix de l’actif a été sous-évalué au point où il pourrait bientôt rebondir. Ce n’est pas un signal subtil ; c’est plutôt une indication claire que l’actif est vraiment sous-évalué. De plus, les données de volume confirment cette hypothèse : le volume relatif est de 1,29 fois la moyenne des 20 derniers jours, et le score Z est proche de 1,0. Cela indique que la reprise de 4 % du prix est soutenue par des entrées de capitaux réelles et par une absorption par les institutions de la pression de vente, plutôt que par un vide de liquidité ou une erreur dans le marché.

Cependant, le contexte du marché plus large ajoute une couche de complexité. Les principaux indices américains montrent un sentiment de réduction des risques, avec le Nasdaq en baisse de -0,42 % et le S&P 500 en baisse de -0,08 %. La hausse de 4 % de MSFT constitue une divergence significative par rapport à cet environnement défavorable. Cela suggère que MSFT pourrait être un sujet d’intérêt pour les traders qui cherchent à trouver des opportunités de trading. Mais cela soulève également la question de savoir si cette forte performance peut persister face aux obstacles posés par une moyenne mobile très négative de -2,07 %.

Quelle est l’idée commerciale ? Que devons-nous attendre ensuite ?

L’idée commerciale la plus crédible à partir de cette situation est une légère reprise des prix à court terme, vers la zone de résistance de 367-370. Ce n’est pas un signe de changement de tendance ; la tendance baissière principale reste intacte. Le prix se trouve actuellement bien en dessous de la moyenne mobile à 20 jours, qui se situe à 402,81 dollars, et de la moyenne mobile à 50 jours, qui se situe à 411,74 dollars. Il s’agit donc d’une situation où les prix reprennent leur niveau normal, dans le cadre d’une phase de distribution plus large. L’hypothèse boursière repose sur le fait que l’RSI est historiquement sous-évalué, et que le volume d’échanges intérieurs confirme la participation d’institutions financières. Si les acheteurs peuvent maintenir leur momentum, le cours devrait atteindre la résistance immédiate de 367 dollars. Une rupture au-dessus de 370 dollars pourrait prolonger cette tendance vers 375-380 dollars.

D’un autre côté, la situation est tout aussi problématique. L’action est actuellement en bas de son intervalle de fluctuation de 20 à 60 jours (15e percentile). De plus, les indicateurs montrent que l’offre de l’entreprise diminue progressivement. Si le prix ne parvient pas à dépasser les 370 dollars avec force, les vendeurs pourraient revenir sur le marché, poussant ainsi le prix vers la zone de soutien de 355 à 360 dollars. Il est crucial que le prix ne tombe pas en dessous de 349,20 dollars – le plus bas de l’intervalle de 20/60 jours récent – afin que l’hypothèse selon laquelle le prix a été sous-évalué ne soit pas confirmée. En effet, cela pourrait accélérer la tendance baissière vers de nouveaux minimums.

Pour les traders qui surveillent cette situation, les prochaines 1 à 2 séances sont cruciales pour obtenir des informations décisives. Le principal critère à prendre en compte est de savoir si MSFT peut rester au-dessus de 367 dollars. Un pic quotidien au-dessus de 370 dollars renforcerait considérablement l’impression positive, indiquant que le marché est en train de se redresser. En revanche, si le prix baisse en dessous de 360 dollars, et que le volume des transactions diminue, ou si le RSI ne progresse pas malgré la stabilité des prix, alors l’opportunité devient moins attractive. La cohérence du volume est également importante ; si le volume des transactions diminue rapidement après ce pic, il pourrait s’agir d’une situation de liquidité insuffisante.

À la fin de la journée, il s’agit d’une évolution technique à haute probabilité, dans le cadre d’une tendance baissière confirmée. Les traders devraient aborder cette situation avec prudence, considérant la zone de 367 à 370 comme une résistance plutôt que comme un objectif de rupture. La clé pour gérer cette transaction réside dans le niveau d’invalidation : si le prix de MSFT baisse en dessous de 349,20 dollars, alors l’hypothèse est invalidée, et les protocoles de gestion des risques doivent être mis en œuvre immédiatement. Pour l’instant, l’objectif reste de savoir si le RSI extrêmement sous-évalué peut permettre à l’action de MSFT de connaître une légère reprise, ou si l’action sera contrainte par la pression des offres supplémentaires. Comprendre ces niveaux de soutien et de résistance de MSFT est essentiel pour pouvoir naviguer dans la volatilité à venir.