Signal boursier positif pour les options MRK avant les résultats financiers : actions à 140 $, et dynamisme de Keytruda.

• Merck (MRK) est en cours de négociation à 127,485 dollars, ce qui indique un dynamisme positif à court terme, malgré une légère baisse intra-journée.
• Le marché des options montre une forte demande pour les ordres de vente à 140 $, ce qui indique que les traders se préparent à une percée après les résultats financiers.
• Les résultats d’août 4 sont attendus pour mettre en évidence les lancement de nouveaux produits, ce qui devrait compenser les pressions sur les marges.
• Les indicateurs techniques tels que le MACD et le RSI soutiennent une pression continue vers l’avant, en direction des niveaux de résistance.

C’est à nouveau cette période de la semaine où le marché retient son souffle. L’action de Merck se situe juste en dessous de 128 dollars. Bien que l’action ait légèrement chuté aujourd’hui, l’atmosphère sur le marché des options indique une situation différente. Nous sommes à la veille des résultats du deuxième trimestre. Les investisseurs intelligents ne cherchent pas à se protéger contre une baisse. Au contraire, ils achètent les pertes comme un signal de baisse. Les données suggèrent que, bien qu’il y ait une volatilité immédiate, le chemin le plus simple est de monter, à condition que les résultats ne dépassent pas les attentes. Voyons où les fonds se trouvent réellement.

Les baleines parient sur 140$.

Quand on regarde l’open interest, le message est clair et évident. Pour l’expiration de vendredi, on observe un volume important d’options OTM à des prix de 132 et 140 dollars. Mais le signal réel vient des options à plus long terme. Le vendredi prochain, l’option à 140 dollars dispose d’un volume important d’options : 1 099 contrats. Ce n’est pas simplement du bruit ; c’est une cible concrète.

Le rapport put/call pour l’intérêt en stock est d’environ 0,82, ce qui est bien inférieur à 1,0. Cela indique une tendance baissière. Les traders achètent plus de options call qu’of put, ce qui montre leur confiance dans une tendance haussière. En revanche, le marché des options put est concentré autour de 116 et 124 $, ce qui constitue une sorte de filet de sécurité. Si l’action chute, c’est à ces niveaux que les acheteurs interviennent.

Les données du trading en blocs renforcent cette tendance baissière. Nous avons constaté de grandes achats de options call.MRK20260821C130EtMRK20260814C133Ce ne sont pas des transactions de petite taille dans le commerce de détail ; il s’agit plutôt de investissements à grande échelle visant à obtenir des bénéfices à court terme. Le prix d’exercice de 130 dollars pour le 21 août est particulièrement intéressant, car il est proche des prix actuels, ce qui indique que les traders espèrent une hausse de prix au-dessus de 130 dollars dans les deux semaines à venir. Le call à 140 dollars pour janvier 2027 a également été actif, ce qui montre une confiance à long terme dans la valeur de l’entreprise.

Les bénéfices pourraient être le catalyseur.

La situation concernant Merck évolue : on passe du risque lié à un “cliff” dans le domaine de Keytruda à une perspective optimiste quant à l’allongement de la durée de vie du produit. Le rapport financier prévu sera publié le 4 août, juste après la clôture des marchés. Les estimations consensus indiquent des ventes de 16,33 milliards de dollars, mais l’essentiel est la version sous-cutanée de Keytruda. Les analystes estiment que cette nouvelle formulation permettra de maintenir la dynamique des ventes et d’étendre les avantages liés à l’exclusivité jusqu’en 2039.

Cette tendance des actions correspond parfaitement aux options proposées. Si les résultats financiers sont meilleurs que prévu, ou si des indications encourageantes sur l’adoption des options sont fournies, l’action pourrait facilement atteindre le niveau de 140 dollars, qui est un objectif que les traders d’options souhaitent très ardemment atteindre. En revanche, si il y a des pressions liées aux marges boursières ou une demande de Keytruda inférieure aux attentes, l’action pourrait tester le niveau de soutien de 120 dollars. Mais étant donné la forte vente des options, le marché anticipe un résultat positif.

Opportunités de trading

Alors, qu’est-ce que cela signifie pour votre portefeuille en ce moment ?

Pour les traders de actions, cette situation est favorable pour une position longue lors des baisses. Il est conseillé d’entrer près du prix actuel de 127,485 $. Le stop-loss devrait se situer en dessous du niveau de soutien sur 30 jours, à 126,72 $. Votre objectif devrait être la résistance définie par la moyenne mobile sur 200 jours, à environ 130,38 $. Un autre objectif possible serait la limite supérieure des bandes de Bollinger, à 133,48 $. Si l’action dépasse 131,47 $, elle pourrait rapidement se diriger vers 135 $.

Pour les traders d’options, le ratio risque/rendement semble le plus favorable avec les calls.

• Commerce agressifAcheterMRK20260807C128Ce contrat est relativement peu coûteux, et offre une forte marge de manœuvre si les actions augmentent rapidement avant l’expiration. Le nombre de contrats ouverts, qui atteint 400, indique qu’il y a suffisamment de liquidité pour entrer et sortir facilement du marché.
• Échanges équilibrésAcheterMRK20260814C133Il s’agit d’une offre légèrement en dessous de la valeur actuelle de l’action, avec un volume de transactions de 214 500 dollars. Cela vous donne plus de temps pour que votre stratégie fonctionne correctement, tout en permettant de profiter des gains si l’action dépasse 133 $.
• Commerce conservateurConsidérons une offre de vente de contrats à terme sur des bœufs.MRK20260821C130Et la venteMRK20260821C140Cela réduit les coûts liés au commerce et limite les risques, en profitant de l’intérêt fort des positions ouvertes aux prix de 130 et 140 dollars.

Évitez les options put, sauf si vous effectuez une hedging. Le volume des options put est faible, et l’option à un prix de 116 $ est trop loin par rapport au prix d’exercice pour constituer une hedging rentable pour une transaction à court terme.

Volatilité à l’horizon

Merck se trouve à un moment clé. Les indicateurs techniques sont positifs, le marché des options est optimiste quant au potentiel de hausse, et le catalyseur fondamental lié aux résultats du second trimestre est proche. Bien que les résultats soient toujours risqués, les données suggèrent que la probabilité d’une hausse est élevée. Il faut surveiller le niveau de 130 dollars. Si ce niveau reste stable, la voie vers 140 dollars est ouverte. Si cela chute, il ne faut pas paniquer ; le niveau de soutien à 120 dollars est solide. Mais pour l’instant, les baisseurs sont en contrôle, et le marché des options nous indique de prêter attention à l’objectif de 140 dollars.