L’accord avec Morgan State n’est pas une source de revenus pour Google – c’est plutôt une histoire de confiance.

Le jeudi, les actions d’Alphabet ont augmenté suite à un communiqué de presse : l’université Morgan State University, une université publique HBCU située à Baltimore, s’associerait avec…Google Public SectorIl s’agit de construire un « campus de recherche de nouvelle génération, piloté par l’IA ». Les médias spécialisés dans le commerce ont qualifié cela de facteur déterminant pour le développement de Google. Si l’on considère cet accord comme une étape importante pour Alphabet, alors il ne représente rien en soi – c’est simplement un contrat avec une université. Mais si l’on le considère comme une indication sur la manière dont Google essaie de gagner la confiance des institutions qui ont le plus de raisons de lui faire confiance, alors c’est l’un des annonces les plus significatives que Google a faite cette année.

Les aspects techniques liés au système de gestion des données expliquent cette stratégie. Grâce au Programme pour la Recherche Accélérée de Google, Morgan a accès à…Computing haut de gamme avec des GPU sur la infrastructure Google Cloud et Nvidia– Le type de matériel utilisé pour entraîner les modèles d’IA spécialisés aujourd’hui. Google contribue avec des outils de sécurité (SecOps, Mandiant) pour les recherches menées conformément aux règles fédérales. En retour, l’équipe de recherche de Morgan a développé elle-même la couche d’IA, sur sa propre plateforme “Obsidian”. Ainsi, la gestion, la sécurité et la responsabilité sont sous le contrôle de l’université.

Cet élément dernier est le cœur de l’idée, mais il est facile de le manquer. Morgan n’a pas reçu une mise en œuvre de Google sur son campus. Elle a développé sa propre technologie d’IA, et permet à Google de fournir les technologies nécessaires pour soutenir ce projet. La direction de l’université décrit cette situation comme une « IA souveraine » : l’institution contrôle l’infrastructure, et non simplement l’adoption de technologies. L’université veut absolument devenir un modèle national que les universités noires historiquement existantes pourraient imiter.

Pour comprendre pourquoi cette approche est importante, il faut revenir à la tension qui précède cet accord. L’entrée des grandes entreprises technologiques dans les universités afro-américaines a une histoire complexe. Les critiques ont décrit ces accords avec des institutions noires comme une forme de…“Partage numérique”— Une construction massive, un utilisation importante d’énergie, quelques emplois, et des avantages à long terme incertains pour la communauté. Lorsque l’Université Fisk a proposé…400 millions de dollars pour le centre de donnéesCet année, sur le campus de Nashville, des étudiants, des anciens étudiants et des dirigeants de la communauté ont organisé des actions contre cela. Google lui-même a également été critiqué en 2021, lorsque ses méthodes de recrutement ont été remises en question.Étudiants en ingénierie noirs sous-estimés dans les HBCU.

En tenant compte de cela, l’offre de Morgan peut être considérée comme la réponse de Google à une objection spécifique. La peur constante est que l’institution faible cède le contrôle de ses données et l’avenir de ses étudiants contre une simple cérémonie de cérémonisation. La structure de Morgan inverse cette situation : l’institution possède la plateforme et la gouvernance ; le fournisseur fournit simplement les ressources informatiques nécessaires. C’est la différence entre louer un terrain pour y construire un centre de données, et louer un serveur tout en conservant les clés de connexion. C’est précisément ce type de conception qui permet à un acheteur sceptique – et à un public sceptique – de accepter l’offre.

Maintenant, c’est la partie qui compte pour les investisseurs d’Alphabet. Google Cloud est une activité durable et en croissance au sein d’Alphabet. Elle concurrence AWS d’Amazon et Azure de Microsoft pour les mêmes tâches. Le problème principal n’est pas tant le nombre de GPU utilisés, mais plutôt la confiance et la distribution des données. Chaque institution qui utilise la plateforme cloud gérée par Google valide un modèle que Google peut ensuite vendre à d’autres universités, agences et hôpitaux qui doivent prouver qu’ils n’ont pas cédé le contrôle à un géant technologique. Morgan State est un exemple concret que Google peut donner : une entreprise qui a conservé sa souveraineté tout en utilisant les infrastructures de Google.

Il y a une deuxième récompense, plus subtile : le talent. Ce partenariat permet aux étudiants d’accéder aux certifications, aux formations et aux programmes de commercialisation proposés par Google for Startups. Cela permet de former des travailleurs formés en intelligence artificielle, à un moment où l’industrie cherche activement à les embaucher. La valeur de cette génération de ingénieurs n’est généralement pas visible dans les comptes financiers au moment où elle est annoncée.

L’adverbe honnête est que tout cela relève de la direction, et non des chiffres mathématiques. Rien n’est divulgué ici : pas de valeur contractuelle, pas de chiffres de revenus, pas de capacités exclusives à Google. Un seul campus ne peut pas faire varier les chiffres au niveau d’Alphabet. Les mouvements du cours en bourse mercredi étaient une réaction médiatique, et non une correction des résultats financiers. L’argument concerne plutôt la positionnement : Google transforme une responsabilité reputationale (l’époque où les HBCU étaient considérés comme du matériel pour les grandes entreprises technologiques) en un avantage concurrentiel sur le marché de l’IA. L’actif rare n’est pas les transistors, mais la confiance des utilisateurs.

Pour l’investisseur en ligne, la discipline reste la même qu’avant : ne confondez pas une publication de presse agréable avec une réévaluation des valeurs d’une entreprise. Ce que cette affaire confirme, c’est que l’activité cloud de Google possède un potentiel de croissance qui ne dépend pas uniquement de la demande en calculs informatiques ; il s’agit plutôt de savoir qui les institutions permettent à Google de utiliser pour développer leurs systèmes d’IA. Les analystes de Wall Street voient déjà cela comme une opportunité sérieuse ; le consensus des analystes est…Vente forte : 24 avis positifs contre quatre avis neutres, avec un objectif de prix moyen d’environ 426 dollars.La réaction appropriée à cette annonce n’est pas d’acheter les produits en question. Il s’agit plutôt de considérer cette transaction comme quelque chose qui reflète la situation actuelle : le développement des IA de masse, y compris le problème de savoir qui possède l’infrastructure, appartient de plus en plus à ceux qui peuvent convaincre les institutions qu’ils peuvent garder les clés en main.