Monte Rosa : les échecs de Novartis dans le cadre du procès pènent.

Monte Rosa Therapeutics (GLUE) a publié ses résultats pour le deuxième trimestre de l’année fiscale 2026 le 6 août 2026. Les résultats ont été bien en deçà des attentes, en raison d’une diminution significative des revenus et d’une augmentation importante des pertes nettes par rapport à la période précédente.

Revenus

Les revenus totaux de Monte Rosa ont diminué de 61,3 % à 8,97 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, contre 23,19 millions de dollars au deuxième trimestre 2025. Les revenus liés aux collaborations représentent la totalité de ces chiffres, soit 8,97 millions de dollars. Ce montant représente les revenus totaux de l’entreprise pour cette période.

Résultats/Revenu net

Les pertes de Monte Rosa ont augmenté à 0,43 dollars par action au deuxième trimestre 2026, contre 0,15 dollars par action au deuxième trimestre 2025 (une augmentation de 186,7 %). Par ailleurs, les pertes nettes de l’entreprise ont atteint -43,40 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, ce qui représente une augmentation de 253,0 % par rapport aux -12,29 millions de dollars enregistrés au deuxième trimestre 2025. Cette dégradation significative des résultats reflète une période opérationnelle difficile, marquée par une diminution des ventes et des dépenses accrues.

Action des prix

Le cours de l’action Monte Rosa a augmenté de 0,58 % au cours de la dernière journée de bourse. Il a cependant chuté de 30,73 % au cours de la dernière semaine complète de bourse. Depuis le début du mois, son cours a diminué de 35,61 %.

Revue de l’action des prix après les résultats financiers

La action a montré une volatilité importante après la publication des résultats financiers, reflétant les inquiétudes du marché concernant l’amélioration déficiente des indicateurs financiers. Bien qu’il y ait eu une hausse marginale de 0,58 % le dernier jour de trading, la tendance générale reste négative : le prix de l’action a chuté de 30,73 % au cours de la dernière semaine de trading, et de 35,61 % sur le mois écoulé. Cette pression descendante correspond à une augmentation significative des pertes nettes de 253 %, ainsi qu’à une diminution des revenus de 61,3 %. Cela indique que les investisseurs sont sceptiques quant à la santé financière de l’entreprise à court terme, malgré les facteurs clés qui pourraient influencer les résultats futurs.

Commentaire du PDG

Markus Warmuth, PDG de Monte Rosa Therapeutics, exprimait une grande fierté face à la performance de l’entreprise en 2026. Il a souligné que deux essais de phase 2 ont été lancés, et que de nouvelles études seraient également initiées. Il a également indiqué que Novartis avait lancé un essai de phase 2 pour MRT-6160 dans le cadre de la maladie de Sjögren, ce qui constitue un point clé dans leur collaboration. Warmuth a noté que l’étude MRT-2359 MODeFIRe-1 serait bientôt engagée dans le cadre du mCRPC, afin de valider les signaux cliniques liés à l’utilisation de MRT-8102. Il prévoit une période de 2026 très prometteuse, en particulier en ce qui concerne les données de GFORCE-1 pour MRT-8102 chez les personnes souffrant de risques cardiovasculaires. Warmuth reste optimiste quant au potentiel de MRT-8102 à traiter l’inflammation stérile dans plusieurs indications où il y a un manque de traitements, en raison de son mécanisme de action différent par rapport aux anticorps anti-IL-1/IL-6 existants.

Direction

L’entreprise anticipe une deuxième moitié de 2026 marquée par des résultats prometteurs liés au MRT-8102. L’étude GFORCE-1 sera complètement menée à terme pour les sujets présentant un risque accru de maladies cardiovasculaires. Monte Rosa prévoit de lancer plusieurs études de phase 2 pour le MRT-8102, notamment GFORCE-2 pour les patients atteints d’athérosclérose en H2 2026, GEMINI-1 pour les crises d’arthrite rhumato-arthritique en Q4 2026/Q1 2027, et GALAXY-1 pour les patients atteints d’hydradénite suppurative en H1 2027. De plus, une demande de permis de recherche pour un traitement MGD ciblé sur le NEK7 de deuxième génération devrait être soumise en H2 2026. Novartis prévoit également de lancer plusieurs études de phase 2 pour le MRT-6160 en 2026. En matière d’onco-therapie, l’entreprise compte administrer le premier patient dans l’étude MODeFIRe-1 MRT-2359 en Q3 2026, et fournir des informations sur l’armée d’expansion de la phase 1/2 avant la fin de l’année. Une demande de permis de recherche pour un traitement MGD ciblé sur la cycline E1 est prévue pour 2027.

Nouvelles supplémentaires

Les activités du marché liées à Monte Rosa Therapeutics ont été fortement influencées par les événements extérieurs, plutôt que par les actions internes de l’entreprise. Notamment, les actions ont subi une pression baissière suite au échec de l’étude ZEUS menée par Novo Nordisk : cette étude n’a pas montré de bénéfice pour l’inhibition de l’IL-6. Ce revers a affecté l’évaluation des secteurs liés à l’inflammation et aux biotechnologies, ce qui a entraîné une baisse des prix des actions de Monte Rosa, tout comme pour des entreprises comme BioAge. Par conséquent, les opinions des analystes ont changé : Jefferies a abaissé son objectif de prix à 25 dollars, contre 40 dollars, et Wedbush a réduit son objectif à 27 dollars, contre 37 dollars. Cependant, les deux firmes ont maintenu une évaluation positive. Malgré ces difficultés à court terme et ces baisses des objectifs de prix, l’opinion générale des analystes reste positive, avec un objectif moyen de 12 mois de 30,67 dollars. Cela indique une confiance à long terme dans le pipeline de produits de Monte Rosa, malgré la volatilité récente causée par les résultats des études concurrentes.