L’argent que vous ne retriez pas est l’argent que l’IRS ne peut pas taxer : le cas silencieux pour un QLAC.

L’argent que vous n’avez pas besoin de retirer est l’argent que l’IRS ne peut pas taxer.

C’est là la logique silencieuse qui se cache derrière l’un des outils de retraite les moins utilisés aujourd’hui. Un contrat d’assurance vie à long terme – appelé QLAC – vous permet de transférer jusqu’à 210 000 dollars provenant d’un IRA ou d’un 401(k) vers une garantie de revenu différé. Ces fonds ne font pas partie des obligations de distribution minimale que vous devriez effectuer. Les paiements ne commencent qu’après votre choix ; ils peuvent également être retardés.Âge 85En échange, vous gardez ces dollars pour toujours. Aucune retrait possible, aucune participation sur le marché, aucun accès jusqu’à la date de paiement.

Si le flux de revenus est le produit en question, il s’agit d’un contrat qui garantit les revenus que vous pouvez compter sur pendant les années où la plupart des portefeuilles sont détruits en raison des retraits forcés et des coûts liés aux soins de santé.

Ce qu’il fait en réalité

Un QLAC est une annuité de revenus différés, financée avec des fonds prélevés avant la retraite. Vous donnez une somme d’argent à la compagnie d’assurance, et vous recevez des paiements mensuels garantis pour le reste de votre vie, à partir de la date que vous choisissez, jusqu’à l’âge de 85 ans. Le transfert de vos fonds depuis votre IRA ne constitue pas une activité imposable. Les paiements que vous recevez par la suite sont considérés comme des revenus ordinaires, tout comme les retraits provenant d’un IRA.

LeLimite de financement de 210 000 dollars pour toute la vieLe montant a été augmenté de 125 000 dollars suite à la loi SECURE 2.0 Act. Il est indexé en fonction de l’inflation à l’avenir. Cela signifie que les couples mariés, chacun avec son propre compte de retraite, peuvent accumuler ensemble 420 000 dollars. La limite s’applique à tous les comptes qualifiés : IRA traditionnels, 401(k), 403(b), SEP et SIMPLE IRA. Il s’agit donc d’une limite pour toute la vie, et non annuelle.

Une fois financé, l’argent est irrévocable. Il n’y a pas de valeur de revente en espèces, aucune option de liquidité, aucun retour en arrière possible. Vous achetez donc un niveau de revenu stable, et non une investissement.

Les calculs de rémunération

Voici à quoi ressemblent les chiffres aujourd’hui. Si vous avez 65 ans et que vous investissez 210 000 dollars, avec des versements à partir de l’âge de 80 ans, les taux d’annuité actuels offerts par les entreprises de premier plan donneraient environ 32 000 dollars.44 000 dollars par anSelon les revenus liés à la vie unique, cela dépend du sexe et de l’état. Une personne de 70 ans qui utilise la même stratégie avec un report de 10 ans pour percevoir ses revenus pourrait gagner entre 24 000 et 50 000 dollars par an, car l’assureur a moins de temps avant de verser les paiements.

Plus vous retardez la date de début des paiements, plus les montants mensuels sont élevés. Cela s’explique par le fait que la compagnie d’assurance a plus de temps pour investir votre prime, et vous avez moins d’années à attendre avant de recevoir des paiements. C’est un exemple de crédit de mortalité : ceux qui ne vivent pas longtemps subventionnent ceux qui le font.

Pour contextualiser, les taux actuels pour une couverture de 100 000 dollars pour un homme de 65 ans avec un report de 15 ans produisent environ32 564 $ de revenu annuelChez une compagnie d’assurance de classe A++, comme MassMutual. Cela signifie qu’on peut gagner environ 0,33 dollar par an pour chaque dollar investi, soit environ 2 713 dollars par mois pour 100 000 dollars de primes versées. Les chiffres sont encore plus avantageux à un âge plus avancé : une personne de 70 ans, avec le même délai de versement de 15 ans, peut espérer gagner 48 722 dollars par an pour les mêmes primes.

Ce ne sont pas des rendements spectaculaires. C’est le genre de rendement que l’on obtiendrait en détenant des obligations à long terme pendant quinze ans. Mais avec la garantie supplémentaire que les paiements continueront tant que vous êtes en vie, quel que soit le comportement du marché.

Pourquoi le retard dans le RMD est plus important que ce que la plupart des gens comprennent.

C’est là que le QLAC gagne sa vie dans un portefeuille de revenus de retraite.

Les distributions minimales requises commencent à l’âge de 73 ans.Si votre solde de votre IRA est de 800 000 $, votre première retraite obligatoire pourrait être d’environ 25 000 $. Ce montant augmente ensuite à mesure que l’espérance de vie diminue. Cette retraite obligatoire constitue une source de revenus imposables, et cela ne dépend pas du fait que vous ayez besoin d’argent ou que le marché soit en baisse.

Mettre 210 000 dans un QLAC, et c’est tout.Le RMD chute à environ 18 000 $.Sur le même compte, mais plus important encore, les sommes déduites diminuent au fur et à mesure que le solde de votre IRA reste stable. Au cours d’une décennie avec des déductions réduites, ces économies se multiplient.

Mais l’histoire réelle se trouve dans ce que ces valeurs RMD plus basses engendrent.

Le montant d’ajustement mensuel lié au revenu de Medicare – une surtaxe sur les primes de la partie B et de la partie D – entre en vigueur lorsque votre revenu brut modifié dépasse…109 000 dollars pour les personnes seules, ou 218 000 dollars pour les couples mariés.En 2026. La surtaxe est une augmentation brutale, et non une progression progressive. Si vous dépassez le seuil de paiement d’un dollar, vous devrez payer l’intégralité de la marge de tarif pour toute l’année. Le premier niveau augmente les primes de Medicare d’un couple de 2 297 dollars par an. Les niveaux supérieurs atteignent presque 14 000 dollars par couple.

Les RMD comprennent dans le calcul du MAGI qui entraîne ces suppléments. Des RMD plus faibles signifient des chances moindres de tomber dans une catégorie IRMAA. C’est donc une véritable protection contre les pertes de revenus.

La même réduction des revenus imposables peut également diminuer le pourcentage de prestations de la Sécurité sociale qui sont soumises à l’impôt fédéral. Lorsque vos revenus provisoires – revenu brut ajusté + intérêts exonérés d’impôts + moitié des prestations de la Sécurité sociale – dépassent certains seuils, jusqu’à 85 % de vos prestations deviennent imposables. En limitant les retraits de l’IRA via le QLAC, vous pouvez éviter de dépasser ce seuil.

Ce que vous échangez…

Soyons clairs sur ce que vous renoncez.

Ces 210 000 dollars ont disparu de votre portefeuille liquide. Ils ne pourront pas augmenter avec le marché. Si vous vivez jusqu’à 92 ans et que le marché boursier double trois fois pendant la période de report, vous n’aurez rien à y voir. Si le marché plonge, vous ne ressentirez aucune douleur, et c’est justement ce qui est intéressant.

Sans option de restitution des primes, l’argent peut disparaître entre les mains de la compagnie d’assurance si vous décédez avant ou peu après le début des paiements. L’option de versement aux conjoints survivants permet que les paiements continuent pour le conjoint survivant ; cela réduit le montant initial des paiements, mais élimine le risque de perte de primes en cas de décès prématuré pour deux personnes. L’option de restitution des primes permet de rembourser les primes non utilisées aux bénéficiaires, mais cela réduit significativement votre revenu mensuel.

Il y a également un risque de crédit. La garantie de revenus que vous obtenez est seulement aussi forte que la capacité du prestataire d’assurance à payer les demandes de remboursement. La plupart des contrats QLAC sont émis par des assureurs ayant une note A ou supérieure – MassMutual, Western & Southern, Penn Mutual, TruStage figurent parmi ceux qui sont les plus courants. Mais cette garantie n’est pas assurée par la FDIC. Les associations d’assurance d’État couvrent les contrats d’annuité jusqu’à des limites qui varient selon les États ; en général, il s’agit de 100 000 à 300 000 dollars pour les indemnités de remboursement.

L’inflation est une force silencieuse qui entraîne des dépenses supplémentaires. Les montants que vous recevez aujourd’hui sont en dollars nominaux. Si les coûts de santé augmentent de 4 % par an pendant quinze ans, votre revenu annuel de 35 000 dollars ne permettra pas d’acheter autant de biens ou de services à l’époque où ces coûts augmentent. Certaines compagnies d’assurance proposent des ajustements en fonction du coût de la vie, mais cela réduit significativement le montant initial que vous recevez.

Pourquoi presque personne ne les utilise…

Une partie de la réponse réside dans la conscience que doit avoir le client. La plupart des conseillers en retraite préconisent les conversions vers le système de Roth, la diversification des actifs financiers soumis à impôts, ainsi que les produits de revenu annuel qu’ils peuvent vendre avec des structures de commission familières. Les QLAC sont difficiles à comprendre, peu liquidables, et difficiles à présenter aux personnes qui n’ont pas encore pensé au-delà de la période d’engagement contracté.

Une partie de cela relève de la psychologie. Les gens n’aiment pas garder de l’argent enfermé pendant quinze ou vingt ans. Le terme « irrévocable » provoque la panique. Et lorsque l’on compare le rendement d’un QLAC à un rendement hypothétique de 7 % sur le marché boursier, les chiffres ne semblent pas attrayants… jusqu’à ce qu’on se rappelle que le marché boursier ne garantit pas de revenu à l’âge de 90 ans, et que cela ne réduit pas automatiquement les cotisations à Medicare.

La comparaison entre un QLAC et un portefeuille de croissance ressemble à celle entre l’assurance auto et un compte d’épargne. L’un protège contre un risque catastrophique spécifique, tandis que l’autre sert de moyen de croissance. On voudrait avoir les deux, mais dans les proportions appropriées.

Qui correspond à cette catégorie, et qui devrait être ignorée.

QLAC est pertinent si votre portefeuille est fortement pondéré par les IRA ; si les obligations de retrait d’impôts vous poussent dans des tranches d’imposition plus élevées ou si vous deviez payer des frais supplémentaires liés à Medicare. De plus, vous disposez déjà de suffisants actifs liquides pour couvrir les dépenses des quinze à vingt prochaines années. C’est donc un outil utile pour stabiliser votre situation financière, mais pas un moteur de croissance.

Ce n’est pas logique si vous avez déjà beaucoup d’argent en fonds Roth, car les comptes Roth ne déclenchent pas de retraits obligatoires pendant votre vie. Si le solde de votre IRA est faible par rapport au plafond de 210 000 dollars, les économies réalisées grâce aux retraits obligatoires ne justifient pas l’engagement d’une telle proportion de vos économies de retraite. Si vous avez besoin de flexibilité – pour financer les études d’un enfant, l’achat d’une maison, un changement de carrière – ce produit est plutôt contre vous.

Et ce n’est pas destiné aux personnes qui souhaitent laisser des biens importants à leurs héritiers. Un QLAC pour une vie unique, sans assurance de décès, est conçu pour être utilisé par le bénéficiaire lui-même. C’est bien là le but des crédits de mortalité.

La vraie question à poser

Avant que quiconque réfléchisse à cela, la question n’est pas de savoir si les QLACs sont « bons » ou « mauvais ». La question est plutôt de savoir quel montant de vos revenus de retraite nécessite une assurance, et quel montant peut tolérer les risques du marché.

La plupart des retraités pensent aux rentes à titre de revenu immédiat – de l’argent en espèces, dès aujourd’hui. Mais les années entre 73 et 85 sont déjà couvertes par la Sécurité sociale, les retraits du portefeuille financier, ainsi que par les pensions ou les emplois à temps partiel que vous avez. Les années après 85 sont celles où vous avez déjà retiré de l’argent pendant deux décennies, où les obligations de retrait des fonds placés sont les plus importantes, où les coûts de santé augmentent, et où il est très probable que vous vieillissiez plus longtemps que votre portefeuille financier ne peut vous protéger.

La QLAC est un outil permettant de financer les derniers moments de la retraite – cette période que la plupart des gens ne prévoient pas, car elle semble lointaine. On achète cette garantie aujourd’hui, lorsqu’on est en bonne santé et que les taux d’intérêt sont raisonnables. Ensuite, on reçoit les revenus plus tard, lorsque l’on aura moins de choix en termes de retraite.

Si votre plan de retraite dispose de suffisants actifs liquides pour couvrir la période de report des versements, et si le reste de votre structure de revenus est basé sur des flux de trésorerie réels – et non seulement sur l’équilibre du portefeuille – alors 210 000 dollars en capital bloqué, en échange d’un revenu garanti tout au long de la vie, à partir de 80 ou 85 ans, est une opportunité que vous voudriez peut-être saisir. L’argent que vous ne retiriez pas est l’argent que l’IRS ne peut pas taxer, que Medicare ne peut pas pénaliser, et que le marché ne peut pas effacer.