Microsoft a abandonné l’exclusivité avec OpenAI, ce qui a empêché ses concurrents de continuer.

Microsoft a réécrit le contrat le plus étrange dans le domaine technologique. La partie la plus étrange, c’est la clause qu’il a supprimée.

Pendant des années, l’accord qui permettait à Microsoft et OpenAI de coexister comprenait une clause qui fonctionnait comme un délai pour la durée de leur relation : les droits exclusifs de Microsoft sur les meilleurs modèles d’IA d’OpenAI resteraient en place jusqu’à ce que les deux entreprises déclarent avoir atteint l’« intelligence artificielle générale » – AGI. Une machine suffisamment intelligente pour effectuer la plupart des tâches qu’une personne peut accomplir. Pas exactement « jusqu’à ce que nous décidions tous les deux », mais c’est le principe du contrat. Le contrat disposait donc d’un mécanisme pour cela : un comité externe d’experts…Un panel d’experts indépendantsUn jour, il faudra que l’intelligence artificielle générale soit réellement mise en œuvre. Ce n’est qu’alors que le contrôle de Microsoft sur les modèles innovants pourra être établi. Personne ne peut définir l’intelligence artificielle générale de manière utile. C’est justement le sens de la chose : il s’agit d’un symbole de ce moment où “le deal se termine lorsque ce que nous construisons tous devient réel”.

C’était le portail. Et c’est le portail qui rendait tout cet arrangement cohérent en tant que projet commercial.

Pourquoi l’exclusivité était importante

Voici la version de l’histoire que vous avez probablement entendue : Microsoft a misé sur OpenAI dès le début, a payé des milliards, et en échange a obtenu le droit d’intégrer les modèles d’OpenAI dans ses produits, ainsi que le droit d’être le seul cloud où ces modèles étaient utilisés. C’est vrai, mais le mécanisme est plus important que le résumé. Selon l’accord ancien…Microsoft avait un accès exclusif aux propriétés intellectuelles et aux modèles d’OpenAI.Et deux choses en découlent. Premièrement, si vous étiez une autre entreprise technologique – Amazon, Google, Oracle – et que vous vouliez offrir les modèles avancés d’OpenAI à vos clients, vous ne pouviez pas le faire, sauf en tant que fournisseur de services qui attire des utilisateurs vers Azure de Microsoft. Deuxièmement, les modèles de pointe que tout le monde cherchait à posséder étaient, pour des raisons pratiques, des produits de Microsoft. L’exclusivité a fait de Microsoft le gardien du pouvoir dans ce domaine, et la clause concernant l’AGI était le seul moyen de sortir de cette situation.

Ainsi, cet accord permettait en réalité aux entreprises technologiques concurrentes de ne pas utiliser les modèles leaders sur leurs propres serveurs ou dans leur propre cloud, sans que Microsoft ne soit impliqué. Tout cela a été conçu de manière à empêcher Microsoft de être contourné.

Réécriture d’avril

Le 27 avril 2026,Microsoft et OpenAI ont annoncé que c’était fini.La licence de Microsoft sur les propriétés intellectuelles et les modèles d’OpenAI continue, mais…Maintenant, explicitement non exclusif, jusqu’en 2032.OpenAI est gratuit pour que ses produits soient disponibles pour les clients via n’importe quel fournisseur de cloud.y compris Amazon et GoogleCe qui signifie qu’on pourra vendre à la place le même modèle que Microsoft possédait auparavant. La clause relative aux AGI, ainsi que l’équipe d’experts indépendants chargée de résoudre ce problème, n’existent plus. Selon certaines sources…Microsoft n’a même plus besoin de déterminer ce qu’elle ferait si OpenAI atteignait l’AGI..

En échange, Microsoft garde des éléments qui ressemblent à de l’argent réel. Elle reste le partenaire cloud « principal » d’OpenAI.OpenAI s’est engagé à acheter 250 milliards de dollars de services Azure.Et les produits d’OpenAI sont toujours livrés en premier sur Azure.Le stock de commandes en ligne de Microsoft est maintenant d’environ 625 milliards de dollars.Et l’entreprise a indiqué que environ 45 % de ces fonds proviennent des engagements pluriannuels d’OpenAI pour Azure. Sa participation en capital reste également intacte.Microsoft détient environ 27 % de OpenAI.C’est une investissement qui était initialement estimé à des dizaines de milliards de dollars, mais qui a depuis atteint plus de 100 milliards de dollars. De plus, la part de revenus entre Microsoft et OpenAI change : Microsoft ne paie plus à OpenAI une part de ses revenus liés à l’IA.OpenAI continue de payer Microsoft environ 20 % de ses ventes jusqu’en 2030.Maintenant, sous un capuchon, et sans plus être lié au fait que l’AGI soit arrivée ou non.

Cet dernier élément est crucial. Le ancien accord faisait en sorte que la part de Microsoft dans les bénéfices d’OpenAI était théoriquement illimitée. Cela permettait à Microsoft d’arrêter de payer dès que l’AGI apparaissait. Le nouveau accord limite les revenus qui continuent de provenir pour Microsoft, et stipule que ces revenus continueront de provenir, quel que soit le progrès technique d’OpenAI. Microsoft a échangé cette possibilité d’atteindre des bénéfices illimités avec une relation contractuelle et définie.

Ce que Microsoft a vraiment acheté

Personne ne devrait prétendre que c’est une simple arithmétique évidente. En réalité, il s’agit d’une mesure de précaution pour faire face aux scénarios où Microsoft perd. Cela montre bien…Microsoft gère l’opération avec Anthropic.— un concurrent d’OpenAI — du côté opposé. La réaction du marché à l’annonce.Les actions de Microsoft ont chuté d’environ 1%.Il semble que les investisseurs aient vu que l’exclusivité disparaissait, et ont donc perdu un peu de ce avantage supplémentaire lié au fait que « Microsoft contrôle OpenAI ».

L’enseignement concernant les investissements se trouve dans la structure même de l’entreprise, et non dans les titres de presse. Microsoft n’est plus la seule entrée vers les modèles innovants ; Amazon et Google peuvent également en être des entrées. Cela représente une véritable perte d’optionnalité : l’accord exclusif avait une valeur précise parce qu’il faisait de Microsoft le propriétaire inévitable du client le plus important de l’industrie. Ce qui reste, c’est une relation différente : la croissance d’Azure est désormais négociée explicitement, plutôt que détenue par Microsoft. Une grande partie du stock de services cloud de Microsoft appartient à un partenaire que Microsoft ne contrôle plus, et qui peut librement orienter ses activités vers les concurrents de Microsoft. Il s’agit donc d’une relation entre client et fournisseur, plutôt que d’un accord de propriété.

Je ne sais pas si Microsoft a abandonné plus que ce qu’il a obtenu en retour. Les 250 milliards de dollars investis dans Azure, ainsi que les 27 % de parts restantes, ne sont pas rien. Un flux de revenus stable est mieux que aucun flux de revenus illimité qui pourrait être nul. Mais la manière dont les choses sont présentées est importante. Pour la première fois depuis six ans, la société leader en intelligence artificielle peut faire des affaires avec n’importe qui. Le rôle de Microsoft – à savoir s’assurer que OpenAI veuille toujours être son client – est maintenant plus traditionnel et plus compétitif qu’avant. La société qui ne pouvait pas être ignorée a maintenant besoin d’être choisie.