Micron ou SanDisk : Le meilleur stock de mémoire pour l’IA pour les 3 prochaines années ?

Micron vs. SanDisk : rôles différents dans la stack mémoire et de stockage de l’IA

Micron semble être l’actif boursier le plus intéressant pour la mémoire artificielle au cours des trois prochaines années, car il se situe directement dans…Mémoire pour les centres de donnéeset en demandeMémoire rapide et graisseuseC’est la mission principale de SanDisk. SanDisk a encore des avantages, mais son rôle est différent : elle est plus exposée à la demande de stockage basée sur les technologies NAND. Son importance est donc liée à cela.Les SSD alimentés par des NAND sont largement utilisés dans les centres de données pour l’IA..

Pourquoi leurs positions dans la pile sont importantes

L’avantage de Micron réside dans sa proximité avec la couche de mémoire la plus importante dans les systèmes d’IA. Le cas de SanDisk est plus intéressant lorsque la capacité de stockage, l’efficacité économique et le transfert de données liés à l’inférence sont des facteurs importants.

Cette distinction est importante sur une période de trois ans. Si le plus grand avantage réside dans la couche de mémoire qui transmet les données aux processeurs sans créer de goulots d’étranglement, Micron est donc la meilleure option. Si l’énigme majeure réside dans la demande en stockage pour l’IA qui se propage à travers davantage de dispositifs SSD, SanDisk devient alors une option plus intéressante en termes stratégiques.

Pourquoi Micron dispose d’un parcours plus simple sur 3 ans

Le chemin de nettoyage à trois ans est celui qui est lié au niveau de mémoire le plus important de l’IA, et non celui qui est principalement lié à la capacité de stockage.

Pourquoi la mémoire « rapide et grasse » est-elle plus importante

Les systèmes d’IA ont besoin de plus que du espace disque. Ils ont besoin demémoire lente et grassePour permettre le transfert efficace des données vers le processeur. C’est là l’essence du problème pour les fournisseurs de mémoire qui sont proches du processeur.

Les preuves indiquent également que le marché pourrait devenir plus durable que le schéma traditionnel de croissance et de récession. Les inférences basées sur l’IA ont contribué à une plus grande utilisation du marché.SSDs alimentés par des NANDDans les centres de données, mais le prix élevé reste lié à la mémoire la plus rapide qui est la plus proche du travail effectué.

C’est l’avantage de Micron. Il fournit…Mémoire pour les centres de donnéesCela permet de suivre un chemin plus direct que celui de SanDisk pour répondre aux besoins en mémoire les plus importants pour l’IA. SanDisk reste cependant utile dans ce domaine, mais c’est une couche qui est éliminée par rapport au problème lié à la mémoire rapide.

Pourquoi Micron pourrait être plus facile à posséder en tant que action cotée sur le marché public

Micron semble également plus facile à souscrire, car il aDes accords de cinq ans avec ses seize principaux clients, ce qui lui permet d’avoir un chiffre d’affaires cumulé de plus de 100 milliards de dollars.Cela permet aux investisseurs de connaître plus clairement la demande future, qu’ils n’obtiennent généralement pas avec un nom de mémoire.

Si le marché commence à payer pour des flux de revenus liés à l’IA et à la mémoire plus durables, plutôt que simplement des espoirs cycliques, alors cette visibilité est importante. Cela rend les résultats financiers plus faciles à modéliser, et permet à Micron d’avoir un bilan financier plus sain, contrairement à une situation où les résultats dépendent principalement des prix de la NAND et du volume de stockage.

Qu’est-ce qui affaiblirait l’affaire Micron ?

• Conception des systèmes d’IA s’éloigne du contenu de mémoire de haute qualité situé près de l’accélérateur.
• Les nouveaux investissements ne se transforment pas en meilleures performances, une qualité plus rapide ou une adoption réelle par les clients. Ainsi, l’offre arrive avant que la demande puisse être vérifiée.

Pourquoi SanDisk possède encore une véritable solution de stockage basée sur l’IA

SanDisk n’est pas le nom le plus clair en termes de stockage IA. Mais il pourrait toujours être un produit plus utile si le marché commence à récompenser la demande de stockage IA avant que le marché ne récompenser pleinement le domaine plus large du stockage en général.

Pourquoi l’histoire de l’inférence est-elle réelle

Le cas du taureau commence par un changement dans les charges de travail liées à l’IA. À mesure que les systèmes passent de la phase de formation aux opérations d’inférence, le stockage devient plus important pour les ensembles de données, les modèles et les résultats continus. C’est pourquoi…Les SSD alimentés par des NAND sont largement utilisés dans les centres de données pour l’IA..

SanDisk ne luttent pas seuls contre cette tendance. Son partenariat de longue date avec Kioxia lui confère une grande capacité de production en matière de NAND, et un chemin plus clair pour tirer profit si la demande en stockage liée à l’IA reste solide.

Pourquoi l’histoire peut-être encore être sous-estimée

La meilleure voie de progression n’est pas simplement “NAND va augmenter en valeur”. Cela prouve que SanDisk peut progresser dans la hiérarchie des valeurs, car le stockage basé sur l’IA devient de plus en plus nécessaire.

L’industrie regarde déjà vers les flash de 10ème génération, plutôt que BiCS8. Des rapports indiquent que…BiCS10-a : technologie de NAND 3D à 332 couches pour l’IA et les stockages à haute échelle.Si SanDisk peut associer ce progrès technique à une demande accrue pour les SSD industriels, les investisseurs pourraient commencer à le considérer comme plus qu’un simple nom de composant de semi-conducteurs.

La dynamique des prix peut accélérer cette tendance. Les rapports indiquent également que…SanDisk prévoit une augmentation des prix de la mémoire NAND de 100 % à partir de l’année prochaine.Si cela se produit en même temps que une demande plus forte pour les entreprises, le levier de rentabilité pourrait apparaître rapidement.

Pourquoi Micron reste-t-il comme un noyau plus simple ?

Le problème avec SanDisk n’est pas la logique commerciale. C’est plutôt l’adéquation de son portefeuille de produits. Il est toujours plus exposé aux fluctuations des prix des technologies NAND, ce qui le rend moins adapté à jouer un rôle de piliers sur le marché public au cours des trois prochaines années.

Micron propose probablement une exposition plus large aux technologies d’IA et une visibilité plus grande. Pour les investisseurs qui préfèrent ne voir qu’un seul nom plutôt que des transactions tactiques liées aux NAND, cette simplicité est importante.

Quoi pour améliorer l’affaire SanDisk ?

• NAND reste ferme suffisamment longtemps pour que SanDisk prouve qu’il peut capturer une plus grande partie de la valeur des stockages d’IA.
• La rampe de nœud suivant renforce l’histoire grâce à une meilleure économie, et non seulement en augmentant le volume.

Ce qui brise la thèse

• NAND se rafraîchit avant que SanDisk prouve qu’il peut maîtriser davantage du marché de l’alimentation en données de stockage par intelligence artificielle.
• L’offre arrive rapidement, ce qui transforme le prochain nœud en une histoire liée aux volumes, plutôt qu’en une histoire liée à la réévaluation des notes.