Micron est en baisse de 30 % par rapport à ses acheteurs fidèles, après un bond de 700 %.

Le retrait de 30 % de Micron survient après une hausse de 700 %.

Micron est une décision complètement différente aujourd’hui par rapport à il y a un an. Les actions ont augmenté.environ 700 % au cours de l’année dernière, donc uneVente rapideEnviron 30 % de ces prix élevés ne ressemblent pas à une reprise des tendances basse ; plutôt, c’est comme si le marché s’arrêtait net devant les attentes des investisseurs. Cela rend la situation plus intéressante, mais aussi plus dangereuse.

Pourquoi le retrait est important maintenant

Les Bulls peuvent fournir des preuves concrètes d’une mise en œuvre réelle, et non seulement des émotions. Micron a publié…Revenus du troisième trimestre : 41,46 milliards de dollarsEt ensuite, les revenus ont atteint environ 50 milliards de dollars au quatrième trimestre. Si cette demande reste stable, la baisse des revenus ne sera peut-être qu’une question de timing, dans une entreprise qui contribue au développement des infrastructures pour l’IA.

Les actionnaires se concentrent sur cette barre qui continue de monter. Une entreprise qui a augmenté de près de 761 % en un an peut présenter une performance forte au cours d’un trimestre donné… mais cela ne suffit pas pour convaincre les investisseurs, si ceux-ci anticipent déjà une période de forte performance à long terme. Le risque est que les bonnes nouvelles deviennent bientôt des informations ordinaires.

Pourquoi le cas positif a toujours de l’importance

HBM change la manière dont le marché perçoit Micron.

La question clé n’est plus de savoir si la demande en mémoire est forte. Il s’agit plutôt de savoir si Micron est devenu un fournisseur que le marché ne peut pas remplacer facilement.

Les centres de données IA ont transformé la mémoire à haut débit en…Composant essentiel pour les centres de données à grande échelleLorsque cette partie est à la fois importante et rare, les clients sont moins disposés à acheter uniquement en fonction du prix. Ils ont également un intérêt à s’assurer d’une approvisionnement suffisant avant que le produit ne soit disponible.

Cela explique bien la position de Micron. L’entreprise est un fournisseur clé pour les processeurs d’IA d’Nvidia. Les fabricants de puces et de serveurs d’IA se précipitent pour obtenir une disponibilité limitée de mémoire. En pratique, Micron ne vend plus simplement des produits de base. Elle aide à mettre en place des systèmes d’IA fonctionnels, ce qui permet de bénéficier de tarifs plus avantageux et d’une position plus importante sur le marché, par rapport aux cycles de DRAM anciens.

Les résultats financiers montrent pourquoi les investisseurs restent engagés.

Ces chiffres sont ce qui rend difficile le rejet de cette hypothèse. Micron a publiéEPS ajusté de 25,11 $Et les chiffres indiquent que les revenus pourront atteindre environ 50 milliards de dollars au prochain trimestre, bien plus que les attentes. Une telle capacité de générer des bénéfices montre que il s’agit d’un cycle qui est plus sérieux qu’un simple cycle passager.

Si la pénurie de fournisseurs persiste, les stocks peuvent continuer à fonctionner en fonction des performances commerciales. Dans ce sens, Micron ressemble davantage à un fournisseur qui génère des liquidités réelles, qu’à une simple entreprise de produits de base attendant une solution.