Début septembre, Meta a dévoilé Muse – un agent IA personnel autonome, une application à part entière, plutôt que une simple assistante intégrée dans un réseau social. Muse permet de réserver des vols, d’envoyer des e-mails, et nécessite une abonnement payant pour utiliser ses fonctionnalités. Le marché a pris cette annonce comme une opportunité pour réévaluer les actions de la société. Les analystes qui suivent ces mouvements ont évalué…Environ 5-7 % d’augmentation en un jour.Lors de la mise en orbite, une source indique que…a +7,2 % de populationLes actions de Google ont chuté d’environ 2 % au cours de la même séance, en raison des craintes que Muse puisse prendre le dessus sur Gemini.
Le cas de l’élection pour cette campagne publicitaire a un titre clair. Muse, supervisée par Alexandre Wang, directeur de Meta AI, est proposée en version gratuite.Sommes payées de 20 et 100 dollars par mois.En fonction de l’usage. Zuckerberg a posé les assistants agents comme la base pour une “La prochaine vague de produits et de lignes de revenus dans les mois et les années à venir“C’est justement ce genre de phrase qui fait parler les médias en journée de nouvelles calmes.”
C’est le seul chiffre qui compte, et c’est celui que personne n’a annoncé. Muse a révélé cela.Aucun nombre de abonnés payants, aucune revenu moyen par utilisateur, et aucune contribution à la révenue.Le concept de « agent IA personnel » n’est qu’un produit en développement ; il n’y a pas encore de chiffres concernant les bénéfices générés par cet outil. L’entreprise n’a même pas indiqué combien de personnes ont souscrit à ce service.
La manière dont une ligne de abonnements pourrait éventuellement être importante pour Meta est claire, bien que ce soit encore théorique. L’action est valorisée comme une entreprise de publicité, car pour l’instant, c’est essentiellement tout ce qu’elle est. Au cours du trimestre de juin, la publicité a généré…59,4 milliards de dollars sur les 60,8 milliards de dollars de chiffre d’affaires total de MetaEn gros, c’est environ 97,7 cents par dollar. Si un agent payé, qui gagne 20 ou 100 dollars par mois, ou si le plan de Meta de prendre une part des transactions d’achat menées par les agents devient un véritable flux de revenus, alors cette nouvelle activité pourrait justifier un taux de rentabilité plus élevé que celui lié uniquement aux publicités. Mais comme environ 98 % des revenus proviennent encore des publicités, cette nouvelle activité n’a pas encore été testée jusqu’à ce que quelqu’un publie des chiffres concernant l’adoption de cette nouvelle activité. On peut dire que c’est une sorte de “story” sur laquelle le marché se base pour justifier cette décision, sans aucune preuve financière à l’appui.
Alors, qu’est-ce qui a vraiment motivé les actions ? Les preuves ne montrent pas que le lancement de Muse a provoqué directement cette hausse des prix. Elles indiquent simplement que plusieurs sources ont attribué cette hausse aux événements liés au lancement, ainsi qu’à la variation de prix elle-même. Cette distinction est importante, car elle permet de distinguer une hausse causée par les résultats financiers d’une hausse causée par les sentiments du marché. Pour l’instant, cette hausse est entièrement due à l’anticipation… et l’anticipation n’est pas un élément mentionné dans le rapport annuel 10-Q.
Deux événements à court terme indiqueront au lecteur quel type de mouvement cela représente. Meta Connect, les 23 et 24 septembre, devrait être…Une conférence principale « guidée par les lunettes »En ce qui concerne l’IA, les lunettes intelligentes et la réalité virtuelle, la question clé pour la thèse de Muse est de savoir si elle propose une véritable voie de monétisation pour ces technologies – des objectifs de souscription, des taux de conversion des transactions – ou si elle ne sert plutôt que de plateforme pour présenter du matériel. Les résultats financiers du troisième trimestre, attendus à la fin octobre, seront le premier test réel : les chiffres des abonnés ou des utilisateurs par personne, en comparaison avec une population d’environ 3,6 milliards de personnes actives quotidiennement, permettront de déterminer si les revenus provenant de l’IA sont simplement une erreur de calcul ou bien le début d’un véritable projet.
L’interprétation honnête est que Muse est une thèse de revenus liée aux IA qui a déjà reclassé le titre en bourse, mais qui n’est pas encore considérée comme un produit rentable. Un seul lancement de produit, sans aucune information sur son adoption par les clients, a permis à la valeur boursière de progresser plusieurs mois avant même que ne puisse être prouvé qu’il y a vraiment des revenus à en tirer. L’investisseur peut déterminer si il s’agit d’un phénomène temporaire ou d’une base solide pour l’avenir, une fois que Connect et les résultats du troisième trimestre répondront à la seule question qui compte actuellement : combien, si tant, est effectivement payé pour cela.
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