Les puces de mémoire représentent 50 % des revenus mondiaux des semi-conducteurs, car la demande en IA transforme le marché.

• Gartner estime que les revenus mondiaux des semi-conducteurs atteindront 1,555 billions de dollars en 2026.Des puces de mémoire représentant 837,3 milliards de dollars.ou 54 % du marché total.
• On s’attend à ce que la part de la mémoire double, passant de seulement 27 % en 2025, grâce à…Demande insatiable des centres de données IAPour les mémoires à haut débit (HBM) et les DRAM avancées.
• Les revenus de DRAM devraient augmenter de 246,6 % par rapport à l’année précédente.On s’attend à ce que le taux de flash NAND augmente de 371,9 %.En mettant en évidence l’ampleur du changement structurel.

L’industrie des semi-conducteurs est en train de subir une inversion fondamentale. Historiquement, elle s’est caractérisée par des fluctuations de prix brutales.La mémoire est devenue une infrastructure critique.pour les charges de travail liées à l’intelligence artificielle. Les prévisions de Gartner pour août indiquent que…Les revenus liés à la mémoire atteindront 837,3 milliards de dollars.Ce qui représente 54 % de l’industrie totale de 1,56 billions de dollars, contre 27 % en 2025.

Cette augmentation est due à l’ampleur des systèmes d’IA actuels.Exige de grandes quantités de mémoire.Pour transmettre rapidement les données aux processeurs. À mesure que les entreprises construisent de plus grands clusters d’IA,La capacité de mémoire devient le principal facteur déterminant.du performance global du système.

Pourquoi la mémoire domine les revenus des semi-conducteurs ?

Le moteur principal est…Demande insatiable des centres de données IAPour des mémoires à haute bande passante et des DRAM avancées, afin de soutenir les tâches de formation et d’inférence. Gartner anticipe que…Les centres de données d’IA représenteront 36,5 %.Le revenu total des semi-conducteurs devrait augmenter jusqu’en 2026, pour atteindre plus de 53 % en 2030.

La visibilité du côté de la demande a augmenté de manière significative.Les engagements de Nvidia en matière d’achats de mémoire ont augmenté.De 119 milliards à 279 milliards de dollars en un seul trimestre, avec des paiements prévus jusqu’en 2029. Ces engagements offrent…Visibilité exceptionnelle pour des fabricants tels que Micron.SK Hynix et Samsung.

Trois entreprises dominent cette transformation.SK hynix détient 56,4 % du marché des HBM.Samsung est le principal producteur de DRAM au niveau mondial, tandis que Micron est le principal acteur américain dans ce domaine.Les accords clients stratégiques de Micron couvrentEnviron 20 % de son volume de DRAM et un tiers de son volume de NAND.

Quels sont les risques à long terme pour les investisseurs ?

Malgré la demande sans précédent, les analystes avertissent qu’…La cyclicité de la mémoire n’a pas été abrogée.Le marché reste volatil, avecPrix susceptibles de surproductionLorsque l’offre dépasse la demande.

Les fabricants doivent faire face à la difficulté de concilier les grands projets d’investissements en capital avec le risque que…La croissance des dépenses en IA pourrait ralentir.avant que la nouvelle capacité ne soit opérationnelle. SK hynix prévoit des investissements importants, y comprisUne infrastructure de 4 milliards de dollars pour l’emballage des HBM.Et 38,3 milliards de dollars en investissements totaux jusqu’en 2031.

Les accords à long terme fixent les volumes et certaines conditions tarifaires, mais ne éliminent pas la exposition aux risques.Nouvelle capacité ou tarifs compétitifspour les DRAM et les NAND conventionnels. En 2019, une47,4 % diminution des prix de vente moyens du DRAMEn raison de l’excès de offre, les revenus liés à la mémoire ont chuté de 31,5 %.

De plus, les engagements importants de Nvidia posent des risques liés aux chaînes d’approvisionnement. Une réduction modeste de la demande pour les accélérateurs d’IA pourrait avoir un effet négatif sur les producteurs de mémoire, en raison de l’ampleur des contrats conclus. Des technologies comme le High Bandwidth Flash pourraient également réduire les problèmes liés à la mémoire utilisée dans l’IA.Réduire la demande pour les HBM rares.

La thèse dominante pour les investisseurs est queL’IA s’est étendue et a augmenté en taille.plutôt que de l’abolir complètement. Alors que les recettes devraient dépasser 1 000 milliards de dollars en 2027, le marché global atteindra 1,94 000 milliards de dollars.La prudence reste justifiée..