Résumé du marché : Les actions chutent, le Nasdaq perd 0,65 %, et le pétrole brut WTI atteint 104,20 dollars, en raison de l’inflation et des préoccupations géopolitiques.

Les actions américaines ont chuté mercredi. Les investisseurs doivent faire face à un contexte difficile, où les prix de l’énergie augmentent, les secteurs économiques changent, et les actions technologiques subissent une pression forte. La baisse est généralisée sur les principaux indices, mais pas de manière chaotique. Cela indique que le marché reste prudent plutôt que paniqué, après une séance marquée par des inquiétudes liées à l’inflation et à la situation géopolitique.

L’indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,60 % pour atteindre 52 064,10. L’indice S&P 500 a diminué de 0,59 % pour atteindre 7 591,70. L’indice Nasdaq Composite a baissé de 0,65 % pour atteindre 26 081,72. En termes numériques, cela correspond à une perte d’environ 316 points pour le Dow, 44 points pour le S&P 500 et 172 points pour le Nasdaq. Les matières premières ont également joué un rôle important dans ce marché : les futurs de pétrole WTI ont augmenté de 1,68 % pour atteindre 104,20 dollars le baril, ce qui souligne les inquiétudes quant à la possibilité que les coûts énergétiques continuent d’affecter l’inflation générale. L’or a chuté de 1,00 % pour atteindre 4 363,10 dollars l’once ; l’argent a diminué de 1,30 % pour atteindre 64,085 dollars l’once ; et le cuivre a baissé de 0,24 % pour atteindre 6,5315 dollars l’once. Le comportement des différents secteurs montre un ton défensif et sélectif. La technologie est le secteur le plus faible, avec une baisse de 1,93 %. Ensuite viennent les matériaux, avec une baisse de 2,58 %. Les services publics ont diminué de 1,10 %, tandis que l’immobilier a perdu 0,87 %. En revanche, les produits de consommation non alimentaires ont augmenté de 0,57 %, les produits alimentaires de 0,05 %, et les services de communication de 0,04 %. Le secteur de l’énergie, lui aussi, a chuté de 0,62 %, malgré une hausse du prix du pétrole brut. Cela indique que les investisseurs cherchent à récupérer leurs gains, et que le marché est encore incertain quant à la durée de la hausse récente du prix du pétrole. Le ton général était plutôt négatif, avec une faiblesse dans les actions liées au développement économique et dans les secteurs sensibles économiquement.

Épices chaudes

Malgré cette baisse plus générale, il y avait encore beaucoup d’activités sous la surface, en particulier dans les secteurs des technologies de grande envergure, de la santé et des petites valeurs à haute volatilité.

Megacap Tech et Croissance

• Apple (AAPL) : +3,56%
• Nvidia (NVDA) : -2,26%
• Meta Platforms (META) : -1,42%
• Tesla (TSLA) : -1,16%
• Alphabet (GOOG) : +0,61%
• Microsoft (MSFT) : +0,16%
• Amazon.com (AMZN) : -0,20%

Plateformes, médias et consommateurs Internet

• Reddit (RDDT) : +6,08 %

Soins de santé et gestion des soins de santé

• Elevance Health (ELV) : +5,41 %

Énergie et Industrie

• New Fortress Energy (NFE) : +20,87%
• INNIO : -5,68%

Petites valeurs à haute volatilité et actions en phase de momentum

• Tenon Medical (TNON) : +117.21%
• Digital Brands Group (DBGI) : +81.07%
• Picocela (PCLA) : +31,00 %
• Viomi Technology (VIOT) : +25,93%

Parmi les « Magnificent Seven », Apple se distingue comme une source de réussite évidente, avec une hausse de plus de 3,5 %. Cela permet d’atténuer les faiblesses de Nvidia et de Meta. La chute de Nvidia est particulièrement remarquable, étant donné l’importance qu’elle revêt dans l’évolution du marché des semi-conducteurs et du secteur de l’IA en général. Tesla a également terminé en baisse, mais sa chute n’est pas aussi sévère que pour certains autres actifs à croissance. En dehors des grandes entreprises technologiques, Elevance Health offre un soutien positif, tandis que New Fortress Energy connaît une forte hausse, ce qui reflète l’attention renouvelée portée aux marchés énergétiques. Les principaux bénéficiaires de cette journée proviennent de petites sociétés peu cotées, ce qui montre que l’appétit spéculatif reste actif, même si les indices généraux se stabilisent.

Opinions des analystes sur le marché

L’analyse la plus claire concernant le marché actuel est celle qui est motivée par des facteurs macroéconomiques : les prix du pétrole plus élevés menacent à nouveau les attentes en matière d’inflation, même si les perturbations de l’offre n’ont pas encore entraîné des augmentations extrêmes comme certains craignaient. Les commentaires cités dans le contexte du marché indiquent que les analystes continuent de se concentrer sur les tensions géopolitiques au Moyen-Orient comme facteur clé pour l’énergie. Les scénarios envisagés vont de la pression sur les prix maîtrisée à une augmentation significative des prix du pétrole si les infrastructures ou les routes de transport sont à nouveau perturbées.

Cela explique pourquoi le marché hésite dans les secteurs sensibles aux taux d’intérêt et aux besoins en croissance, en particulier dans le domaine de la technologie. L’augmentation des prix du pétrole peut renforcer les craintes que les banques centrales doivent maintenir des politiques plus strictes sur une longue période. Cette situation peut donc entraîner une compression des valeurs des entreprises du secteur de l’IA, du logiciel et des semi-conducteurs. En même temps, les analystes considèrent que l’évolution actuelle du prix du pétrole est sérieuse, mais pas encore un choc de supply qui nécessiterait des mesures drastiques. Dans le domaine des actions, cela se traduit par une rotation sélective plutôt qu’une capitulation totale : les secteurs défensifs comme la santé et les produits de base trouvent du soutien, tandis que les investisseurs deviennent plus prudents face aux entreprises technologiques à forte performance et aux matériaux cycliques.

Narratif macro, corporate et global

Les tensions au Moyen-Orient maintiennent l’or noir et l’inflation en focus.

L’une des forces principales qui ont influencé les actions du jeudi était l’impact continu du conflit au Moyen-Orient sur les prix de l’énergie. Avec le pétrole brut WTI à 104,20 dollars, les investisseurs étaient à nouveau contraints de prendre en compte la possibilité que les coûts plus élevés liés aux combustibles et aux transports puissent affecter la situation de l’inflation. Cette situation a affecté le sentiment des marchés liés aux secteurs de croissance, contribuant ainsi à un ton prudente avant la clôture des marchés.

Les analystes avertissent que le prix du pétrole pourrait augmenter davantage si les routes d’approvisionnement se tendent.

La situation énergétique globale est renforcée par les prévisions extérieures selon lesquelles le prix du pétrole pourrait augmenter considérablement si les attaques continuent de perturber le trafic ou de endommager les infrastructures. Bien que les prix actuels restent en dessous des prévisions les plus extrêmes, le marché prend clairement en compte les risques géopolitiques élevés. Cela favorise l’achat de pétrole brut, mais complique également les perspectives pour les actions, en particulier celles qui dépendent de taux d’intérêt plus bas et de coûts de production stables.

Nestle : inflation des coûts due aux conflits dans les chaînes d’approvisionnement

Le PDG de Nestle a déclaré que le conflit au Moyen-Orient entraîne des coûts plus élevés pour les fournisseurs en matière d’énergie, de transport et de matières premières. Cela oblige l’entreprise à augmenter les prix, à modifier les produits ou même à interdire certains produits. Pour le marché, cela signifie que les chocs géopolitiques ne se limitent pas aux contrats de vente d’énergie : ils commencent à influencer directement les décisions tarifaires des entreprises. Les entreprises de consommation doivent donc faire face à un équilibre difficile entre la préservation de leurs marges et la protection de leur demande.

Les risques liés à l’inflation alimentaire réapparaissent à mesure que les pressions des prix mondiaux augmentent.

Pour compléter le tableau de l’inflation, l’Organisation des Nations Unies pour l’alimentation et l’agriculture a prévenu la possibilité d’une nouvelle vague d’inflation alimentaire. L’Indice des prix alimentaires de la FAO a déjà augmenté. Cela est important pour les investisseurs en actions, car une inflation alimentaire persistante peut entraver les consommateurs et limiter les budgets des ménages, même si les marchés du travail restent stables. De plus, cela favorise les produits de première nécessité, mais obscurcit les perspectives concernant les dépenses discrétionnaires.

L’accident d’Amazon Air Cargo soulève des questions concernant les risques opérationnels

Un titre concernant des problèmes liés aux entreprises a été publié par le NTSB, suite à une enquête sur un accident de vol d’un Boeing 767 de l’Amazon Prime Air à Miami. Les enquêteurs ont indiqué que les pilotes ont continué leur approche instable, malgré plusieurs avertissements. Bien que cette tragédie n’ait pas eu un impact significatif sur les actions d’Amazon ce jour-là, elle a contribué à la série de titres relatifs aux risques opérationnels et de gouvernance liés à cette entreprise. Pour les investisseurs, de tels incidents peuvent améliorer la attention portée sur la supervision logistique, les normes des prestataires de services et les risques de réputation.

La rotation sectorielle indique un régime de marché plus sélectif

Les actions du marché intérieur le jeudi ont pu être tout aussi importantes que les titres eux-mêmes. La baisse de 1,93 % pour la technologie contrastait avec les gains enregistrés dans les secteurs consommateurs discrétionnaires, ainsi qu’avec la résilience relative des entreprises du secteur des produits alimentaires et des services de communication. Cela indique que les investisseurs ne abandonnent pas complètement les risques, mais se déplacent plutôt vers les parties du marché où les risques sont plus faibles et où les taux d’intérêt ont peu d’impact. La hausse de 3,56 % d’Apple par rapport à la baisse générale du secteur technologique illustre bien cela : il est de plus en plus évident que le choix des actions individuelles, plutôt que l’évolution globale du marché, est ce qui influence les rendements.

À la clôture des cours, le message de Wall Street était clair : les investisseurs sont toujours prêts à acheter des actions, mais ils le font avec moins de confiance. Les prix élevés du pétrole, l’anxiété concernant l’inflation renouvelée, et les inégalités dans la direction des différents secteurs ont contribué à faire baisser les indices majeurs. À moins que les marchés énergétiques ne se calment ou que les valeurs liées à la croissance retrouvent plus de stabilité, le marché pourrait rester vulnérable aux pressions à court terme, même si certaines actions spéculatives continuent de augmenter.