Résumé du marché : Les actions baissent alors que le Nasdaq chute de 0,60 %, et CoreWeave grimpe de 11 % à 104 milliards de dollars en raison du stock de projets liés à l’IA.

Les actions aux États-Unis ont chuté mardi. Les investisseurs se sont retirés avant le rapport sur l’inflation du mercredi, tout en continuant à effectuer des mouvements de vente sous la surface du marché.L’indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,341 %, atteignant 53 791,85., leLe S&P 500 a chuté de 0,321 % pour atteindre 7 728,20., et leLe Nasdaq Composite a perdu 0,601 %, atteignant 26 445,45.Cela fait que cet indicateur basé sur des technologies est le plus faible parmi les principaux indices. Les actions des secteurs montrent une tendance défensive, mais aussi une certaine force cyclique.Les services utilitaires ont augmenté de 1,27%.etÉnergie obtenue : 0,84 %, tandis queLes communications ont diminué de 1,80 %., Consumer Discretionary a chuté de 0,72 %., etLes immobilines ont perdu 0,68 %.La technologie était presque identique.-0.01%Cela masque les divergences marquées entre les principaux noms liés à l’IA et au web. En ce qui concerne les matières premières…Le pétrole brut WTI a augmenté de 0,252 % pour atteindre 83,41 dollars.Aider les actions énergétiques, tandis que…L’or a chuté de 0,221 % à 4 431,3 dollars., Cuivre trempé à 0,090 % jusqu’à 6,6280, etLe prix a chuté de 0,015 % à 64,925 dollars.Le ton général était…de mixé à prudentLes investisseurs ont réduit leur exposition aux secteurs qui dépendent des taux d’intérêt et aux entreprises liées à la communication. Ils ont plutôt privilégi les secteurs de l’énergie, des services publics, ainsi que certaines entreprises spécialisées dans les infrastructures liées à l’IA.

Viandes chaudes

Les performances remarquables du mardi reflétaient une division entre les hésitations des grandes entreprises et les mouvements forts dans les domaines de l’IA, des finances et de certaines plateformes pour consommateurs.

Mega-Cap Tech

• Alphabet C(GOOG) :-3.61%
• Amazon.com(AMZN) :-2.09%
• Apple (AAPL) :-1.09%
• Microsoft(MSFT) :-0.44%
• Nvidia (NVDA) :-0.02%
• Meta(META) :+0.71%
• Tesla (TSLA) :+0.58%

Noms d’IA, de logiciels et de semi-conducteurs

• Onto Innovation(ONTO) :+9.76%
• MongoDB (MDB) :+5.40%
• Jabil(JBL) :+5.94%
• Axon Enterprise (AXON) :+6.70%

Consommateurs, Internet et plateformes

• Sea(SE) :+14.56%
• MercadoLibre (MELI) :+6.34%
• Flutter(FLUT) :+5.04%
• Aramark(ARMK) :+8.54%

Finances et alternatives

• KKR (KKR) :+6.88%
• Apollo Global (APO) :+6.26%
• Blue Owl(OWL):+5.75%

Énergie et Cryptomonnaies

• Marathon Petroleum (MPC) :+5.03%
• Cercle(CRCL) :+6.13%

Opinions des analystes sur le marché

Le contexte d’analyse était dominé par deux thèmes :Incertitude liée à l’inflationet leFinancialisation de l’infrastructure de l’IADu point de vue macroéconomique, les stratèges se concentrent sur le rapport du CPI de juillet, prévu pour montrer une augmentation mensuelle modeste, mais une inflation annuelle encore élevée. Cela rend les marchés prudents : les traders estiment que les chances d’une hausse des taux en septembre sont assez faibles, et préfèrent donc réduire leurs risques en ce qui concerne les actions à croissance à long terme, avant la publication des données.

Du point de vue thématique, Wall Street continue de considérer l’IA comme un cycle de dépenses de capital puissant. Cependant, les analystes deviennent de plus en plus sélectifs dans leurs analyses. Les idées de financement liées à Nvidia et le lancement de contrats sur les GPU montrent que la puissance informatique issue de l’IA devient une catégorie d’actifs pouvant être échangée sur le marché. En même temps, des préoccupations croissantes se posent concernant la dépréciation des équipements matériels, les dettes importantes, ainsi que la pression tarifaire chinoise sur les composants informatiques. Les commentaires des entreprises concernant CoreWeave, Anthropic et le location de centres de données renforcent l’idée que la demande en IA reste forte. Cependant, les investisseurs sont de plus en plus prudents quant à l’évaluation des valeurs, aux risques de financement et à la sensibilité des marchés à court terme.

Narration macro, corporative et globale

Le CPI représente le prochain grand test pour le marché.

Le plus grand facteur de risque était le rapport sur l’inflation publié mercredi. Les économistes s’attendent à ce que le CPI pour juillet augmente.0,1 % mensuellement, et 3,4 % sur un an.Des chiffres qui pourraient soit calmer la Fed, soit provoquer une reprise des mesures de contrôle des taux d’intérêt. Cette incertitude explique le comportement prudent des investisseurs mardi, en particulier dans les secteurs liés à la croissance et sensibles aux taux d’intérêt. Les investisseurs semblent réticents à prendre des risques avant la publication de nouvelles données qui pourraient changer les attentes concernant la politique monétaire en septembre.

CoreWeave : Les revenus augmentent de moitié, et le backlog atteint 104 milliards de dollars

L’infrastructure de l’IA est restée un sujet de discussion important aprèsCoreWeave a augmenté de 11 %.sur les résultats affichés2,58 milliards de dollars de chiffre d’affairesPlus que doublé par rapport à l’année précédente, et une somme énorme.104 milliards de dollars de revenus en arrière-planeL’entreprise a également souligné de nouveaux engagements, notamment…21 milliards de dollars provenant de MetaLe rapport a renforcé la conviction du marché selon laquelle la demande en calcul informatique de l’IA reste forte, même si les investisseurs restent vigilants face aux risques liés au bilan dans ce domaine.

Les ambitions de Nvidia en matière de financement – L’essor de l’IA… et les risques liés à la bulle de l’IA

Une discussion sur le marché indépendante portait sur les efforts de Jensen Huang, le PDG de Nvidia, pour soutenir…500 milliards de données dans le centre de données d’IAEn considérant les puces d’IA comme des actifs à long terme pouvant être valorisés financièrement. Cette idée suscite l’enthousiasme de Wall Street pour la valorisation de l’infrastructure d’IA. Mais elle a également exacerbé les débats concernant le risque de dépréciation et la possibilité que la concurrence chinoise moins coûteuse puisse diminuer la valeur des actifs. Cela a probablement contribué à une réaction plus modérée chez Nvidia et dans l’ensemble du secteur des semi-conducteurs, malgré une demande constante et solide.

Les GPU Futures de CME marquent une nouvelle phase dans les marchés financiers liés à l’IA

Encore un signe de la rapidité avec laquelle l’IA s’intègre de plus en plus dans les marchés financiers :CME GroupIl a déclaré qu’il prévoit de lancer des produits liés aux coûts de la puissance informatique utilisée par l’IA, y compris des contrats liés à Nvidia.H100etBlackwell B200GPU. Si les contrats sont approuvés, ils permettront aux investisseurs de disposer d’un point de référence pour couvrir les coûts de calcul. De plus, ils pourraient attirer des capitaux institutionnels dans l’écosystème de l’IA. Pour les marchés, ce développement est important, car il élargit l’univers des actifs investissables en dehors des fabricants de puces et des grands opérateurs informatiques, jusqu’à l’aspect économique du calcul lui-même.

Le deal de 9 milliards de dollars entre Riot Platforms et Anthropic montre l’influence de l’IA sur les actifs de pouvoir

La mise en place de l’IA transforme également les industries voisines.Riot Platformsannoncé une9 milliards de dollars, location de calcul sur 20 ansAvec l’opération Anthropic dans son campus de Texas, on voit comment les miniers de Bitcoin se positionnent comme fournisseurs d’infrastructures AI. Cet accord montre une évolution plus large du marché : la disponibilité d’énergie et la capacité des centres de données deviennent des actifs stratégiques de plus en plus importants. Cette tendance favorise l’intérêt pour les secteurs d’infrastructure, les services publics et les entreprises liées à l’énergie.

La géopolitique et les chaînes d’approvisionnement restent au centre des discussions.

En dehors de l’IA, les investisseurs ont également compris…Accord sur 4,5 milliards de piècesConçu par General Motors, ce système vise à sécuriser les composants et à réduire les perturbations du chaîne d’approvisionnement à l’avenir. Cette structure reflète la manière dont les fabricants s’adaptent aux risques liés aux tarifs douaniers, à la fragmentation géopolitique, ainsi qu’aux pénuries passées de semi-conducteurs et de matériaux essentiels. De plus, des rapports indiquent que la Chine a contraint Meta à démanteler sa…Accord de 2 milliards de dollars avec ManusCela constitue un autre rappel que les tensions technologiques entre les États-Unis et la Chine représentent toujours un risque réel pour les fusions-acquisitions transfrontalières, les stratégies liées à l’IA, ainsi que les valeurs des entreprises technologiques mondiales.

À la clôture des cours, la séance de mardi ressemblait moins à une période de réduction des risques que plutôt à une pause du marché avant les données macroéconomiques, tout en continuant à valoriser certains sujets spécifiques. Les secteurs de l’énergie et des services publics étaient en tête, tandis que le secteur des communications restait en retard. Les investisseurs continuaient à distinguer entre l’enthousiasme pour l’IA et les risques liés à sa mise en œuvre. Avec le CPI qui sera publié prochainement, les actions du marché dépendront peut-être moins des discours des investisseurs que du fait de savoir si l’inflation permettra finalement à la Fed d’attendre.