Résumé du marché : Le Dow augmente de 0,56 %, tandis que Dell grimpe de 15,81 %. Microsoft annonce les chiffres de revenus d’Azure.

Les actions américaines ont terminé la séance de mercredi sur une note constructive. Les trois indices majeurs ont chuté, mais avec des gains respectifs : le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,559 %, atteignant 53 061,95 points ; le S&P 500 a gagné 0,460 %, atteignant 7 666,60 points ; et le Nasdaq Composite a progressé de 0,452 %, atteignant 26 217,83 points. La situation globale était positive, mais sélective : les matériaux ont été le secteur le plus performant, avec une hausse de 1,80 % ; suivies par les secteurs financiers (+0,98 %), les soins de santé (+0,84 %), les services de communication (+0,76 %) et la technologie (+0,51 %). Le secteur immobilier a été en retrait, avec une baisse de 0,55 % ; les industries manufacturières ont également chuté de 0,05 %. En ce qui concerne les matières premières, le pétrole brut WTI a diminué de 0,297 %, atteignant 90,74 dollars le baril. Les métaux, quant à eux, montrent une demande continue pour les actifs physiques et les actifs cycliques : l’or a augmenté de 0,492 %, atteignant 4 436,3 dollars le ounce ; l’argent a gagné 0,797 %, atteignant 65,985 dollars le ounce ; le cuivre a progressé de 0,281 %, atteignant 6,6115 dollars le tonneau. En somme, la séance reflète un contexte globalement positif, bien que celui-ci soit encore influencé par des facteurs spécifiques aux actions, des révisions d’analystes et l’incertitude liée aux politiques commerciales.

Étangs chauds

Les actions les plus importantes du mercredi se sont concentrées autour de diverses entreprises liées aux infrastructures d’IA, de plateformes numériques, de technologies financières, ainsi que de certaines actions liées aux communications.

Légendes avec des capacités extraordinaires et liées à l’IA

• Nvidia (NVDA) : +3.21%
• Meta Platforms (META) : +2,47%
• Alphabet (GOOG) : +0,53%
• Tesla (TSLA) : +0,26%
• Amazon (AMZN) : +0,02%
• Apple (AAPL) : -0,05%
• Microsoft (MSFT) : -0,84%

Technologie et infrastructure d’entreprise

• Dell Technologies (DELL) : +15,81%
• AST SpaceMobile (ASTS) : +11,83 %
• Cerebras Systems (CBRS) : +6,89%
• IREN : +7,55%

Consommateurs, médias et communications

• Reddit (RDDT) : +9,31 %
• Charter Communications (CHTR) : +8,74%
• Best Buy (BBY) : +5,29 %
• GoPro (GPRO) : +37,40 %

Comptes financiers et paiements

• Nu Holdings (NU) : +6,50%
• Affirm Holdings (AFRM) : +5,93%
• Bloc (XYZ) : +5,88%

Soins de santé et matériel

• Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) : +8,65%
• Coeur Mining (CDE) : +6,04%
• Steel Dynamics (STLD) : +5,79%
• CNH Industrial (CNH) : +9,20%

Les transactions sur des petites valeurs spéculatives ont également été intenses. Des sociétés comme Viomi Technology (VIOT) ont augmenté de 83,64 %, tandis que bioAffinity (BIAF) a augmenté de 47,95 %. Mais le point important pour les acteurs du marché en général est que les acteurs leaders restent concentrés dans les technologies liquides, l’infrastructure AI, le secteur financier et certains titres cycliques, plutôt que dans des secteurs purement défensifs.

Opinions des analystes sur le marché

Le ton des analystes de Wall Street était globalement constructif, surtout en ce qui concerne les infrastructures liées à l’IA, le logiciel et certaines plateformes financières pour les consommateurs. Dell se distingue comme l’exemple le plus clair d’enthousiasme après les résultats financiers : plusieurs entreprises, dont Barclays, Raymond James, JPMorgan, Bernstein, Mizuho et Citi, ont relevé leurs objectifs de prix, soulignant ainsi leur confiance dans la demande pour les serveurs dédiés à l’IA et les équipements informatiques destinés aux entreprises. Cela a contribué à renforcer l’idée que l’évolution de l’industrie de l’IA continue de se propager au-delà des principaux fabricants de puces.

Les analystes étaient également positifs quant aux thèmes de croissance pertinents. UBS et Berenberg ont adopté une attitude plus constructive concernant AST SpaceMobile. Quant à Scotiabank, elle a commencé à évaluer positivement les thèmes liés aux fintechs d’Affirm et SoFi, ce qui a contribué à renforcer l’attitude risquée dans le domaine des finances pour les consommateurs. Dans le secteur de la santé, Alnylam a bénéficié d’une recommandation « acheter » renouvelée, ainsi que d’un objectif de cours plus élevé de la part de HC Wainwright.

Ailleurs, les commentaires sur les logiciels étaient plus nuancés. GitLab a connu une hausse des prix des actifs cibles, ce qui indique une demande continue pour les outils de productivité et de DevOps. En revanche, MongoDB et Palo Alto Networks montrent que même les logiciels bien valorisés peuvent subir des réajustements de leur valeur après des mouvements brusques des prix. En général, les actions des analystes indiquent que les investisseurs privilégient toujours l’IA, le cloud, la finance numérique et les secteurs à forte croissance, tout en restant sélectifs concernant les logiciels déjà très valorisés ou le secteur immobilier sensible aux taux d’intérêt.

Les narratifs macro, corporatiques et globaux qui sous-tendent la session

Microsoft va dévoiler les revenus liés à Azure, afin de renforcer son focus sur l’IA et le cloud.

Microsoft a annoncé qu’elle commencera à communiquer les revenus trimestriels liés à Azure dans le cadre d’une réorganisation plus large de ses différents segments d’activités. Cette décision est importante, car Azure est devenu l’un des acteurs les plus surveillés dans l’économie de l’IA. Une meilleure transparence permettra aux investisseurs de comparer plus facilement la dynamique du cloud de Microsoft avec celle d’Amazon Web Services et Google Cloud. Bien que les actions de Microsoft aient chuté de 0,84 % au cours de la journée, cette annonce renforce la conviction du marché à long terme que l’infrastructure cloud reste essentielle dans le secteur de l’IA.

Les tensions liées à la guerre commerciale restent un risque politique et économique actuel.

Le représentant commercial des États-Unis, Jamieson Greer, s’est entretenu avec les membres républicains de la Chambre des représentants, à mesure que les inquiétudes concernant les conflits commerciaux croissants entre l’administration Trump et le Canada, ainsi que les politiques tarifaires relatives au bœuf importé, augmentent. Pour les marchés, cet événement rappelle que les tensions commerciales peuvent encore affecter les prix dans les secteurs industriel, agricole et consommateurs. Bien que les actions ont été stables mercredi, ce problème pourrait limiter les gains possibles pour certains actifs cycliques, et garder les investisseurs vigilants face aux risques liés aux politiques transfrontalières.

L’action de la Cour suprême du New Jersey contre les marchés de prédictions stimule l’intérêt pour le jeu en ligne.

Le New Jersey a demandé au Conseil suprême de se prononcer sur la question de savoir si les marchés de prévisions liés aux événements sportifs devraient être réglementés par les États ou par la CFTC. Ce conflit juridique est important pour le jeu en ligne, les paris sportifs et les contrats basés sur des événements. Les actions liées à l’émotion des joueurs ont attiré l’attention, et ces nouvelles ont contribué à renforcer une atmosphère plus positive autour des entreprises impliquées dans les paris sportifs et les systèmes de pariation numérique. Cela ajoute également un autre aspect réglementaire au domaine plus large des technologies financières et des plateformes.

La politique en matière de voyage et de tourisme prend une importance particulière avant les événements majeurs aux États-Unis.

Le président Trump s’est réuni avec les dirigeants des entreprises du secteur du tourisme, tandis que la Maison Blanche encourageait l’attraction touristique liée à la Coupe du Monde. Le contexte du secteur est mitigé : les dépenses de voyage ont augmenté de 6,2 % en juin, atteignant 122,1 milliards de dollars, mais les arrivées internationales ont diminué de 7 % en juillet. Pour les investisseurs, cela signifie que les compagnies aériennes, les hôtels et les établissements de loisirs concernés disposent toujours d’une opportunité grâce à la demande liée aux événements majeurs. Cependant, les problèmes liés à l’immigration, les retards dans l’octroi des visas et les frais plus élevés pourraient limiter les opportunités potentielles. Cette rencontre a permis de maintenir les actions du secteur hôtelier et du tourisme en haut de l’attention.

La reprise de la production de Ford Super Duty renforce la confiance dans l’industrie.

L’annonce de Ford selon laquelle la production des camions Super Duty a atteint un niveau record depuis 20 ans en août indique une reprise significative après les perturbations causées par les problèmes avec les fournisseurs. Cela est important, car cela signifie que la fabrication devient plus stable, les chaînes d’approvisionnement sont plus saines et la demande finale dans les catégories de véhicules à forte marge est plus solide. Bien que le secteur des industries manufacturières soit légèrement en baisse, cette annonce de Ford offre une perspective positive pour la résilience de la fabrication aux États-Unis, ainsi que pour les entreprises qui dépendent de la production de véhicules et de composants.

American Airlines renforce les cabines de première classe.

American Airlines a lancé son premier avion Boeing 777-300ER révisé, avec une composition plus importante de sièges de catégorie premium. Parmi ces sièges, on trouve 70 suites Flagship Suites permettant de dormir allongé. Cette stratégie reflète un thème plus général dans le secteur du transport : les compagnies aériennes cherchent de plus en plus à maximiser leurs marges plutôt que leur volume de trafic. Elles accordent une importance particulière aux passagers de catégorie premium et à la valorisation des vols long-courriers. Pour le marché, cette décision renforce l’idée que les entreprises américaines continuent de miser sur le pouvoir de tarification et la segmentation des clients, même dans un environnement où les consommateurs deviennent de plus en plus sélectifs.

En somme, la séance de mercredi illustre encore une fois que le marché est prêt à acheter des actions liées au développement technologique, à l’IA et aux secteurs cycliques, même si les investisseurs surveillent constamment Washington, ainsi que la performance spécifique des différentes entreprises. Les gains des principaux indices, la forte performance des secteurs des matériaux et des finances, ainsi que les mouvements positifs de Dell, indiquent qu’il y a un vif intérêt pour le risque après la clôture des marchés. Mais avec les politiques commerciales, les conflits juridico-réglementaires et la transparence des entreprises qui changent constamment les structures dirigeantes, il reste un marché où le choix des actions est tout aussi important que la tendance des indices.