LSP quitte le domaine de Dominion, réduit son investissement dans les technologies pour se concentrer sur l’énergie.

LSP Investment Advisors, LLC a modifié fondamentalement la composition de son portefeuille au deuxième trimestre 2026 : elle a retiré complètement sa participation dans Dominion Energy Inc (D), tout en réduisant ses parts dans les actifs technologiques et d’énergie majeurs. La valeur du portefeuille, selon les rapports financiers, a chuté de 20,93 % pour atteindre 108,87 millions de dollars. Cela reflète une consolidation stratégique, qui a permis au gestionnaire de ne conserver que 18 positions actives. Il s’agit donc d’une retraite significative par rapport aux 19 actifs enregistrés au trimestre précédent. Le portefeuille est donc maintenant composé d’un ensemble plus restreint d’actions liées à l’énergie.

Le changement le plus visible est la liquidation complète de Dominion Energy, qui représentait auparavant environ 0,15 % du portefeuille. En même temps, LSP a réduit ses positions envers Microsoft Corp (MSFT), Amazon.com Inc (AMZN), Constellation Energy Corp (CEG) et CenterPoint Energy Inc (CNP) de près de 26,5 % chacune. Ces réductions, combinées à une diminution encore plus importante des positions envers Exelon Corp (EXC), indiquent un changement décisif : on passe d’une stratégie de diversification et d’exposition à diverses industries énergétiques à une approche plus concentrée sur certains producteurs d’énergie spécifiques.

Dominion Energy se retire car les contrats de portefeuille diminuent.

LSP Investment Advisors a indiqué que la valeur totale de son portefeuille s’élevait à 108,87 millions de dollars au 30 juin 2026, contre 137,69 millions de dollars au trimestre précédent. Cette baisse de 20,93 % ne peut être attribuée uniquement aux ventes, car les fluctuations des prix du marché contribuent également aux évaluations à la fin du trimestre. Cependant, les données concernant le nombre d’actions confirment une diminution significative pour plusieurs acteurs clés.

L’action la plus décisive fut le retrait des actions dans Dominion Energy. La société détenait 3 350 actions de cette entreprise de distribution d’énergie au cours du trimestre de mars ; mais pour le présent exercice, elle ne détenait aucune action. Bien que cette position soit relativement petite, son retrait élimine une participation ancienne qui apparaissait dans les documents financiers précédents. Le nombre d’actions détenues par la société a diminué de 19 à 18, sans qu’il y ait de nouvelles positions ajoutées pour remplacer celles qui ont été retirées ou réduites.

Les coupes profondes dans les secteurs technologiques et des services publics réduisent l’attention portée aux sujets concernés.

LSP a effectué des réductions synchronisées sur quatre actifs principaux ; chacun de ces actifs a été réduit d’environ 26,47 % à 26,48 %. Ces mesures ont modifié significativement les proportions par secteur et la hiérarchie des actifs dans le portefeuille.

Microsoft Corp, qui était auparavant la quatrième entité détenant le plus grand nombre de actions, voit son poids dans l’entreprise diminuer, passant de 8 280 actions à 6 088 actions. Cette diminution fait que Microsoft ne représente plus 2,23 % du capital de l’entreprise, ce qui le place au troisième rang par rapport aux autres entités détenant des actions. C’est la première fois que Microsoft sort de la troisième position parmi les principales entités détenant des actions.

Amazon.com Inc a également subi une réduction proportionnelle : ses actions ont diminué de 14 200 à 10 440. Malgré cette diminution du nombre d’actions, le poids de Amazon dans le portefeuille a légèrement augmenté, passant de 2,15 % à 2,29 %. Cela lui permet de passer de la quatrième à la troisième position dans le portefeuille. Les actions d’Amazon sont maintenant l’actif technologique le plus important du portefeuille.

Dans le secteur des services utilitaires, LSP a réduit la participation de CenterPoint Energy de 16 250 à 11 948 actions, et celle de Constellation Energy de 2 208 à 1 624 actions. Ces deux baisses ont permis aux actions de rester à un taux de diminution d’environ 26,5 %. La part de CenterPoint Energy est passée à 0,48 %, ce qui l’a placé à la sixième position, tandis que Constellation Energy reste à la septième position. Exelon Corp a également subi une baisse de participation, mais plus faible : 13,21 %. Ses actions sont passées de 13 274 à 11 520 actions. Cette baisse a permis à Exelon Corp de monter d’une position, atteignant la cinquième position, avec une part de 0,49 %.

Les ancres énergétiques restent stables malgré les réductions de taille générales.

Alors que l’ensemble du portefeuille s’est contracté, les deux actifs les plus importants de LSP n’ont pas changé en termes de volume de parts, ce qui confirme leur statut de piliers essentiels de la stratégie. Expand Energy Corporation (EXE) et EQT Corp (EQT) ont conservé leurs positions en tête de liste.

Expand Energy est resté la société la plus importante, avec 319.717 actions. Cependant, son poids dans le portefeuille a augmenté, passant de 25,49 % à 26,78 %, en raison de l’appréciation des prix. EQT Corp suit de près avec 530.300 actions, ce qui fait que son poids augmente également, passant de 24,51 % à 25,90 %. Ensemble, ces deux producteurs d’énergie représentent aujourd’hui plus de 52 % du portefeuille total de 108,87 millions de dollars, contre environ 50 % au trimestre précédent.

Cette concentration met en évidence un portefeuille qui est de plus en plus dépendant des performances d’un petit groupe de actions liées à l’énergie. Avec la réduction des participations dans Microsoft et Amazon, et l’élimination complète de Dominion, les 16 positions restantes représentent 48 % des actifs restants. Cela crée donc une structure de investissement axée principalement sur EXE et EQT. La réduction des participations dans les entreprises du secteur des services publics et technologiques permet de rééquilibrer le portefeuille vers des producteurs d’énergie pure.

Ce que le dépôt suivant doit confirmer

Le dossier actuel couvre une période de reporting incomplète ; par conséquent, certaines modifications de position peuvent être préliminaires ou sujettes à ajustement. Les investisseurs et les analystes devraient surveiller le prochain dossier pour connaître les évolutions futures.

1. Vérifiez si LSP étend ses positions dans Expand Energy ou EQT afin de renforcer encore sa concentration.
2. Si l’entreprise redevient active dans le secteur des services publics, elle pourrait remplacer Dominion Energy dans cette fonction.
3. Il reste à savoir si les réductions apportées par Microsoft et Amazon seront maintenues, ou si l’entreprise fera des achats afin de renforcer sa présence technologique.
4. Si l’un des postes d’utilité réduits (CEG, CNP, EXC) est complètement fermé au cours du prochain période.
5. Que le total des actifs reste stable à 18, ou si de nouveaux actifs de petite capitalisation apparaissent.

Les déclarations conformes au format 13F sont retardées de 45 jours. Elles reflètent les actifs du portefeuille à la fin du trimestre. Elles ne couvrent pas les activités de négociation ultérieures, les positions courtes ou certains actifs dérivés. Les données présentées ici représentent un aperçu du portefeuille de LSP Investment Advisors au 30 juin 2026. Elles ne doivent pas être interprétées comme des conseils d’investissement en temps réel.