LiveWire un an plus tard : Des opérations plus solides, mais toujours une action extrêmement risquée.

La conformité aux règles de la NYSE reste le facteur dominant dans la reprise opérationnelle.

Le dernier trimestre de LiveWire montre des améliorations réelles dans ses performances opérationnelles. Cependant, il n’est pas encore clair si l’entreprise mérite d’être considérée comme une entreprise en voie de récupération. Le problème majeur reste structurel : les actions de l’entreprise sont cotées sur la Bourse de New York.Lettre de déficience par rapport à son prix de sous-1Cela signifie que les investisseurs évaluent non seulement les progrès de l’entreprise, mais aussi si elle peut continuer à être une entreprise publique viable. Dans ce contexte, un bon trimestre ne suffit pas souvent.

L’information limitée concernant les revenus a affaibli la crédibilité.

De même, la gestion offrait très peu d’accès direct au marché. LiveWire a déclaré que…Ne tiennent pas de réunion d’information dédiée sur les résultats financiers.En revanche, la direction de Harley-Davidson a diffusé une courte vidéo en ligne portant sur le produit LiveWire. Lorsqu’une entreprise est déjà confrontée à des problèmes liés à ses ventes, les investisseurs souhaitent généralement des informations plus détaillées et plus transparentes.

Les Bulls peuvent souligner la description de LiveWire concernant le deuxième trimestre comme étant…Un pas en avant dans la mise en œuvreAvec une croissance des revenus de 55 % au deuxième trimestre, et une augmentation du flux de trésorerie libre en cours d’année, les analystes diront que rien de cela ne remet en question l’avertissement lié aux fluctuations des changes, ni ne prouve que la direction et les actionnaires publiques sont pleinement alignés. Jusqu’à ce que cela change, l’action semble plutôt être une opération de re-réévaluation spéculative qu’un véritable retour à la normalité.

L’expérience opérationnelle de LiveWire s’améliore, mais la structure de base reste fragile.

L’histoire de fonctionnement devient de plus en plus concrète. Au premier trimestre,Les ventes d’unités de motos électriques ont augmenté de 176 %.Et les revenus liés aux motos ont augmenté.236 pour centLiveWire a également indiqué que ces améliorations sont dues à une augmentation de 1,6 million de dollars du bénéfice brut, ainsi qu’à une diminution de 1,4 million de dollars des coûts. En termes simples, cela signifie que plus de produits vendus permettent d’absorber les coûts fixes.

Ce qui s’améliore vraiment

Le rapport du deuxième trimestre a ajouté un autre élément. La direction a déclaré qu’elle avait…La production de la plateforme S4 Honcho a commencé.Et l’acquisition de Dust Motorcycles a été annulée. De plus, le chiffre d’affaires a augmenté de 55 % au deuxième trimestre. La tendance des flux de trésorerie est également importante, mais il convient de le mentionner avec précision : le rapport du premier trimestre montrait une augmentation de 25 % des flux de trésorerie nette, tandis que le rapport du deuxième trimestre indiquait une augmentation de 19 % par rapport à la même période de l’année dernière. Les deux indicateurs montrent donc que moins de liquidités sont utilisées, et non plus.

Pourquoi la durabilité n’est toujours pas prouvée

Le problème lié à l’attitude défensive de la société ne réside pas dans le fait que l’histoire a changé du jour au lendemain. C’est plutôt que les activités opérationnelles restent limitées. Au premier trimestre, LiveWire a vendu 91 motos électriques. Le secteur des motos a enregistré une perte opérationnelle de 16,7 millions de dollars, contre 19,4 millions de dollars l’année précédente. La situation est donc meilleure. Mais l’entreprise n’est pas encore autosuffisante.

Les investisseurs ont également très peu d’informations historiques sur lesquelles s’appuyer. La production de l’S4 Honcho a commencé uniquement cet été, et l’acquisition de Dust vient de se terminer. Cela suffit pour constituer une liste d’investissement, mais pas pour établir une base de compréhension solide pour une acquisition. Pour que l’entreprise soit durable, il faudrait que les ventes soient répétables, que les marges soient plus stables, et qu’il y ait des preuves que chaque nouvelle plateforme renforce l’activité de l’entreprise, plutôt que de simplement prolonger son histoire.

L’alignement avec les informateurs n’a pas encore été démontré.

C’est toujours le point faible. Une meilleure exécution est possible, mais les documents publics ne montrent pas de démarche de vente par des personnes au sein de l’entreprise, ni de participation significative de la part de la direction. Les investisseurs qui cherchent à voir une amélioration dans l’entreprise peuvent dire que les progrès initiaux sont dignes d’éloges. Mais une perspective plus prudente serait que LiveWire reste une histoire liée à des améliorations opérationnelles, sans la conviction des personnes au sein de l’entreprise qui permettrait généralement de protéger les actionnaires publics.

Que devrait-il se passer avant que LiveWire ne devienne moins dangereux ?

La variable clé reste le respect des consignes. LiveWire a…Période de six moisPour corriger le déficit des prix des actions sur la NYSE, cette date limite devrait être utilisée pour guider les actions en liste noire. Sans une solution crédible pour résoudre ce problème, les progrès opérationnels ne suffisent pas à rendre l’action sûre.

Signaux qui renforceraient le cas

• La solution pour la NYSE est mise en œuvre selon un calendrier réaliste.
• La croissance des unités se poursuit au-delà de l’impulsion observée au premier trimestre. Ce dernier a été marqué par une augmentation de 176 % en termes de ventes de motos électriques par rapport à l’année précédente.
• Le secteur des motos se rapproche de la rentabilité, après avoir enregistré une perte opérationnelle de 16,7 millions de dollars.
• L’utilisation de l’argent liquide continue d’augmenter depuis lors.S4 HonchoEt Dust Motorcycles ramp.
• Les experts affirment qu’une alignement plus clair est possible grâce à une propriété significative.

Jusqu’à ce que ces éléments soient améliorés ensemble, LiveWire reste une configuration extrêmement risquée. Les performances des opérations s’améliorent, mais le titre porte encore un risque structurel plus important que son crédibilité.