Leopold a explosé à SK Hynix-Now Temasek. Temasek a acheté ce “naufrage” et l’a ensuite utilisé à son profit, avec un gain de 8%.

L’achat évoqué par Temasek a contribué à une hausse de 8 % pour Samsung et SK Hynix.

Une augmentation de 8 % pour SK Hynix et Samsung a attiré à nouveau l’attention sur ces actions, après la crise provoquée par Leopold.Les actions de Samsung Electronics Co. et SK Hynix Inc. ont augmenté de plus de 8%.Pendant ce temps, Kospi a gagné environ 5 %. Ce type de mouvement se produit souvent après que les vendeurs forcés ont quitté le marché, et que des acheteurs plus importants et plus calmes commencent à montrer de l’intérêt.

Le contexte est important, car il s’agissait d’abord d’une situation où le levier était nul, puis d’un choc en termes de crédibilité. La perception de la situation a évolué…45 milliards de dollars à environ 10 milliards de dollars en actifsAprès que la pression sur les marges a forcé une vente difficile, le fonds avait utiliséJusqu’à 400 % de levierLorsque les positions sont vendues sous une telle pression, le prix peut refléter les calculs liés à la liquidation avant de reprendre en compte les facteurs fondamentaux.

Puis Temasek est entré en scène. Selon les rapports, le fonds souverain de Singapour envisageait des investissements directs dans Samsung et SK Hynix.son personnel internePlutôt que d’envisager des managers externes, on considère les puces de mémoire dans la chaîne d’approvisionnement en IA comme sous-évaluées. Les rumeurs ne correspondent pas aux transactions réelles, mais le marché a interprété ce rapport comme un signe que l’intérêt institutionnel pourrait revenir, après que le vendeur le plus visible ait été éliminé.

La mauvaise nouvelle, c’est qu’il y a eu des incendies dans les entrepôts. La nouvelle positive, en revanche, concerne les intérêts de l’État dans ces entreprises. Si les informations sont confirmées, cela peut être plus important que tout rebond normal après une période de récupération économique.

Pourquoi le rebond semble plus que technique

La rencontre a du sens uniquement si le marché commence à voir ces entreprises sous un autre angle. Les dernières actions indiquent que les investisseurs passent d’une perspective liée à l’industrie de l’IA qui s’est effondrée, à une perspective liée à des entreprises qui font partie de l’infrastructure de l’IA. Cela est important, car…Les parts ont augmenté de plus de 8%.Après les rapports indiquant que Temasek envisage le moment approprié pour prendre des participations directes, et étant donné que l’fonds est censé être contrôlé par…Environ 518 milliards de dollars sud-africains en actifs nets gérés.Lorsqu’un acheteur disposant de ce type de capitaux parle du sous-sector des mémoires, les traders cessent de considérer cette action comme simplement une sorte de “short squeeze”.

Pourquoi une nouvelle évaluation pourrait rester en vigueur

Le marché des doutes a permis de réduire l’élévation des prix, mais cela ne a pas effacé l’environnement général lié à l’IA. Le mois dernier, les investisseurs ont retiré leurs positions, en raison des inquiétudes concernant le rythme des dépenses dans le domaine de l’infrastructure de l’IA. Maintenant, le marché se tourne vers des facteurs fondamentaux, car les valorisations et l’état d’esprit des investisseurs ont tous deux été réinitialisés. Dans ce contexte, les entreprises liées à l’IA restent une bonne opportunité pour les investisseurs, même après cette baisse des cours.

L’écart de valeur est la partie la plus claire de ce cas. Après la défaite…Samsung et SK Hynix se négocient respectivement à des prix de 4,2 et 3,6 fois les bénéfices futurs, contre plus de 21 fois pour l’indice des semi-conducteurs mondiaux comparés.Cela ne garantit pas une hausse de valeur, mais cela laisse néanmoins aux investisseurs l’occasion de argumenter que les actions sont bon marché par rapport au reste du complexe des puces.

Quels bœufs sont en réalité achetés ?

Les investisseurs ne cherchent pas à obtenir la perfection. Ils cherchent plutôt à avoir l’idée que la mémoire reste un élément essentiel de l’infrastructure de l’IA. De plus, les grands investisseurs à long terme sont peut-être prêts à investir leur capital dans les entreprises leader après le pic des marchés. Selon les rapports, Temasek considère que les semi-conducteurs liés à la mémoire sont sous-évalués dans le contexte de l’IA, et a tendance à investir de grandes sommes d’argent dans ces secteurs à long terme. Cela rend cette situation plus intéressante qu’une simple hausse temporaire des prix.

Ce que les chèvres ont encore

Les ours ont encore le fait concret et solide : cela reste un rumeur jusqu’à ce que le capital se déplace réellement. TemasekNe s’est pas exprimé immédiatement.De plus, cette reprise est également liée aux attentes concernant les retours pour les actionnaires. On s’attend à ce que SK Hynix dévoile les détails relatifs aux retours pour les actionnaires au troisième trimestre. Si le rapport de Temasek devient moins important ou si les rachats d’actions deviennent le principal moteur de cette reprise, celle-ci peut perdre son élan rapidement.

Faites attention à trois choses : la confirmation que Temasek ne sera plus considéré comme une option viable, le respect des engagements concernant les actions après l’élan initial, et les signes que les revenus pour les actionnaires renforcent le soutien envers l’entreprise, plutôt que de ne faire que les accompagner.