Contradictions dans les communiqués de résultats de Lantronix pour l’année 2026 : les prévisions de revenus liés aux drones, le mix de produits geografiques et les pressions sur les marges divergent.

Date de l'appel26 août 2026

Résultats financiers

• RevenusExercice 2026 : près de 121 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 8 % par rapport aux revenus de l’exercice 2025, qui étaient d’un peu plus de 111 millions de dollars.
• EPSBPA non GAAP pour le quatrième trimestre de la période fiscale 2026 : 0,04 $ par action, en hausse par rapport à 0,01 $ par action au trimestre précédent et à 0,04 $ par action au trimestre précédent.
• Marge bruteMarge brute non conforme aux normes GAAP au quatrième trimestre : 44,1 %, contre 43,6 % au trimestre précédent et 40,6 % l’an dernier.
• Marge d’exploitationLe bénéfice d’exploitation non conforme aux normes GAAP n’est pas indiqué explicitement.

Orientation :

• Les recettes pour le premier trimestre de la période fiscale 2027 devraient se situer entre 31 millions et 33 millions de dollars.
• Le EBITDA non GAAP pour le premier trimestre de l’exercice 2027 devrait se situer entre 0,04 et 0,06 dollars par action.
• Les systèmes non pilotés devraient représenter entre 15 et 20 % des revenus totaux en 2027.
• Attendez-vous à une croissance des revenus de deux chiffres pour la période financière 2027.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Croissance forte des revenus et rentabilité :

• Lantronics a rapporté une8%Année après annéerecettesaugmentation à121 millionspour l’année fiscale 2026, avec des résultats notables.300%L’augmentation de l’EPS non GAAP est de$0.04par action.
• Cette croissance a été stimulée par des améliorations dans le modèle d’exploitation, un bilan financier renforcé, ainsi qu’une demande accrue pour les solutions IoT intégrées, en particulier dans les systèmes sans personnel.

Évolution des systèmes non pilotés :

• Le secteur des systèmes sans personnel a augmenté de12,6 millions de dollarsDans les recettes pour la période fiscale 2026, ce qui marque un…34%Augmentation année après année.
• Cette croissance s’est produite grâce à une augmentation significative des interactions avec les clients, aux changements réglementaires qui limitent les fournisseurs de drones étrangers, et au passage vers la technologie de drones autonomes.

Acquisitions stratégiques et revenus récurrents :

• L’acquisition du secteur IoT industriel de Vesema Network a permis une augmentation d’environ…5 millionsEn termes de revenus annuels, avec des marges brutes entre la moyenne et élevée.60 ansrang.
• Cette décision stratégique est en accord avec l’objectif de Lantronics de développer davantage de logiciels sur sa plateforme matérielle, afin d’augmenter les revenus récurrents et d’élargir sa stratégie de plateforme.

Marges brutes améliorées :

• Les marges brutes non GAAP de Q4 se sont améliorées.44.1%comparé à43.6%au trimestre précédent et40.6%Il y a un an.
• Cette amélioration est attribuée à un équilibre favorable des revenus, à l’efficacité de la chaîne d’approvisionnement et à une gestion rigoureuse des coûts.

Expansion internationale et partenariats :

• Lantronics a établi des partenariats avec DoD Solution et AVT Australia, ce qui a permis d’accroître sa présence mondiale dans le domaine des systèmes sans pilote et d’élargir son rayon de marché.
• Ces partenariats font partie d’une stratégie plus large visant à exploiter la demande internationale croissante pour les technologies de drones conformes aux réglementations du NDAA.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• Le quatrième trimestre a été une fin forte pour la période financière 2026… Nous voyons maintenant les résultats concrets de ces efforts. Nous entrons dans la période financière 2027 avec plusieurs facteurs qui favorisent une croissance rentable, une situation financière plus solide que jamais dans notre histoire, et une confiance en notre capacité à réaliser une croissance des revenus de deux chiffres.

Q&R:

• Question de Austin Bolig (Needham)Juste pour avoir une idée plus claire de votre nouvelle guide sur les drones pour la saison financière 27. J’aimerais savoir comment votre visibilité est réalisée avec ces chiffres, et si cela repose principalement sur les activités que vous menez aujourd’hui.
  RéponseCes directives sont basées sur la visibilité actuelle et les activités menées. Plus de 30 fournisseurs participent à ces activités, et des expéditions sont effectuées pour une douzaine de clients, y compris ceux qui utilisent des systèmes UAS.

• Question de Austin Bolig (Needham)J’aimerais vraiment savoir s’il y a eu un impact significatif pour vous, tant positivement que négativement, lié aux nouvelles tarifs sur les drones annoncés il y a quelques semaines.
  RéponseLes tarifs représentent un avantage structurel pour les entreprises qui respectent les exigences du NDAA. Aucun impact direct significatif n’est attendu sur les importations actuelles.

• Question de Scott Buck (Titan Partners)Je suis curieux : entre les solutions proposées par Swarmer et DoD, et tous les projets liés à l’Ukraine, quel pourcentage des revenus non humains est lié à l’Ukraine ? Et comment pensez-vous que ces revenus se comporteraient dans un scénario de cessez-le-feu ?
  RéponseL’Ukraine ne représente pas une part significative des revenus liés aux drones ; la croissance est stimulée par les systèmes sans pilote et la demande en autonomie, et non par un conflit spécifique.

• Question de Scott Buck (Titan Partners)En termes de marge brute, comme pour les études statistiques sans personnel, est-ce que vous constatez une certaine pression contradictoire ? Ou bien l’évolution ou la croissance du secteur des logiciels et des services compensent cela ?
  RéponseUne croissance non pilotée peut entraîner une pression sur les marges, mais les revenus plus élevés provenant des logiciels et des ARR, ainsi que la reprise de l’infrastructure réseau, devraient compenser cela, permettant ainsi de maintenir les marges de l’entreprise stables.

• Question de Josh Sullivan (Jones Trading)Juste une question complémentaire concernant la décision n°232. Avez-vous remarqué des changements dans le comportement ou les activités des clients depuis l’annonce ?
  RéponseLes clients ont rapidement confirmé la certification NDAA/TAA de Lantronics et ont exprimé leur intérêt pour une fabrication aux États-Unis, considérant cela comme un avantage.

• Question de Josh Sullivan (Jones Trading)Et ensuite, avec l’acquisition de Nero… maintenant que vous êtes une solution logicielle et matérielle, de bout en bout, quels autres marchés pourraient vous mener là-bas ? Quelles opportunités cela vous permettrait-il d’exploiter ?
  RéponseLe logiciel de suivi des actifs de Nero et son nombre de utilisateurs permettent à Lantronics de proposer des produits complémentaires pour les équipements physiques. Cela permet également à Lantronics d’étendre ses activités aux marchés de restauration, de flotte et d’industrie.

• Question de Josh Sullivan (Jones Trading)Et ensuite, je me demande quel sera le déploiement de ce produit sur le LC9000. Quelle est la taille du marché concerné ? Bien sûr, c’est un marché très important. Mais je suis curieux de savoir dans quel délai vous pensez pouvoir y accéder.
  RéponseLe produit hors bande a une taille de marché de plus de cinquante millions de dollars ; il a déjà été livré avec SambaNova Systems. Il s’agit d’un projet à long terme, avec une fourniture sans interaction humaine et une intégration via l’API.

• Question de Jason Schmidt (Lake Street)Déjà, en commençant à exploiter un peu le marché des drones, compte tenu de vos commentaires sur la traction que vous observez dans le monde entier, continuez-vous à développer l’équipe de vente et les infrastructures destinées à ce marché ?
  RéponseOui, l’expansion du marché se fait grâce aux ressources supplémentaires disponibles en Amérique du Nord, en Europe et à Washington, D.C. Cela s’explique par des opportunités importantes qui attendent à l’avenir.

• Question de Jason Schmidt (Lake Street)Et puis, en guise de complément, il est évident que l’espace de stockage en mémoire reste limité, et il y a également une pression tarifaire importante. Voulez-vous transmettre certaines des prix indiqués dans cette stratégie de réduction des coûts ?
  RéponseTravailler avec les clients sur le transfert des coûts liés à la mémoire ; les attentes du marché sont que ces coûts soient transférés aux clients. L’entreprise suit cette tendance.

• Question de Christian Schwab (Craig-Hallum Capital Group)Le liquidité que vous avez soulignée à la fin du trimestre : cela a-t-il pris en compte l’acquisition récente de Tuck-in ? Ou devrait-on diminuer cette valeur ?
  RéponseLe solde en espèces au 30 juin ne comprenait pas l’acquisition de Nero, car celle-ci s’est déroulée après la fin de l’exercice financier.

• Question de Christian Schwab (Craig-Hallum Capital Group)En regardant votre perspective pour l’année fiscale suivante, en excluant les systèmes non pilotés, que vous avez bien décrits, nous avons rencontré de nombreux obstacles. Mais nous avons pu surmonter ces problèmes au cours des derniers trimestres, dans le reste du secteur d’activité. Disons simplement que tout cela fait partie des systèmes IoT. Compte tenu de la forte croissance continue au cours du trimestre, ainsi que des nouvelles opportunités, par exemple dans les produits hors bande que vous avez soulignés, pensez-vous que cette partie du secteur d’activité va connaître une croissance de 5 à 10 %, ou peut-être même plus que cela pour l’année fiscale 27 ? Comment devrions-nous considérer cette situation ?
  RéponseL’entreprise anticipe une croissance des revenus à deux chiffres dans l’ensemble. Les systèmes IoT devraient se remettre de l’impact négatif causé par les fermetures gouvernementales. Une activité commerciale solide renforce la confiance dans la croissance de l’entreprise.

• Question de Christian Schwab (Craig-Hallum Capital Group)Et puis, ma dernière question : en ce qui concerne les marges brutes, lorsque nous augmentons notre ARR dans les secteurs à marges plus élevées, cela pourrait aider à compenser tout type de pression liée aux coûts des composants. Pensez-vous que les marges brutes puissent se améliorer au cours de l’année, ou prévoyez-vous qu’elles resteront relativement stables ?
  RéponseIl existe une opportunité de augmenter les marges brutes en 2027, à mesure que les entreprises à marges élevées se développent. Cependant, la croissance des modules de drones pourrait représenter un obstacle.

• Question de Christian Schwab (Craig-Hallum Capital Group)Et puis, ma dernière question : en ce qui concerne les fusions-acquisitions stratégiques potentielles à l’avenir… Salil, avez-vous une liste de sociétés que vous envisagez ou que vous visiez ? Ou devrions-nous ne pas s’attendre à aucune autre fusion dans l’exercice comptable 27 ?
  RéponseL’entreprise dispose d’une liste de cibles et s’efforce de travailler avec certaines d’entre elles, en se concentrant sur l’augmentation de la puissance des systèmes sans personnel et sur les revenus récurrents.

• Question d’Austin Moeller (Canaccord)Il semble que Poutine veuille déclencher une mobilisation générale pour envahir Kiev depuis le nord. Donc, si vous commencez à produire et à expédier des SOMS en grande quantité en Europe de l’Est, comment pensez-vous que les marges bénéficiaires des SOMS seront comparables en Europe de l’Est à celles que vous pourriez obtenir grâce au programme de domination des drones, avec des taux de production plus élevés ?
  RéponseLes marges bénéficiaires des SOM en Europe peuvent être légèrement plus difficiles à atteindre que la croissance observée dans le secteur des drones aux États-Unis.

• Question d’Austin Moeller (Canaccord)Et comment l’opportunité proposée par AVT Australia permet-elle d’élargir le marché pour les drones tactiques en Asie-Pacifique ? Est-ce que cela ouvre également des opportunités pour les drones tactiques en Asie-Pacifique et au Moyen-Orient ?
  RéponseLa partenariat AVT ouvre des opportunités en Asie-Pacifique, en Europe, au Moyen-Orient et en Amérique. L’engagement actif dans le Japon permet à l’entreprise d’étendre sa présence internationale.