Laird confirme l’objectif de bénéfices pour l’année 2026, à mesure que l’intégration avec Terrasoul commence. La croissance est réelle, mais la pression sur les prix est également grande.

Le guide de Laird pour l’année 2026 est confirmé, après un trimestre où le rythme de croissance était réel.

Laird ne demande plus aux investisseurs d’acheter des actifs à long terme.Réaffirmation de l’estimation de l’EBITDA ajusté pour l’année 2026 : de 8 millions de dollars à 12 millions de dollars.après un quart qui a été livré41,3 millions de dollars de chiffre d’affaires au deuxième trimestre, bien au-dessus dePrévision de 29,91 millions de dollarsLa période concernée a également entraîné une perte nette de 1,8 million de dollars, avec un taux de marge brute de 30,3 %. Le message est clair : la croissance des chiffres d’affaires se fait rapidement, mais l’entreprise doit encore surmonter les difficultés liées à l’intégration des différentes parties du groupe.

Pourquoi ce trimestre a changé le débat

Cet trimestre a rendu la montée en taille de Laird plus difficile à ignorer. Terrasoul a été fermé, et l’intégration avec Navitas est terminée dans le délai prévu. Mais la question clé n’est plus de savoir si une demande acquise existe ou non. Il s’agit plutôt de savoir si cette augmentation de taille peut se transformer en bénéfices suffisamment rapidement pour que l’objectif annuel soit réalisable. La direction a déclaré que le EBITDA ajusté devrait…Améliorer de manière significative grâce au bilan de l’année.Dès que les effets combinés commencent à se manifester. Avec un EBITDA ajusté de 3,0 millions de dollars au deuxième trimestre, l’objectif n’est plus purement théorique.

La thèse est simple : les ventes acquises sont réelles. La prochaine épreuve est de savoir à quelle vitesse ces revenus deviennent rentables, c’est-à-dire une croissance durable.

L’expansion de Terrasoul stimule les ventes, tandis que la pression sur les marges doit encore être surmontée.

Les ventes motivées par l’acquisition sont déjà visibles.

Plus de marques signifient plus de produits, plus de places sur les étagères, et plus d’opportunités pour des commandes répétées. Laird a indiqué que ce trimestre a inclus…29,4 millions de dollars de ventes supplémentaires provenant des acquisitionsAider aux ventes nettesAugmentation de 244 % par anAu cours de l’année, les ventes ont atteint 55,2 millions de dollars, soit une augmentation de 134 %. Ce n’est pas une prévision, mais plutôt des chiffres réels.

Les investisseurs peuvent également savoir d’où provient cette demande. Laird a lancé des produits à base de café et de crème dans environ 1 000 magasins Walmart. Il a également étendu le catalogue de produits Navitas aux détaillants tels que Target. De plus, il affirme qu’il construit une dynamique positive sur Amazon.com pour les trois marques en question. La direction a également décrit ce changement comme…Changement transformateur : passer d’une entité basée sur une seule marque à une plateforme de nutrition positive à grande échelle.En termes pratiques, Laird dispose désormais d’une plus grande étendue de marché en tant que détaillant, avec davantage de catégories de produits et une base plus importante pour les achats et la distribution.

Pourquoi le bénéfice net est-il toujours sous pression

Cette croissance n’est pas encore visible grâce aux mêmes conditions économiques. Le bénéfice net pour le deuxième trimestre était de 30,3 %, en baisse par rapport à 39,9 % l’année précédente. La direction a souligné que…Coûts d’inventaire liés au timing, prix du café inflationnistes, et impacts temporaires dus aux tarifs d’importationLe mélange des activités acquises est également un facteur important. C’est pourquoi la direction espère que le bénéfice net au deuxième semestre restera inchangé.La fourchette de 30 % basse.

En d’autres termes, Laird vend beaucoup plus, mais une partie de chaque nouveau dollar généré porte encore un coût important, tout en essayant de mettre en place les opérations.

Pourquoi la direction croit-t-elle toujours que l’objectif pour l’année entière est réalisable

Les calculs sont difficiles, mais pas impossibles. Avec 55,2 millions de dollars de chiffre d’affaires depuis le début de l’année, Laird a encore besoin d’environ 82,8 millions à 92,8 millions de dollars de revenus au deuxième semestre pour rester dans les limites de sa prévision de 138 millions à 148 millions de dollars de chiffre d’affaires. Cela semble ambitieux, mais si l’on prend en compte que le seul deuxième trimestre a généré 41,3 millions de dollars de revenus, alors la direction espère…Accélération des ventes nettes dans la seconde moitié de l’année.

Il y a également un signe de bénéfice précoce. Le BEBIDA ajusté est passé à 3,0 millions de dollars au deuxième trimestre, contre 0,1 million de dollars lors du trimestre précédent. L’équipe dirigeante espère que le BEBIDA ajusté continuera à augmenter.Améliorer de manière significative grâce à l’équilibre de l’année.Lorsque les synergies liées aux achats et aux opérations commencent à se matérialiser, cela ne efface pas la pression sur les marges. Mais cela indique que les avantages opérationnels commencent à apparaître.

Ce qui déterminera si Laird peut atteindre ses objectifs pour l’année 2026.

Les deux prochaines trimestres sont moins importants pour prouver l’existence de la croissance, mais ils sont plus importants pour montrer que cette croissance se transforme en achats répétés et en une meilleure rentabilité.

L’expansion du commerce de détail doit devenir une demande récurrente.

Les investisseurs devraient surveiller si les succès récents des canaux commencent à se traduire par une vente durable, plutôt que par simplement une vente initiale rapide.

• LeLancement vers environ 1 000 Wal-Mart à l’échelle nationale.Il faut prouver qu’il est possible d’élargir la distribution de manière répétée.
• Les offres étendues proposées par les détaillants tels que Target doivent permettre une présence plus importante sur les étagères ou une acceptation plus large de ces produits au sein des catégories commerciales.
• Le momentum sur Amazon.com et autres marchés en ligne est important, car les tendances du commerce électronique peuvent se manifester avant que les données de grande distribution ne reflètent pleinement ces tendances, a déclaré la direction.

Si ces gains continuent de croître, Laird devrait disposer d’un plan viable pour atteindre ses objectifs à la fin de l’année, sans avoir besoin de développements tardifs inhabituels.

La stabilité des marges doit s’améliorer à partir de maintenant.

La direction a déjà déclaré que le bénéfice net au second semestre devrait rester…La fourchette de 30 % inférieureDonc, le critère de référence à court terme ne correspond pas à une reprise brusque. C’est plutôt une stabilisation, suivie par une amélioration.Les synergies en matière de acquisition et d’opération commencent à se manifester..

La confirmation la plus claire serait :

• Le EBITDA de l’entreprise a augmenté, passant de 3,0 millions de dollars au deuxième trimestre.
• Des signes indiquant que les synergies augmentent les bénéfices, plutôt que de simplement empêcher leur diminution.

Le bilan permet à Laird de mettre en œuvre ses plans.

C’est le “coussin” qui maintient la discussion en vie : Laird a mis fin au trimestre en…Le liquidité en espèces et équivalents au terme du trimestre était de 23,2 millions de dollars, sans dettes en suspens.Cela signifie que l’entreprise n’a pas besoin d’une levée de fonds d’urgence pour survivre à cette intégration. Elle a besoin de temps pour transformer cette échelle en bénéfices.

Si le prochain rapport montre une plus forte conversion des bénéfices liés à la distribution en ventes rentables, l’action aura un chemin clair vers une reévaluation. Si les revenus continuent d’augmenter, tandis que les marges restent stables et que les coûts d’intégration persistent, alors l’enjeu devient moins de croissance, et plus de attendre des preuves que la nouvelle plateforme peut générer des profits.