Le PDG de Kraft Heinz abandonne ses plans de réorganisation, à mesure que le débiteur augmente.

Analyse prospective

Les analystes prévoient que Kraft Heinz délivrera un EPS pour l’ensemble de l’année 2026 de 2,07 dollars. En revanche, la société elle-même a fixé son objectif pour l’exercice 2026 entre 1,98 et 2,10 dollars. Le consensus des analystes est de « Réduire », avec une cote de cours moyenne de 23,19 dollars. Les dernières actions des analystes incluent celles d’Evercore ISI qui a augmenté sa cote de cours à 23 dollars, contre 22 dollars, avec une note de « En ligne avec les attentes ». Deutsche Bank maintient une note de « Hold » avec une cote de 22 dollars. BTIG donne une note de « Neutre ». En revanche, BNP Paribas Exane a abaissé sa cote de cours à 19 dollars, avec une note de « Underperform ». Zacks Research a reclassé l’action de « Strong Sell » à « Hold ». Le consensus général, basé sur 22 notes, comprend 68 % « Buy », 9,1 % « Hold » et 22,7 % « Sell ». Les prévisions à long terme indiquent une croissance des revenus de -0,02 % sur 3 ans, et une croissance de l’EPS de -5,15 %. Simply Wall St prévoit des revenus de 25 milliards de dollars en 2029 et des bénéfices de 2,8 milliards de dollars, ce qui fait que la valeur actuelle de l’action est de 24,21 dollars.

Examen historique des performances

Kraft Heinz a enregistré des revenus pour le premier trimestre 2026 de 6,05 milliards de dollars, dépassant les attentes. Le bénéfice net s’est élevé à 799 millions de dollars, et le bénéfice brut à 2,22 milliards de dollars. Le bénéfice par action était de 0,67 dollar, soit un chiffre bien supérieur à l’estimate de consensus de 0,50 dollar. Cela représente une performance opérationnelle positive, malgré un taux de marge nette négatif de 23,05 % au cours du trimestre. L’entreprise a également maintenu un rendement de l’actif net de 7,26 % pendant cette période.

Nouvelles supplémentaires

Kraft Heinz a récemment annoncé une collaboration pluriannuelle avec The Walt Disney Company. Dix marques de produits alimentaires emballés seront intégrées aux parcs à thème et aux navires de croisière Disney, afin d’augmenter les ventes. L’entreprise a également mis à jour son cadre de gouvernance, en modifiant les règlements internes pour faire des tribunaux fédéraux américains le seul lieu approprié pour les litiges en matière de valeurs mobilières. Ces changements visent à faciliter les interactions entre le conseil d’administration, mais peuvent compliquer les relations avec les investisseurs activistes. Le PDG, Steven A. Cahillane, a abandonné les plans précédents de scission de l’entreprise, affirmant que les défis actuels peuvent être résolus. La participation institutionnelle reste élevée, à 78,17 %. La Financial Solutions Advisory Group Inc. a déposé 60 986 actions en janvier. En revanche, Diana Frost a vendu 18 502 actions en juin. L’action se négocie actuellement à 27,81 $ par action, avec un rendement d’intérêt de 6,10 %. Le capital marché s’élève à 34,57 milliards de dollars.

Résumé et perspectives

Kraft Heinz présente une santé financière mitigée. Les revenus totaux sont solides au premier trimestre, mais les bénéfices nets sont négatifs, avec un ratio P/E de -5,61. Les niveaux élevés de dettes (21,13 milliards de dollars) et le score Altman de 0,92 indiquent un risque élevé de faillite, malgré un flux de trésorerie libre important (3,95 milliards de dollars). Les facteurs de croissance incluent la collaboration avec Disney et les investissements dans les marques. Les risques concernent toutefois une diminution des volumes en Amérique du Nord et des difficultés liées aux changements dans la gouvernance. Compte tenu de la trajectoire négative des bénéfices, du niveau élevé de endettement et de l’avis unanime des analystes suggérant de réduire les investissements, l’évolution future est défavorable. Les investisseurs devraient surveiller attentivement la reprise des bénéfices au deuxième trimestre et la gestion de la dette avant de consacrer des fonds.