Appel téléphonique sur les résultats de KinderCare Learning au second trimestre 2026 : Les affirmations concernant l’impact de la fermeture et la croissance des inscriptions se contredisent.

Date de l'appel13 août 2026

Résultats financiers

• Revenus698 millions de dollars, une baisse légère par rapport à 700 millions de dollars l’année précédente.
• EPSUn bénéfice négatif de 0,07 $ par action a été enregistré. Le bénéfice opérationnel corrigé était de 0,08 $, contrairement au trimestre précédent, où des impacts liés à l’optimisation des ressources étaient également pris en compte.

Direction :

• Les revenus annuels escomptés se situent entre 2,66 et 2,7 milliards de dollars.
• Le chiffre d’affaires ajusté sur toute l’année devrait se situer entre 200 et 220 millions de dollars.
• Le BPS ajusté pour l’ensemble de l’année devrait se situer entre 0,05 et 0,15 $.
• Le EBITDA ajusté pour Q3 devrait se situer entre 44 et 48 millions de dollars.
• Les occupations pour le troisième trimestre devraient se situer autour des 60.
• Le flux de trésorerie libre pour l’année devrait être inférieur à 10 millions de dollars.
• Le taux d’imposition effectif pour l’année est estimé à 27 %.
• Le travail d’optimisation annuel représente environ 57 millions de dollars de perte de revenus, et une valeur bénéficiaire de 8 millions de dollars pour l’EBITDA ajusté.
• On s’attend à entrer en 2027 avec un centre plus bien aligné.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Tendances de recettes et d’inscriptions :

• KinderCare a rapportéRevenus du deuxième trimestrede698 millionslégèrement en bas de700 millionsL’année précédente.
• TotalL’inscription a diminué de 4 %.En augmentation annuelle, ce qui reflète la pression persistante et l’impact des actions de consolidation du centre.
• La légère baisse des revenus est due à une diminution du nombre d’inscriptions et aux efforts de optimisation de l’emplacement des établissements. Cependant, la croissance de Champions et KinderCare for Employers a suffisamment compensé cette baisse.

Optimisation de la zone d’impact du centre de la semelle :

• L’entreprise a terminé.49 fermetures de centresau cours du deuxième trimestre, avec l’espoir de80 à 85Clôtures à la fin de l’année : cela affecte principalement les quatrième et cinquième quintiles.
• On espère que ce travail d’optimisation permettra de obtenir une approximation57 millions de dollarsun obstacle à la récupération, mais…8 millions de dollarsAvantages pour l’EBITDA ajusté chaque année.
• Ces fermetures font partie d’une stratégie visant à aligner davantage l’emplacement du centre avec les besoins actuels de la communauté et les exigences des familles, afin d’améliorer l’efficacité opérationnelle globale.

Champions et croissance B2B :

• Revenus des championsaugmenté13%En comparaison avec l’année précédente, ce développement est dû à la création de nouveaux sites et à une augmentation du revenu moyen par site.
• Les contributions de KinderCare aux employeurs et aux activités liées à l’apprentissage ont également contribué au développement global de l’entreprise. Les entreprises de type Champions et B2B ont permis d’élargir la composition des revenus de l’entreprise.
• Cette croissance reflète la stratégie de l’entreprise visant à s’étendre à d’autres écoles et districts, ainsi qu’à collaborer avec les employeurs pour proposer des solutions de garde d’enfants.

Perspectives financières et impact :

• L’évolution de la prévision des revenus pour l’ensemble de l’année est entre2,66 et 2,7 milliards de dollarsAvec un EBITDA ajusté qui devrait se situer entre…200 et 220 millions de dollars.
• Les recommandations reflètent les impacts financiers liés à l’optimisation de l’empreinte écologique, y compris une estimation…8 millions de dollarscoût d’assurance incrémental et une2.5%Contribution aux frais de scolarité pour l’augmentation des revenus.
• KinderCare anticipe l’entrée en 2027 avec un réseau de centres plus organisé, ce qui permettra d’améliorer les taux d’occupation et de favoriser une croissance durable à long terme.

Analyse des sentiments :

Ton généralNeutre

• La direction a déclaré que les résultats étaient « en grande partie conformes aux attentes », avec « quelques points positifs ». Ils sont « encouragés par les progrès réalisés » et « nous sommes confiants dans les actions que nous menons ». Cependant, il convient de noter que « les performances actuelles restent inférieures aux niveaux de l’année précédente » et que « nous anticipons une certaine variabilité entre trimestres ». Le ton combine donc l’optimisme concernant la position à long terme, avec une reconnaissance des obstacles à court terme.

Q&A:

• Question de Jeff Silver (BMO Capital Markets)Pouvez-vous expliquer plus en détail l’impact des fermetures des centres de soins sur les conseils donnés aux patients ? Comment auraient été ces conseils sans ces fermetures ?
  RéponseLa direction n’a pas abordé directement les directives concernant les scénarios alternatifs sans fermetures, mais s’est plutôt concentrée sur une perspective actualisée qui inclut les impacts attendus des efforts de optimisation du empreinte.