Le hack de KelpDAO détourne les fonds d’Aave, alimentant ainsi l’expansion de SparkLend.

Le 11 août 2026, le token AAVE a chuté de 0,19 % en 24 heures, atteignant 89,12 $. Sur une période plus longue, l’actif a diminué de 0,75 % au cours de la semaine dernière, de 4,88 % au cours du dernier mois, et de 38,97 % au cours de l’année écoulée. Ces variations de prix s’inscrivent dans un contexte de nombreuses difficultés sécuritaires et de flux de capitaux changeants au sein du secteur de la finance décentralisée (DeFi), notamment après une exploitation majeure liée au pont KelpDAO.

L’exploit de KelpDAO Bridge et le bilan d’Aave

Le principal facteur qui a influencé l’attitude du marché concernant Aave ces derniers temps est une grave violation de sécurité liée au pont interchaîne KelpDAO. Le 18 avril, des attaquants ont exploité une vulnérabilité dans le pont de KelpDAO, alimenté par LayerZero, afin de créer environ 116 500 tokens rsETH non soutenus par quoi que ce soit. Ce chiffre représente environ 18 % de la quantité totale de tokens rsETH disponibles, avec une valeur estimée entre 292 et 294 millions de dollars au moment de l’incident.

L’attaquant a ensuite placé ces tokens non garantis comme garantie sur Aave. Comme les marchés d’Aave reconnaissaient rsETH à sa valeur nominale, le protocole a accepté les prêts basés sur cette garantie. Ce qui a entraîné des prêts en WETH d’environ 190 millions de dollars, et des prêts en stablecoins qui sont peu susceptibles d’être remboursés. La dette néfaste sur le bilan d’Aave est actuellement estimée à 195 millions de dollars ; les estimations plus larges varient entre 124 millions et 230 millions de dollars, en fonction des hypothèses de recouvrement. En réponse à cette exploitation, Aave a immédiatement gelé ses marchés rsETH et WETH afin d’éviter tout dommage supplémentaire.

Cet incident a entraîné une réduction significative de la valeur totale des actifs bloqués par Aave. Les montants atteints avaient dépassé les 26 milliards de dollars ; après l’attaque, cette valeur a chuté entre 6 milliards et plus de 10 milliards de dollars. Cet événement met en évidence les risques persistants liés aux ponts interchaînes, qui ont traditionnellement été les principaux vecteurs d’attaques dans le domaine DeFi, tout comme les incidents précédents impliquant les ponts Ronin et Wormhole.

Fuite des capitaux et gains pour les concurrents

Alors que Aave gérait les conséquences de la crise, le protocole de prêt concurrent SparkLend a profité de cette situation. SparkLend, qui fait partie des services de prêt proposés par MakerDAO, avait réduit stratégiquement son exposition au rsETH avant l’exploit. Cette gestion proactive des risques, combinée aux limites de taux préétablies pour les entrées et sorties de capitaux, a permis à SparkLend d’éviter des pertes significatives.

Par conséquent, les utilisateurs qui fuyaient Aave et autres plateformes affectées ont déposé entre 1,4 milliard et 1,7 milliard de dollars sur SparkLend dans les jours suivant l’exploit. Cet afflux de capitaux a permis à SparkLend de doubler son TVL en quelques jours. Le PDG de SparkLend, Sam MacPherson, a qualifié les limites de taux du protocole de mesures de risque structurelles, plutôt que de correctifs réactifs. Ce contraste montre à quel point le capital peut se déplacer rapidement entre les plateformes DeFi, en fonction de la perception de la sécurité et des mesures de contrôle des risques. D’autres protocoles, tels que Fluid, ont également interrompu leurs opérations ou mis en place des mesures de gel comme mesures préventives.

Efforts de reprise et perspectives du marché

Pour faire face aux dettes d’un montant de 195 millions de dollars, la communauté et le DAO d’Aave ont lancé une campagne de collecte de fonds coordonnée, visant à lever 200 millions de dollars. Selon les dernières rapports, environ 160 millions de dollars ont été recueillis, avec des contributions importantes de la part de Mantle et du DAO d’AAVE lui-même.

Malgré les difficultés de sécurité, l’activité sur la chaîne de blocs indique une résilience persistante. L’utilisation des stablecoins par Aave a atteint 82,46 %, avec 8,98 milliards de dollars fournis et 7,40 milliards de dollars empruntés. De plus, la version V4 d’Aave a attiré un total de 389,1 millions de dollars en offres, contre 130,9 millions de dollars en emprunts. Ainsi, le TVL pour cette version plus récente s’élève à 258,3 millions de dollars. Le nombre d’adresses actives liées au token AAVE est également en hausse, ce qui indique un intérêt soutenu des utilisateurs, malgré les fluctuations de prix récentes.

L’analyse technique indique que le prix de l’AAVE se rapproche de sa moyenne mobile exponentielle à 200 jours, qui se situe autour de 108 $. Le token a trouvé un soutien autour de 60 $ en juin 2026, et depuis lors, son cours a augmenté, réduisant ainsi l’écart par rapport à ce niveau technique important. Une rupture nette au-dessus de 108 $ pourrait entraîner des hausses vers des niveaux plus élevés, comme 120 $ ou 160 $, en rappelant la hausse observée à la fin de 2023. Cependant, les mouvements de prix à court terme restent limités par l’environnement du marché en général et les effets persistants de cette exploitation. On observe une résistance immédiate autour de 95 $.