La phase de récupération des services de Kelly Services B et les revendications liées à l’impact de l’IA se confrontent lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre.

Date de l'appel6 août 2026

Résultats financiers

• Revenus1,04 milliard de dollars, soit une baisse de 5,8 % annuellement. La situation s’améliore de 500 points de base par rapport à l’année précédente. La réduction des revenus sous-jacents est de 0,6 % annuellement, une fois les effets exceptionnels pris en compte.
• EPSDes bénéfices par action dilués de 0,31 ont été annoncés, avec un EPS ajusté de 0,37, en baisse par rapport à 0,54 l’année précédente.
• Marge brute20,4 %, avec une augmentation de 150 points de base sur plusieurs années, stable par rapport à l’année précédente.
• Marge d’exploitationLe taux de marge EBITDA ajusté est de 3 %, avec une augmentation de 150 points de base sur la période, et une baisse de 40 points de base par an.

Direction :

• Q3 : croissance des revenus de 1 % à 2 %, avec un taux de marge EBITDA ajustée dans la fourchette basse de 2 %. Les revenus restent stables ou diminuent de 2 % par rapport à l’année précédente.
• Q4 : La croissance des revenus s’établit à des chiffres moyens à élevés. Le taux de marge EBITDA ajusté augmente d’environ 200 points de base. La croissance des revenus totaux est d’environ 4 %.
• Pour l’année entière, on anticipe une amélioration de la marge EBITDA ajustée de 1 à 2 chiffres seulement, soit environ 10 à 20 points de base par an.
• On s’attend à une amélioration mesurable par rapport à l’année précédente dans la seconde moitié.

Commentaires professionnels:

Amélioration des revenus et du Bénéfice avant intérêts, taxes et dépenses opérationnelles :

• Kelly Services a rapportérevenusde104 millions de dollarspour le Q2 2026, reflétant une5.8%Déclin année après année, mais en amélioration.500 points de baseen relation avec Q1.
• Le taux de marge EBITDA ajusté est revenu à3%dans le quartier, marquant une150 points de baseAmélioration séquentielle depuis le Q1.
• Cette amélioration est due à une dynamique positive générée par des initiatives de croissance et d’efficacité, des facteurs de croissance organiques, ainsi que par des tendances de demande positives au sein des entreprises.

Performance et croissance du segment :

• Les solutions basées sur la dotation de personnel et les résultats du segment ETM ont augmenté d’environ3%Motivé par une forte demande de la part de divers clients et secteurs.
• Les revenus de SET ont diminué.3%En comparaison avec l’année précédente, la situation s’améliore.300 points de baseD’après le Q1, les revenus liés à l’éducation ont diminué.4.4%.
• La croissance de Talent Solutions est due à l’augmentation des succès récents dans le domaine des MSP, ainsi qu’à une demande accrue pour les services liés aux RPO et aux MSP.

Intégration de la technologie et de l’IA :

• Kelly Services a réussi à passer à une plateforme de CRM unifiée alimentée par l’IA, ce qui a amélioré la transparence et les capacités de prévision.
• L’entreprise développe des solutions de recrutement basées sur l’IA, afin de réduire les délais de sélection des candidats et d’améliorer la réactivité.
• Les nominations stratégiques, dont Alan Sokolski en tant que Directeur des Produits et de la Technologie, visent à aligner les stratégies technologiques et produit pour accélérer la croissance et l’efficacité.

L’orientation stratégique et la direction des affaires :

• Les nouveaux dirigeants récents, dont Alan Sokolski, reflètent une approche stratégique visant à intégrer la modernisation technologique avec les stratégies de produits et d’IA.
• Les changements de direction visent à étendre l’implémentation de l’IA dans l’ensemble du entreprise et à améliorer les offres proposées aux clients.
• L’entreprise est en mesure de tirer parti des facteurs de croissance organique, notamment le retour des activités industrielles dans les pays d’origine et la demande accrue de talents spécialisés dans le secteur des semi-conducteurs et des centres de données.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• Le momentum dépasse les prévisions ; les performances des différents secteurs s’améliorent progressivement. On est de plus en plus confiant quant au potentiel du momentum, et on est convaincu que l’entreprise est bien positionnée pour tirer parti des facteurs de croissance organique. Il y a aussi une forte direction stratégique, des employés enthousiastes et motivés, ainsi qu’une stabilité dans les tendances de demande.

Q&R:

• Question de Joe Gomes (Noble Capital)Pourriez-vous expliquer le déclin du secteur de l’éducation, les retards dans les décisions de contrats, et quand ces opportunités sont perdues ?
  RéponseLa chute est causée par une diminution du nombre d’inscriptions en Floride. Cependant, la pression n’est pas structurelle. Les décisions de contrat retardées liées à la période précédente sont maintenant résolues. De nombreux contrats ont été conclus cette année, et de nouvelles opportunités se présentent.

• Question de Joe Gomes (Noble Capital)Quel impact a eu la nouvelle direction de SET sur la croissance de l’entreprise ?
  RéponseLa leadership a permis une amélioration significative dans toutes les domaines spécialisés. Les solutions proposées permettent un progrès rapide, et il y a un fort potentiel de développement futur, ce qui positionne SET pour une poursuite de la croissance au deuxième trimestre.

• Question de Joe Gomes (Noble Capital)Pouvez-vous fournir plus d’informations sur les changements de direction au sein de ETM ?
  RéponseRavi des mesures prises ; une bonne équipe dirigeante qui se concentre sur le client, la responsabilité et l’exécution des tâches. Aucun changement matériel n’a été annoncé au cours du trimestre.

• Question de Kartik Meadow (North Coast Research)Dans quelle phase de remise en état de l’industrie nous nous trouvons, et comment l’IA influence les entreprises ?
  RéponseLes premiers stades de la reprise économique se caractérisent par une amélioration continue des revenus sous-jacents sur deux trimestres consécutifs. L’IA constitue un facteur positif qui favorise une amélioration continue et soutient la demande pour les centres de données dans tous les secteurs.

• Question de Kevin Steinke (Barrington Research Associates)Quels sont les principaux facteurs qui ont contribué à l’amélioration des prévisions de revenus pour l’ensemble de l’année depuis février ?
  RéponseLes facteurs qui influencent les résultats incluent les événements spéciaux liés aux anniversaires au quatrième trimestre, la stabilité des performances dans tous les secteurs, ainsi que une croissance attendue au deuxième semestre. De plus, il y a des améliorations en termes d’efficacité structurelle.

• Question de Kevin Steinke (Barrington Research Associates)Quelle est la durabilité de la tendance de la demande améliorée et de l’élan commercial nouveau ?
  RéponseLes améliorations se font dans toutes les domaines spécialisés. Elles sont soutenues par des indicateurs opérationnels positifs et par des facteurs de demande tels que le retour des activités à l’étranger et les investissements dans les centres de données, ce qui permet une croissance continue.

• Question de Kevin Steinke (Barrington Research Associates)Quel est le sens réel de la croissance des services de thérapie dans le secteur de l’éducation ?
  RéponseLa thérapie représente une opportunité de croissance importante (~8 % de mix), avec un potentiel de marché significatif. L’intégration avec les services K-12 offre également des opportunités d’augmentation des marges au fil du temps.

• Question de Mark Riddick (Sidoti)Quel progrès a été réalisé avec les nouveaux membres du personnel dirigeant ? Y a-t-il des plans pour en ajouter d’autres ?
  RéponseLes nominations récentes, y compris celle de Chef de Produit et de Technologie, renforcent l’équipe afin qu’elle puisse intégrer efficacement la stratégie en matière de technologie et d’IA. L’entreprise continuera également à évaluer les besoins en talents pour mettre en œuvre sa stratégie.

• Question de Mark Riddick (Sidoti)Comment envisagez-vous l’organisation des dépenses en espèces et les possibilités d’activités non organiques ?
  RéponsePrioriser le remboursement de la dette avec les liquidités de XRA ; maintenir une flexibilité grâce à un bilan solide, afin de pouvoir profiter des opportunités d’acquisitions lorsque le marché se transforme, et que des actifs intéressants deviennent disponibles.