Juillet 2026 : Le portefeuille d’Ivy se situe à 20 %, tandis que le S&P 500 reste entièrement investi.

IEF maintient le portfolio Ivy à un signal de liquidité de 20%.

La tension principale est simple : le portfolio Ivy montre toujours un signal de liquidité de 20 % à la fin du mois, tandis que le S&P 500 n’a pas chuté.

À la fin du mois de juillet, l’un des cinq ETF de la série Ivy Portfolio était encore en argent.IEF répète le signal de trésorerie du mois dernierCe n’est pas une liquidation complète du portefeuille, mais cela est important. Cela signifie que le segment des actifs à court terme dans le portefeuille continue de ne pas répondre aux critères de performance attendus, même si les actions semblent stables.

L’histoire des actions est différente. En juillet, l’indice a enregistré une hausse mensuelle de 3,11 %.Se sont maintenus au-dessus de leurs moyennes mobiles de 10 et 12 mois.Donc, le modèle conserve une position d’investissement. En termes simples, la bande n’a pas encore changé de direction.

C’est pourquoi August est important. Il permettra de déterminer si cette faiblesse dans les relations entre actifs représente un signe d’alerte précoce, ou s’il s’agit simplement d’un signal isolé dans un système conçu pour détecter les pressions sur différentes catégories d’actifs.

Le Portfolio Ivy est conçu pour être en désaccord avec le S&P 500.

L’utilité du Ivy Portfolio réside dans le fait qu’il ne conteste pas l’indice S&P 500. Il s’agit plutôt de considérer cinq catégories d’actifs au lieu d’un seul indice.

Comment le système fonctionne

Le Portfolio Ivy est unPortfolio équitablement pondéré, composé de 5 ETFsVTI, VEU, IEF, VNQ et DBC. À la fin de chaque mois, la règle est simple : si un fonds se place en dessous de sa moyenne mobile simple sur 10 mois, cette position passe en cash ; si elle se place au-dessus, vous continuez à détenir ce fonds.

Des positions qui sont…Tout ce qui se trouve dans une marge de 2 % par rapport au signal est mis en évidence en jaune.Cela peut aider à séparer les signaux clairs des cas limites.Si une position est inférieure à 2 % par rapport à un signal, elle est mise en évidence en jaune..

Pourquoi une épaisseur de bande fragile est importante

Cette approche transforme la gestion de portefeuille en un exercice de gestion de plusieurs indicateurs de performance. QuandLe ETF IEF a chuté en dessous de son moyenne.Le modèle ne préconisait pas une liquidation complète. Il indiquait simplement qu’une classe d’actifs devait être éliminée, tandis que les autres actifs restaient intacts.

Comme chaque manche est équitablement pondéré, un signal de lien faible ne suffit pas à décrire toute la situation. C’est seulement un cinquième du portefeuille qui indique que les conditions ne sont pas très favorables. Cela est plus informatif que de se contenter de regarder le S&P 500 et d’imaginer que tout le reste du marché va bien.

Quels éléments pourraient confirmer davantage la nécessité de prudence ? Et quels éléments pourraient annuler cette nécessité ?

C’est là que le prochain mouvement est le plus important. En ce qui concerne les taux, le contexte est plus stable :Le rendement sur 10 ans dépasse 4,7%Avec un rendement sur 2 ans d’environ 4,27 %, cela indique que les coûts d’emprunt et les taux à court terme restent élevés. L’argument positif conserve donc de l’attrait, car le S&P 500…reste au-dessus de ses moyennes mobiles de 10 et 12 mois.

Que regarder en août

Une analyse plus défensive deviendrait plus forte si la pression sur les taux dépasse les titres de l’État et si les tendances des actions commencent à s’affaiblir. Une analyse erronée serait justifiée si les actions continuent d’augmenter et si l’IEF retrouve son signal de moyenne mobile.

Il n’y a pas de place sans risque ici. Investir pleinement peut vous exposer à des risques si les problèmes liés aux obligations deviennent plus importants par rapport aux actions. Si vous vous tenez trop loin du siège, vous risquez de manquer une période de forte performance des actions. La solution pratique est donc une prudence sélective : le marché est encore techniquement sain, mais il n’est plus vraiment “sûr” à 100 %.