L’appel à acheter de Jim Cramer concernant Celestica semble justifié. Les hausses de 25 % pourraient signifier une peur, plutôt que des problèmes fondamentaux dans l’entreprise.

Le retrait de Celestica ressemble plus à une dérive sentimentale qu’à une rupture fondamentale.

Celestica estEnviron de 20 % à 25 % en dessous de son plus haut niveau des 52 semaines.Même après un trimestre performant. Lors d’une interview sur CNBC au début du mois, un interlocuteur a indiqué que 18 des 19 analystes de Wall Street ont donné une évaluation positive pour l’action, et Jim Cramer a utilisé cette information pour justifier une recommandation d’achat. Son interview n’est pas la preuve en soi, mais elle permet de comprendre correctement la situation : lorsque une action chute malgré des résultats solides, les investisseurs devraient se demander si le marché a réellement identifié un problème ou s’il réagit simplement à la volatilité du marché.

Les résultats d’exploitation restent solides. Celestica a rapportéLes bénéfices par action non conformes aux normes GAAP s’élèvent à 2,54 dollars, dépassant les attentes de Wall Street de 0,23 dollar., tandis queLe chiffre d’affaires trimestriel total a augmenté de 62,6 % par rapport à l’année précédente, pour atteindre 4,70 milliards de dollars.Ce n’est pas le profil d’une entreprise qui a soudainement perdu son dynamisme. Cela ressemble plutôt à celui d’une société dont les actions ont été réduites en valeur, alors que l’activité de l’entreprise reste intacte.

Cela laisse le véritable débat inchangé : si la baisse est principalement due à la peur, le marché peut se remettre rapidement sur pied ; mais si les actions sont saturées, même un bon résultat trimestriel ne suffira pas. Pour l’instant, il semble que le marché ait puni les actions plus que l’activité commerciale elle-même.

Les prévisions annuelles plus élevées sont le signe le plus clair que la situation reste stable.

Le fort deuxième trimestre a établi la base de comparaison. Après cela…Quartile recordLa direction a réagi en élargissant ses prévisions pour l’ensemble de l’année. Celestica est maintenant sur la voie…20,5 milliards de dollars de revenuset$11.30 dans l’EPSCela est plus important que les fluctuations à court terme du titre : les actions peuvent être cotées comme si l’évolution de la situation s’était calmée, tandis que la direction continue d’insister sur les prévisions pour l’année entière.

Le mélange des activités commerciales et l’exposition aux marchés, en dehors d’un thème unique

Celestica opère par le biais de…Solutions de technologie avancéeet les solutions de connectivité et de cloud, ce qui lui permet d’être présent dans plusieurs marchés finaux plutôt qu’dans un seul thème. L’entreprise sert également…Entreprises dans les domaines de l’aérospatiale et de la défense, de l’industrie, de la technologie de la santé et des équipements de capitaux.Cela explique pourquoi son profil est plus large que celui d’une action à une seule transaction.

Certains commentaires sur le marché considèrent Celestica commePartie de la construction du centre de donnéesCela explique pourquoi les investisseurs ont lié les actions à la demande en infrastructures IA. Cependant, le modèle commercial repose toujours sur des plateformes matérielles, la fabrication et les solutions de chaîne d’approvisionnement, plutôt que sur des structures de valeur purement basées sur le logiciel.

Pourquoi les conseils soulèvent-ils des problèmes

Le point essentiel est simple. Une entreprise qui augmente ses revenus, son EPS, sa marge et ses flux de trésorerie après un trimestre difficile ne montre pas les signes évidents d’un modèle qui échoue sous son propre poids. Le problème réel réside plutôt dans la capacité de Celestica à maintenir ce rythme.

Vérifiez trois choses au cours des deux prochaines trimestres : – Si les orientations stratégiques restent valables ou si elles s’améliorent à nouveau. – Si la croissance des revenus est soutenue par la demande en centres de données et en réseaux. – Si la direction est capable de maintenir ces performances.20,5 milliards de dollars de chiffre d’affaireset$11.30 dans l’EPSSans une ralentissement significatif.

Si ces vérifications sont confirmées, il est plus probable que ce retrait ressemble à de la peur plutôt qu’à une défaillance commerciale.

Ce que le marché pourrait encore sous-estimer dans le CLS

L’action peut être évaluée en fonction de l’hésitation, et non de la conviction.

Celestica reste.environ de 20 % à 25 % en dessous de son pic sur 52 semainesCela ne prouve pas que les ours soient dans l’erreur, mais cela indique que le consensus du côté des vendeurs reste constructif, même si les actions sont moins chères. Dans ce contexte, les conseils pratiques de Cramer sont simples :Achetez-en quelques-uns, puis espérez que le prix baisse..

L’assembleur critique mérite encore une étude plus approfondie.

Le opposition standard est connue : la fabrication de contrats est souvent considérée comme un activité à faible marge bénéficiaire. Cette critique mérite le respect, mais elle ne doit pas être exagérée. Les commentaires des utilisateurs récents ont également souligné cela.Mise à niveau du réseau, passant de 800 Gigs à 1,6 T.etLe passage de l’entraînement de l’IA à l’inférence de l’IAComme leviers potentiels, ces facteurs, combinés avec une meilleure perception de la situation par la direction, indiquent que le marché pourrait sous-estimer la possibilité d’amélioration de la performance de l’entreprise.

Cela ne signifie pas que Celestica soit insensible à la pression de l’évaluation des valeurs boursières. Cela signifie simplement que le risque est non seulement lié à une augmentation du nombre d’unités produites, mais aussi au fait de savoir si l’entreprise s’engage davantage dans des projets liés aux centres de données et aux services de réseau à plus forte valeur ajoutée.

Qu’est-ce qui changerait la perspective ?

Le cas où le cours de l’action augmente se renforce si la croissance reste stable et que la direction de l’entreprise parvient à atteindre ses objectifs prévus. Le cas de prudence devient plus crédible si la demande diminue, les prévisions ne sont plus réalistes, ou si le marché estime que l’action a déjà été bien valorisée en raison d’une exécution quasi parfaite des objectifs. Pour l’instant, cependant, le décalage entre les actions du cours et la situation actuelle de l’entreprise reste un facteur important à prendre en compte.