Le mouvement de tokenisation d’Itau est une stratégie visant à conquérir des parts de marché, et non une histoire de hype.

Le pilote d’ANBIMA est le véritable signal.

Le point clé n’est pas que Itaú utilise le terme « tokenisation ». C’est plutôt que la banque met en œuvre cette idée dans une structure de marché active. Grâce à ses activités dans le cadre du projet de tokenisation mené par ANBIMA, Itaú teste…Le cycle complet d’un actif tokeniséPour l’émission et le commerce de obligations et de fonds d’investissement. Cela ressemble moins à une simple brochure, mais plutôt à un effort pour se positionner dans les nouveaux marchés avant que les normes ne s’affermissent.

ANBIMA ne cherche pas à expérimenter des concepts abstraits. Son système de pilotage couvre l’émission, le commerce et le règlement des obligations et des fonds d’investissement, tout en essayant de répondre aux problèmes liés au paysage fragmenté des réseaux blockchain au Brésil. Pour une banque, c’est une véritable opportunité. Si Itaú contribue à améliorer ces processus de travail, ce n’est pas seulement l’acquisition d’une nouvelle technologie ; c’est aussi une tentative de influencer les conditions liées aux frais, au maintien des clients et aux parts de marché.

Les journalistes diront que c’est ainsi qu’une marque établie renforce son avantage. Itaú est déjà…La meilleure entreprise de marchés de capitaux débiteurs en Amérique latineDonc, le pilote agit plutôt comme un exécutant pratique que comme un simple représentant conceptuel. Les investisseurs peuvent répondre que les pilotes peuvent continuer à être des pilotes, et que la mise en place de DLT pourrait prendre des années avant de faire une différence significative sur les résultats financiers. C’est possible. Mais étant donné la position de DCM d’Itaú et l’effort de standardisation mené par ANBIMA, attendre la « preuve » complète pourrait signifier arriver après que les processus clés ont déjà été définis.

Itaú Digital Assets montre l’ensemble du système.

Un pilote ne joue principalement qu’un rôle de laboratoire d’essai. La question importante est de savoir si Itaú peut transformer la tokenisation en une chaîne de services plus étendue. Sa création en 2022…Itaú Digital AssetsCela est important car la banque l’a présenté comme une unité commerciale, et non simplement comme un exercice de laboratoire. Elle dispose donc d’un mandat concernant la tokenisation et la gestion des actifs. En matière de crédit, c’est important, car c’est là que la banque peut monétiser ses activités de émission, de conseil, de gestion des actifs et de règlement, grâce aux relations existantes avec les entreprises et les investisseurs.

De les pilotes aux lignes de tarif

Le cas du bull est simple : si les produits tokenisés passent par les systèmes de distribution et de gestion des actifs de Itaú, la banque peut percevoir plus d’une commission par client. C’est pourquoi Itaú Digital Assets a été créé pour l’émission, la distribution et la gestion des actifs cryptographiques, et pour les intégrer aux autres produits et canaux de Itaú. En matière de crédit, le client est souvent déjà inscrit sur les livres de compte de la banque ; donc, le processus de monétisation ne repose pas sur la nouveauté, mais plutôt sur davantage de mandats, de services associés, et sur une raison plus forte pour que le client maintienne plus de ses activités bancaires au sein de l’entreprise.

L’efficacité opérationnelle est tout aussi importante que l’innovation en soi. La tokenisation ne vaut rien si elle ne réduit pas les obstacles liés à l’intégration des clients, aux rapports financiers, aux processus de transfert et à la gestion du cycle de vie des actifs. Si Itaú peut automatiser davantage de ces processus internes, les bénéfices seront non seulement symboliques : cela pourrait signifier des coûts de service plus bas par actif, ainsi qu’une meilleure justification pour maintenir la relation de détention et de distribution des actifs au sein de la banque.

La demande du client est générée à travers les produits existants.

La distribution est le point où l’histoire de la demande devient plus concrète. Itaú est déjà…Elle étend sa partenariat avec iCapital afin de offrir une expérience entièrement numérisée pour les investissements sur le marché privé.Cela est important, car c’est sur les marchés privés que l’on peut obtenir et conserver des parts dans les comptes bancaires. Si l’processus de montée en charge, les appels de capitaux, les rapports financiers et l’accès secondaire deviennent plus numériques, Itaú permettra aux clients de garder leur capital au sein de la banque, plutôt que de le transférer ailleurs.

De même importance, Itaú forme déjà ses clients pour…Allocation de 1–3 % en BTCÀ travers les ETF BITI11. C’est un signal de demande concret. Cela indique que la banque teste d’abord son comportement d’allocation à l’aide d’un ETF existant, ce qui pourrait servir de pont vers une exposition tokenisée ultérieurement.

Qu’est-ce qui montre que cela fonctionne ?

Faites attention aux quatre résultats liés qui devraient finalement se refléter dans les revenus financiers et l’économie de la plateforme :

• Participer à des projets pilotes menés par des associations, qui pourraient contribuer à définir les normes du marché.
• Utilisation plus étendue des services de émission, de distribution et de gestion des actifs fournis par la banque.
• Plus de processus numériques sur les marchés privés et d’autres catégories de produits complexes.
• Éducation continue des clients concernant des expositions alternatives, comme l’allocation en BTC.

Si ces liens se renforcent, l’activité de pilotage ne sera plus seule en jeu, et cela deviendra plutôt une stratégie répétable pour assurer la retenue des clients et générer des revenus.